マネックスメール＜第4837号　2019年4月23日（火）夕方発行＞

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　マネックスメール＜第4837号　2019年4月23日（火）夕方発行＞

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━━━マネックス証券株式会社━━━

∽～∽～∽【2019年5月7日（火）14時まで先着順で受付中】∽～∽～∽

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※本債券は、「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」に該当します。
満期償還額および償還時期は、参照となる株式または指標の変動の影響を受ける
ことがあります。お申込み、ご購入の前に「銘柄概要」、「利金・償還イメージ」、
および、発生しうる損失額についての説明「本債券の想定損失額について」をご確認ください。

※お申込みの際は、巻末10「リスクおよび手数料等の説明」の「早期償還条項付
参照株式株価連動債券の取引に関する重要事項」をご確認ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
　5　相場一点喜怒哀楽
　6　香港Moneyチャット
　7　江守哲のゴールドウィークリーレポート
　8　マネックス　松本大のつぶやき
　9　今後の勉強会・セミナー情報
　10　リスクおよび手数料等の説明
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　1　相場概況
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日経平均は41円高と小幅に続伸　取引終了後に決算発表を行った日本電産に注目

日経平均　　　　　　　　　　　　22,259.74（△41.84）
日経225先物　　　　　　　　　　　　22,240（± 0 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　1,622.97（△ 4.35）
ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　14,424.71（△38.27）
単純平均　　　　　　　　　　　　2,235.79（△ 3.46）
東証二部指数　　　　　　　　　　6,884.36（▼ 5.89）
日経ジャスダック平均　　　　　　3,434.91（▼ 2.79）
東証マザーズ指数　　　　　　　　927.50（△ 0.24）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,234銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　 779銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 127銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 93.89％　 ▼ 3.18％
売買高　　　　　　　　　　　 9 億9523万株（概算）
売買代金　　　　　　　　1兆9461億6500万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　611兆3030億円（概算）
為替（15時）　　　　　　　　　 111.91-92円／米ドル
為替（15時）　　　　　　　　　125.88-92円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】
1.概況
本日の日経平均は41円高の2万2259円と小幅に続伸しました。TOPIXやJPX日経
400、新興市場のマザーズ指数も上昇しましたが東証2部指数は小幅に下げてい
ます。昨日の米国市場で主要指数が高安まちまちで材料になりにくいなか、日
経平均は23円高の2万2241円と小幅高で寄り付きました。日経平均は寄り付き
後に50円高まで上昇しましたがすぐにマイナスに転じると10時過ぎに97円安ま
で下落しました。その後持ち直して前場を52円安で終えた日経平均は後場寄り
から下げ幅を縮めるとまもなくプラス圏に浮上しました。引けにかけても堅調
だった日経平均は結局41円高で取引を終えました。東証1部の売買代金は1兆
9461億円となりました。東証33業種は鉱業や石油石炭製品などの24業種が上昇
しました。米国がイラン産の原油の輸入を全面的に禁止し日本などに認めてき
た特例措置を撤廃すると発表し原油価格が上昇したことを受け関連業種が買わ
れました。一方でその他製品やパルプ・紙、ゴム製品などの9業種が下げてい
ます。

2.個別銘柄等
東証1部の売買代金上位銘柄は下げた銘柄が多くなりました。売買代金トップ
の任天堂（7974）が3.6％安となったほか、ファーストリテイリング（9983）、
楽天（4755）、安川電機（6506）、武田薬品（4502）、三菱UFJ（8306）、ソ
ニー（6758）がいずれも下落しました。一方で売出株式の受渡期日を迎えたか
んぽ生命保険（7181）が3.4％高となったほか、ソフトバンクグループ（9984）
やトヨタ自動車（7203）も小幅に上げています。その他材料が出たところでは、
前期の営業利益が従来予想の22億円を大幅に上回る32億円で着地した見込みを
発表したよみうりランド（9671）が5％近く上昇しました。一方で文具メーカ
ーのコクヨ（7984）は第1四半期の営業利益が前年同期比8.4％の減益となった
ことが嫌気され11％近い大幅安となりました。

【VIEW POINT: 明日への視点】
日経平均はやや方向感に欠ける値動きで小幅に続伸しました。本日の大引け後
には日本電産（6594）が決算発表を行いました。前期の営業利益は従来の会社
予想を下回って着地したようです。第3四半期の決算発表後に永守会長が中国
の景気鈍化リスクを強く刺激して話題となったこともあり、本日の会見内容や
明日のマーケットの反応が注目されます。

マネックス証券　マーケット・アナリスト　益嶋 裕

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

8226 理　経 251 +22
大幅高　前期営業益を上方修正　大学官公庁向けシステムが好調。

6239 ナガオカ 878 +150
大幅高　スクリーン・インターナルの大口受注獲得　受注額11億円。

4320 ＣＥＨＤ 957 +127
大幅高　19.9期2Ｑ営業益38％増　電子カルテシステムの販売が好調。

4952 ＳＤＳバイオ 865 +31
堅調　前期営業益を上方修正　水稲除草剤の販売が増加。

9671 よみランド 4,380 +200
堅調　前期営業益を上方修正　遊園地・公営競技部門ともに好調。

5301 東海カ 1,367 -89
大幅安　米同業のグラフテック株が急落　黒鉛電極関連が全面安。

7984 コクヨ 1,440 -175
大幅安　通期営業益を下方修正　原材料価格高騰などで1Qは8％減益。

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　2　米国相場概況（4月22日米国東部標準日付）
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　　　　　　　　　 （前日比）
ダウ30種平均 26,511.05 (- 48.49　- 0.18%)
S&P500指数 2,907.97 (+ 2.94　+ 0.10%)
ナスダック総合 8,015.27 (+ 17.21　+ 0.21%)

◆NYダウ採用銘柄の値上がり銘柄 （前日比）
UNH(ユナイテッドヘルス・グループ) 227.11(+5.36 +2.42%)
XOM(エクソン・モービル) 82.90(+1.77 +2.18%)
CVX(シェブロン) 121.90(+2.04 +1.70%)
VZ(ベライゾン・コミュニケーション) 58.37(+0.33 +0.57%)
INTC(インテル) 58.82(+0.33 +0.56%)

◆NYダウ採用銘柄の値下がり銘柄　 （前日比）
NKE(ナイキ クラスB) 87.36(-1.84 -2.06%)
DWDP(ダウ・デュポン) 38.32(-0.68 -1.74%)
TRV(トラベラーズ･カンパニーズ) 136.61(-2.32 -1.67%)
BA(ボーイング) 375.17(-4.90 -1.29%)
AXP(アメリカン・エキスプレス) 112.33(-1.34 -1.18%)


■本日決算発表予定の主要米国企業
銘柄名　　　　 決算種別
クエスト・ダイアグノスティクス(DGX) 1Q
フィフス・サード・バンコープ(FITB) 1Q
パルト・グループ(PHM) 1Q
ツイッター(TWTR) 1Q
ハスブロ(HAS) 1Q
上記を含む全27銘柄

＜米国株式決算カレンダー＞
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_14

■4/26（金）20時30分～　米国株オンラインセミナー開催
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_15

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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レポート、コラムについては、一部を除いて、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆
・ストラテジーレポート
4月19日 年後半の景気回復が徐々に織り込まれる展開に　
イースター休暇明けの外国人買いに期待
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_16

・今週のマーケット展望
4月22日 日米ともに決算発表が本格化　23日の日本電産に注目
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_17

・DeepMacro FXストラテジー
4月17日 先週と変わらず　ドルのネット・ロング継続
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_18

・広木隆のMarket Talk
4月18日 連休中の米国株見通し
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_19

◆チーフ・アナリスト　大槻奈那
・金融テーマ解説
4月23日 10連休に見直したいメガバンク株：ベータもボラティリティも低下。
機関投資家離れが続く【NEW】
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_20

◆シニア・マーケット・アナリスト　金山敏之
・投資のヒント
4月23日 最高益更新予想の2月決算銘柄は【NEW】
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_21

◆マーケット・アナリスト　益嶋裕
・日本株銘柄フォーカス
4月16日 皆様の投資に役立つ新しい武器を作りました
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_22

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売は
ございません。

新規公開株式（IPO）、公募・売出株式（PO）の銘柄一覧はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_24

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_25

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_26

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◎新規公開・公募株アラートメール
マネックスで取扱う新規公開／公募・売出銘柄の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_27

◎立会外分売アラートメール
マネックスで取扱う立会外分売の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_28

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　5　相場一点喜怒哀楽
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「連休明けの考え方、相場格言「夏場の撤退」は有効か？」

検証すると...格言通りにしたら高パフォーマンス
株式市場では、"Sell in May and go away. Don't come back until St Leger
day."「5月に手仕舞いして（相場から）撤退せよ、セント・レジャー・デー（9月の
第2土曜日）まで戻ってくるな」という格言は有名です・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_29

（※）続きはリンク先でお読みください。

東野幸利
株式会社DZHフィナンシャルリサーチ

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「トレーダーズ・プレミアム」は、個人投資家の心強い味方です！！
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_30
（DZHフィナンシャルリサーチのウェブサイトに遷移します。）

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　6　香港Moneyチャット
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「日本の新しい元号「令和」と「和暦と西暦」」

香港は元号とは無縁の社会システム
4月1日に、日本の新元号「令和」が発表された。新元号は、新たな時代を予感させ、
それが新年度スタートと合致して、筆者自身も清々しい気分で新年度を迎えることが
できた・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_31

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：Nippon Wealth Limited, a Restricted Licence Bank (NWB)
世界三大金融市場の1つである香港にて、個人投資家に、「世界水準の資産運用
商品」と「日本水準のサービス品質」、個人向け資産運用プラットフォームとしての
「安心感」を併せて提供している金融機関。マネックスグループ出資先

オウンドメディア『マネクリ』は10連休中もコラム更新します。
次回4月30日（火）は『マネクリ』のみの公開です。

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　7　江守哲のゴールドウィークリーレポート
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「金は続落後の底固めへ、銀は底練りから反発できるか」

先週のゴールド：続落の展開
金相場は下落しました。ムニューシン米財務長官は、米中通商協議が最終段階に
近づいていることを期待していると発言しています。これにより、米中両国が貿易
摩擦解決に向かっている兆候であると投資家心理が改善され・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_32

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：江守　哲
エモリキャピタルマネジメント株式会社・代表取締役
大手商社、外資系企業、投資顧問会社等を経て独立。コモディティ市場経験は25年超。
現在は運用業務に加え、為替・株式・コモディティ市場に関する情報提供・講演などを
行っている。
著書に「1ドル65円、日経平均9000円時代の到来」（ビジネス社）
「LME（ロンドン金属取引所）入門」（総合法令出版）など
共著に「コモディティ市場と投資戦略」（勁草書房）

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　8　マネックス　松本大のつぶやき
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4月23日　　　　　＜夢＞

昨晩、今年77歳になる仲良しの友人と久し振りに（と云っても3ヶ月ぶり位ですが）
飲みました。場所は二人で必ず行く定番の日本酒の店@荒木町。このYさんは、
前にも書いたことがあると思いますが、ばりばりのチャレンジャーで、私は仲良く
四方山話をして、ぐいぐい一緒に日本酒を飲む以外に、毎回大きな、そして新しい
刺激を得ます。

昨日もまたそうでした。どうしたらそう居られるのだろう？恐らく答えは簡単で、
Yさんには夢があって、どんな困難に会っても、その夢を捨てないのです。だから
いつまでもチャレンジャーで、人生が刺激的だから、私にも刺激を与えてくれるの
です。夢って、とっても重要ですよね！

私もマネックスグループの夢、私の夢を、大切にしていきたいと思います。

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本日のマーケットはどうだった？マネックス証券ウェブサイトへのログインはこちらから。
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_33

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松本大のつぶやき
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_34
（アメーバブログに移動します）

アメーバブログでは、みなさまが松本大にコメントをお送りいただくことも可能です。
※松本大がコメントをお返しする場合もございます。

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　9　今後の勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちでない方もご覧いただけます）

◎「令和から始める仮想通貨～現状と今後の見通し～」

マネックス証券 チーフ・アナリスト　兼　マネックス・ユニバーシティ長
マネックスクリプトバンク株式会社 マネックス仮想通貨研究所所長 大槻 奈那が、
仮想通貨の展望について解説致します！

4月24日（水） 19：00開始　20：00終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_35

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◎第241回　『広木隆のMarket Talk』

広木隆が今週のマーケットのトピックや相場観等を語ります。

4月25日（木） 11：45開始　12：15終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_36

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（口座をお持ちの方限定）

◎米国株月次オンラインセミナー（4月）

広瀬隆雄氏（コンテクスチュアル・インベストメンツ　マネージング・ディレクター）が、
毎月最終月曜日に、米国から生中継で米国株セミナーを開催いたします。

※4月は最終月曜日が日本祝日のため、日程を前倒して開催いたします。

4月26日（金） 20：30開始　22：00終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_37

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

■個人投資家向け会社説明会

（どなたでもご参加いただけます）

●マネックスグループ株式会社　個人投資家向けオンライン決算説明会

マネックスグループ株式会社は2019年3月期の業績に関する個人投資家向けオン
ライン決算説明会を開催いたします。説明会では代表執行役社長CEO松本大が、
決算内容についてのプレゼンテーションを行います。また、参加者の皆さまか
らの質問にもお答えする予定です。
平日のお忙しい時間帯とは存じますが、ぜひ、ご参加くださいますようお願いいたします。
なお、本説明会は、後日オンデマンド動画でも配信予定です。

4月25日（木） 19：30開場　20：00開始　21：30終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_38

●株式会社識学　個人投資家向けオンライン説明会

株式会社識学は、5月7日（火）18：30より「個人投資家向け会社説明会」を開催
いたします。説明会では株式会社識学の会社概要、業績予想、成長戦略について
ご説明いたします。
平日のお忙しい時間帯ではございますが、是非ご参加くださいますようお願い申
し上げます。

5月7日（火）　18：00頃開場　18:30開始　19:30終了予定
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_194233_--_4_--_39

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
・上記説明会は、当該IR実施会社が主催するものであり、マネックス証券
（以下「当社」といいます。）が有価証券の売買等取引を推奨、勧誘する
ことを目的として提供しているものではありません。
・本説明会及び関連資料等で提供された情報に依拠してお客様が取った行
動の結果に対し、当社は責任を負うものではありません。投資判断の最終
決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

━━━━━━━━━━━━━━━━━
　10　リスクおよび手数料等の説明
━━━━━━━━━━━━━━━━━

各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　　早期償還条項付 参照株式株価連動債券の取引に関する重要事項

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＜リスク＞

※本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みと
なっておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資
元本を割込むことがあります。

本債券には、以下のようなリスクがあります。

[早期償還リスク]
本債券は早期償還評価日の参照株式株価終値が早期償還判定水準以上の場合、
当該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還
されます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還され
ない場合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資
リスク）があります。

[元本リスク]
本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点におい
て、参照株式株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額かまたはそれを
下回った場合には、償還金額が参照株式株価終値に連動するため、額面金額を下
回る可能性があります。また、参照株式発行会社につき破産手続きが開始された
場合等においては、本債券が無価値となる場合があります。

[投資利回りリスク]
本債券の満期償還において、満期償還額が額面金額を下回る場合には、投資利回
りがマイナスになる可能性があります。本債券の満期償還は額面金額（元本）の
償還と利息の支払によって行われるため、参照株式の株価は上昇した場合でも、
その上昇分を享受することができず、本債券への投資は、参照株式に直接投資した
場合に比べ、投資利回りが低くなる可能性があります。また、市場状況の変化に
より、将来、本債券よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行会社から発行
される可能性があります。

[価格変動リスク]
本債券の価格は、参照株式株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。

[金利変動リスク]
本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。

[信用リスク]
発行者および本債券の参照株式発行会社の経営、財務状況の変化およびそれらに
対する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、
投資元本を割込むことがあります。

[流動性リスク]
本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、
売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

[カントリーリスク]
本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制限
されることなどにより、損失を被ることがあります。

＜手数料等＞
債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりま
せん。

＜その他＞
お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明書）」、
および無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき、取引の
仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。
債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基づく
企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

＜銘柄・利率等の表示＞
銘柄：フィンランド地方政府保証機構保証付　フィンランド地方金融公社 2020年5月
8日満期 円建　早期償還条項付 参照株式株価連動債券（株式会社村田製作所）
利率：年6.50%（税引前）／ 5.179%（税引後）
償還日：2020年5月8日
発行価格：額面100,000円につき100,000円

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式および国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状
況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不
動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本
損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額
が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、または
発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じるこ
とがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が
必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場
合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値で最大1,500円が、
約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の最大0.1％、指値で約定金額の
最大0.15％を乗じた額がかかります。ただし、信用取引では、「取引毎手数料」
の場合、約定金額が200万円以下のときは、成行・指値の区分なく最大800円が、
約定金額200万円超のときは、成行・指値の区分なく最大1,000円がかかります。
また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円か
かります。約定金額は現物取引と信用取引を合算します。（非課税口座では「取
引毎手数料」のみ選択可能ですのでご注意ください。）単元未満株のインターネ
ット売買手数料は、約定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかか
ります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、
購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式および国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変
動等、または発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあ
ります。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、
金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評
価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、
その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じるこ
とがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場されている場
合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令に基づく企業内
容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっては十分にご留意
ください。なお、外国為替相場の変動により、外貨お預り金の円換算価値が下
がり、円ベースでの元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、
約定金額に対し0.25％（最低手数料45香港ドル、上限手数料450香港ドル）の売
買手数料がかかります。また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報
酬その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に
対し0.45％（ただし最低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数
料がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかか
ります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、
その金額等および手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。
また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかる
ことがあります。その他、円貨お預り金と外貨お預り金の交換時に所定の為替
手数料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変
化およびそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあ
ります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることが
あります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手
数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日
本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは
実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ペ
ージの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社では、米国籍、米
国の外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入いただけません。
また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引
法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。
投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替
相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることが
あります。投資信託は、投資元本および分配金の保証された商品ではありませ
ん。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込3.78％）を
乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時または換金時に直接ご負担
いただく費用として、申込受付日またはその翌営業日の基準価額に最大1.2％を
乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間
接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.60％（税込
2.6824％）（概算）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬
その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動す
るものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）
の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、
事前に料率、上限額等を表示することができません。

・株価指数先物取引および株価指数オプション取引の価格は、対象とする株価
指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがありま
す。株価指数先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行
うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証
拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。株価指数オプ
ション取引では、買方が期限までに権利行使または転売を行わない場合、権利
は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反
対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあり
ます。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。
日経225先物取引では1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円、JPX日経
400先物は1枚あたり50円の取引手数料がかかります。日経225オプション取引
では、売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。
なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかか
ります。株価指数先物取引および株価指数オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネ
ットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れまたは預託していた
だきます（※ 当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛
け目を任意で設定し、変更することがあります）。また、取引額の当該証拠金
に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生
じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUSおよびマネックスFXでは、取引対象である通貨の価格の変動により
元本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に
比して大きいため（具体的な倍率は当社ウェブサイトをよくご確認ください）、
取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る
（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動によ
り、スワップポイントが受取りから支払いに転じることがあります。FX PLUS
およびマネックスFX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等に
より元本損失が生じることがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは、損
失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカッ
トルールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じる
ことがあります。加えて、FX PLUSおよびマネックスFXでは、相場の急激な変
動により、意図した取引ができない可能性があります。FX PLUSでは、10,000
通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。10,000通貨未満の取引では
1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。マネックスFXでは、取引手
数料はかかりません。FX PLUSおよびマネックスFXでは、通貨ペアごとにオフ
ァー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビ
ッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高
くなっています。流動性の低下、相場の急激な変動により、スプレッドの幅は
拡大することがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは取引通貨の為替レー
トに応じた取引額に対して一定の証拠金率以上で当社が定める金額の証拠金
（必要証拠金）が必要となります。一定の証拠金率とは後記のとおりです。
ただし、相場の急激な変動等の事由が発生した場合には当社判断により変更す
ることがあります。【個人口座】FX PLUSでは、原則4%（一部の通貨ペアでは8%）
とします。マネックスFXでは、レバレッジコースに応じ、4%（一部の通貨ペアで
は8%）～100％の間で証拠金率を定めます。【法人口座】金融商品取引業等に関
する内閣府令第117条第27項第1号の定める定量的計算モデルにより金融先物取引
業協会が算出した通貨ペアごとの為替リスク想定比率です。ただし、金融先物取
引業協会の算出した為替リスク想定比率が、当社が通貨ペアごとに定める最低証
拠金率（原則1%、一部の通貨ペアでは8%）を下回る場合には、当社が通貨ペアご
とに定める最低証拠金率を優先させることとします。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当
予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損
失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して
大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回
る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、損失が一
定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが
設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じることがありま
す。くりっく株365では、片道1枚あたり141円の取引手数料がかかります。くりっく
株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、
当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限
額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京
金融取引所がリスクに応じて算定する証拠金基準額および取引対象である株価指数
の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではあ
りません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動により元
本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、マネック
ス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量はそれぞれ99億
9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、積立取引は当月分の
買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30まで、変更・取消しが可
能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入された金地金等について、返
品・交換はお受けできません。販売価格、代金の支払い時期・方法、受渡時期等、
特定商取引法に基づき省略されている事項について、マネックス・ゴールド口座を
お持ちの方にはログイン後のウェブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ち
でない方には、請求のあった場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格
は、当社が請求を受けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価
証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項」
等を必ずお読みください。

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