マネックスメール＜第4933号　2019年9月17日（火）夕方発行＞

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　マネックスメール＜第4933号　2019年9月17日（火）夕方発行＞

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※本債券は、「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」に該当します。満期
償還額および償還時期は、参照となる株式または指標の変動の影響を受けることが
あります。
お申込み、ご購入の前に「銘柄概要」、「利金・償還イメージ」、および、発生し
うる損失額についての説明「本債券の想定損失額について」をご確認ください。

※お申込みの際は、巻末10「リスクおよび手数料等の説明」の「早期償還条項付
参照株式株価連動債券の取引に関する重要事項」をご確認ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
　5　相場一点喜怒哀楽
　6　香港Moneyチャット
　7　江守哲のゴールドウィークリーレポート
　8　マネックス　松本大のつぶやき
　9　今後の勉強会・セミナー情報
10　リスクおよび手数料等の説明
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　1　相場概況
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地政学リスクの高まりから米国市場下落するも日経平均は13円高と10日続伸し
約5ヶ月ぶりに終値で2万2000円の節目を回復　今週はFOMCや日銀の金融政策決
定会合などイベント目白押し

日経平均　　　　　　　　　　　　22,001.32（△13.03）
日経225先物　　　　　　　　　　　　21,810（△10 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　1,614.58（△ 4.71）
ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　14,429.65（△39.26）
単純平均　　　　　　　　　　　　2,155.23（△ 7.78）
東証二部指数　　　　　　　　　　6,553.95（△16.56）
日経ジャスダック平均　　　　　　3,351.99（△ 2.85）
東証マザーズ指数　　　　　　　　849.68（△ 1.9）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,250銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　 792銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 109銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 124.46％　 △0.42％
売買高　　　　　　　　　　　 13億3628万株（概算）
売買代金　　　　　　　　2兆4201億8100万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　607兆1561億円（概算）
為替（15時）　　　　　　　　　 108.17-18円／米ドル
為替（15時）　　　　　　　　　119.10-14円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】
1.概況
本日の日経平均は13円高の2万2001円と小幅に10日続伸して4月26日以来約5ヶ
月ぶりに終値で2万2000円の節目を回復しました。TOPIXやJPX日経400、東証2
部指数、マザーズ指数なども上昇しました。地政学リスクの高まりから前日の
米国市場が下落したことを受けて、日経平均は40円安の2万1947円と小幅に反
落して寄り付きました。直後に109円安まで下げ幅を広げたものの急速に下げ
幅を縮めて10時過ぎにプラスに転じると一時52円高まで上昇した日経平均でし
たが、円安進行の一服などを受けて再び下落に転じ23円安の2万1964円で前場
を終えました。後場に入ると持ち直してじりじりと下げ幅を縮めた日経平均は、
前日終値を挟んでもみ合いとなり結局13円高で取引を終えました。東証1部の
売買代金は2兆4201億円でした。東証33業種は原油先物価格の急騰を受け鉱業
が9％高、石油石炭製品が4.5％高と大きく上昇したほか、その他金融業や不動
産業などの20業種が上昇しました。一方で空運業や海運業、化学などの13業種
が下落しました。

2.個別銘柄等
東証1部の売買代金上位銘柄は上昇した銘柄が多くなりました。トヨタ自動車
（7203）や任天堂（7974）、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ （8306）、
ファーストリテイリング（9983）、ソニー（6758）、ソフトバンク（9434）、
ZOZO（3092）が上昇した一方で、売買代金トップのソフトバンクグループ
（9984）やリクルートホールディングス（6098）、SMC（6273）は下落しまし
た。中でもソフトバンクグループは、傘下ファンドの投資先である米ウィーカ
ンパニーが上場を延期する見通しだと報じられると、先行き不透明感から売り
に押されて3％下落しました。その他材料が出たところでは、スマホ向けゲー
ム開発のコロプラ（3668）が新作スマホゲームの「ドラゴンクエストウォーク」
がAppStoreのトップセールスランキングで首位に立ったことが好感されて14.4
％上昇しました。また、サウジアラビアの石油施設攻撃による原油需給引き締
まりが意識されたことで国際石油開発帝石（1605）やコスモエネルギーホール
ディングス（5021）、石油資源開発（1662）などの石油関連株がいずれも大幅
高となりました。

【VIEW POINT: 明日への視点】
本日の日本市場は2万2000円の節目が強く意識される展開となり約5ヶ月ぶりに
終値で節目を回復しました。今週は連邦公開市場委員会（FOMC）、日銀の金融
政策決定会合、イングランド銀行の金融政策発表などの重要イベントが数多く
あります。サウジアラビアの石油施設が攻撃されたことで地政学リスクの高ま
りが意識されるなか、これらの重要イベントを無難に通過し日経平均が2万
2000円の節目を維持できるか注目されます。

マネックス証券　プロダクト部

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
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◆広木 隆・大槻 奈那によるメールマガジンを配信中！◆
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気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
を逃しません！
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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

6721 ウインテスト 208 +50
大幅高　今期営業黒字を計画　前期営業赤字3.5億円から一転。

3935 エディア 482 +61
大幅高　新規で「漫画動画事業」開始　年内に3チャンネルを開設。

5287 イトーヨーギョ 811 +44
大幅高　「電線地中化前に進める」と赤羽国交相が発言で思惑。

3491 ＧＡ ＴＥＣＨ 2,900 +196
大幅高　ＳＢＩが目標株価増額　中長期的成長への取り組みを評価。

5446 北越メタル 1,109 +64
大幅高　通期営業益を上方修正　鉄スクラップ価格の下落が寄与。

3668 コロプラ 793 +100
大幅高　「ドラゴンクエストウォーク」好調　セールスランキング1位。

6630 ヤーマン 686 -129
大幅安　1Q営業益は67％減　インバウンド需要の後退が響く。

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　2　米国相場概況（9月16日米国東部標準日付）
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　　　　　　　　　（前日比）
ダウ30種平均 27,076.82 (- 142.70　- 0.52%)
S&P500指数 2,997.96 (- 9.43　- 0.31%)
ナスダック総合 8,153.54 (- 23.17　- 0.28%)

◆NYダウ採用銘柄の値上がり銘柄 （前日比）
CVX(シェブロン) 124.12(+2.62　+2.16%)
DOW(ダウ) 49.01(+0.81　+1.68%)
XOM(エクソン・モービル) 73.73(+1.09　+1.50%)
AAPL(アップル) 219.90(+1.15　+0.53%)
UNH(ユナイテッドヘルス・グループ) 234.43(+0.82　+0.35%)

◆NYダウ採用銘柄の値下がり銘柄　 （前日比）
PG(プロクター・アンド・ギャンブル) 119.75(-2.37　-1.94%)
DIS(ウォルト・ディズニー) 135.80(-2.22　-1.61%)
WMT(ウォルマート) 115.57(-1.86　-1.58%)
AXP(アメリカン・エキスプレス) 117.64(-1.56　-1.31%)
HD(ホームデポ) 230.99(-2.99　-1.28%)


■ニューヨーク株式市場が過去最高値に挑戦
「広瀬隆雄のやっぱり米国株」
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_14


■本日決算発表予定の主要米国企業
銘柄名　　　　 決算種別
アドビ(ADBE)　　 3Q
フェデックス(FDX)　　 1Q

＜米国株式決算カレンダー＞
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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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レポート、コラムについては、一部を除いて、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆
・ストラテジーレポート
9月13日 世界景気の底入れ機運　金利のボトムとバリュー株
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_16

・今週のマーケット展望
9月17日 テクニカル的な過熱感、地政学リスクの高まり、そしてFOMCを控えて週前半は一服
後半はFOMC次第で波乱の展開も【NEW】
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_17

・広木隆のMarket Talk
9月12日 今後の相場見通し
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_18

◆チーフ・アナリスト　大槻奈那
・金融テーマ解説
9月10日 銀行株に好機。但し、再編期待よりも高配当狙いで
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_19

・グローバル・マクロ・ウォッチ
9月5日 米の更なる利下げとソブリンリスクで、ビットコイン一段高も
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_20

◆シニア・マーケット・アナリスト　金山敏之
・投資のヒント
9月17日 7月30日に決算を発表した企業で目標株価の引き上げがみられる銘柄は【NEW】
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_21

◆マーケット・アナリスト　益嶋裕
・日本株銘柄フォーカス
9月13日 業績好調の9月の株主優待銘柄とは？
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_22

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株（ＩＰＯ）◆

★需要申告受付中★

●株式会社パワーソリューションズ
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_24
9月19日（木）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

現在お申込み可能な公募・売出（ＰＯ）／立会外分売はございません。

新規公開株式（IPO）、公募・売出株式（PO）の銘柄一覧はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_25

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_26

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_27

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◎新規公開・公募株アラートメール
マネックスで取扱う新規公開／公募・売出銘柄の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_28

◎立会外分売アラートメール
マネックスで取扱う立会外分売の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_29

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　5　相場一点喜怒哀楽
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「バリュー株物色とTOPIXの優位性」

11月ぐらいに向けて上昇基調が続く可能性
日経平均は8月の値固めから、9月に入り一気に22,000円まで上昇しました。昨年
１月高値～10月高値までの「173」日を、昨年12月安値からの先の期間で当てはめた
9月13日前後が変化日として重要となりますが・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_30

（※）続きはリンク先でお読みください。

東野幸利
株式会社DZHフィナンシャルリサーチ

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「トレーダーズ・プレミアム」は、個人投資家の心強い味方です！！
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_31
（DZHフィナンシャルリサーチのウェブサイトに遷移します。）

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　6　香港Moneyチャット
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「台湾総統選、鴻海の郭台銘前会長が出馬断念」

国民党分裂選挙は回避へ
2020年1月に実施される台湾総統選へ出馬を検討していた鴻海（ホンハイ）精密工
業の前会長である郭台銘（テリー・ゴウ）氏が、現地時間9月16日に立候補を断念
すると発表した・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_32

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：Nippon Wealth Limited, a Restricted Licence Bank （NWB）
世界三大金融市場の一つである香港にて、個人投資家に、「世界水準の資産運用商品」
と「日本水準のサービス品質」、個人向け資産運用プラットフォームとしての「安心
感」を併せて提供している金融機関。マネックスグループ出資先

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　7　江守哲のゴールドウィークリーレポート
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「ゴールドは調整基調の継続へ、資金流出の動きに」

先週のゴールド：続落の展開
金相場は続落しました。週初から下落し、心理的な節目の1,500ドルを下回りました。
主要中央銀行による利下げ観測が支援材料となったものの、リスク選好意欲の回復や、
米国債利回りの上昇が重石となりました・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_33

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：江守　哲
エモリキャピタルマネジメント株式会社・代表取締役
大手商社、外資系企業、投資顧問会社等を経て独立。コモディティ市場経験は25年超。
現在は運用業務に加え、為替・株式・コモディティ市場に関する情報提供・講演などを
行っている。
著書に「1ドル65円、日経平均9000円時代の到来」（ビジネス社）
「LME（ロンドン金属取引所）入門」（総合法令出版）など
共著に「コモディティ市場と投資戦略」（勁草書房）

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　8　マネックス　松本大のつぶやき
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9月17日　　　　＜外から見る日本＞

今、仕事でヨーロッパに居ます。PSD2と呼ばれる、銀行のオープンAPI開放やそれに
伴う様々な改革の法律があるのですが、その本格的な施行が先週の金曜日に実際に
始まったので、オープンバンキングは今、ホットな話題です。その話をしている中で、
しばしば日本の話にもなります。多くの人が口を揃えて、「日本は昔はテクノロジー
の先進国で一番進んでいたけど、最近は銀行周りは遅れていてビックリしたよ」と
云い、PSD2の中でヨーロッパで開発された様々なテクノロジーやアイデアが、日本
では中々実現出来ないのだそうです。詳しく聞くと、日本の銀行の姿勢の問題と云う
よりも、そのシステムが旧態依然としており、そしてそのシステムを司っている会社が
ガチガチにブロックしているので、中々変えられないようです。

やれやれ。今の時代、そんなことをしていたら、どんどん競争力を落としてしまい
ますよね。私は日本が大好きですが、外から見る日本は、時に金融関係は、最近は
イノベーションの実現があまりにも遅れています。もって他山の石とすべし。私た
ちはイノベーションの実現に真剣に取り組みます！

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本日のマーケットはどうだった？マネックス証券ウェブサイトへのログインはこちらから。
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_34

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松本大のつぶやき
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_35
（アメーバブログに移動します）

アメーバブログでは、みなさまが松本大にコメントをお送りいただくことも可能です。
※松本大がコメントをお返しする場合もございます。

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　9　今後の勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちでない方もご覧いただけます）

★本日開催★

●今こそ配当金に注目の日本株投資！
【第3回】銘柄分析編－マネックス・アクティビスト・フォーラム

当社が取り組むマネックス・アクティビスト・フォーラムの一環として、今回は
特に銘柄分析に着目し、配当利回りの観点から、当社の情報ツールで各銘柄を
どのように分析しているかご案内いたします。

9月17日（火） 20：30開始　21：30終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_36

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◎～億り人＆元ファンドマネージャーに聞く！日本株の銘柄分析術「ツキイチ！
銘柄スカウター活用術」オンラインセミナー 2019年9月

9月18日（水）20：00開始　 21：30終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_37

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◎第260回　『広木隆のMarket Talk』

広木隆が今週のマーケットのトピックや相場観等を語ります。

9月19日（木） 11：45開始　12：15終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_208368_--_4_--_38

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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　10　リスクおよび手数料等の説明
━━━━━━━━━━━━━━━━━

各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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早期償還条項付 参照株式株価連動債券の取引に関する重要事項

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＜リスク＞

※本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みと
なっておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資
元本を割込むことがあります。

本債券には、以下のようなリスクがあります。

[早期償還リスク]
本債券は早期償還評価日の参照株式株価終値が早期償還判定水準以上の場合、当
該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還され
ます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場
合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）が
あります。

[元本リスク]
本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点において、
参照株式株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額かまたはそれを下回った
場合には、償還金額が参照株式株価終値に連動するため、額面金額を下回る可能性が
あります。また、参照株式発行会社につき破産手続きが開始された場合等においては、
本債券が無価値となる場合があります。

[投資利回りリスク]
本債券の満期償還において、満期償還額が額面金額を下回る場合には、投資利回りが
マイナスになる可能性があります。本債券の満期償還は額面金額（元本）の償還と利
息の支払によって行われるため、参照株式の株価は上昇した場合でも、その上昇分を
享受することができず、本債券への投資は、参照株式に直接投資した場合に比べ、投
資利回りが低くなる可能性があります。また、市場状況の変化により、将来、本債券
よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行会社から発行される可能性があります。

[価格変動リスク]
本債券の価格は、参照株式株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。

[金利変動リスク]
本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、その
結果投資元本を割込むことがあります。

[信用リスク]
発行者および本債券の参照株式発行会社の経営、財務状況の変化およびそれらに対する
外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を
割込むことがあります。

[流動性リスク]
本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、売却価
格に悪影響が及ぶ場合があります。

[カントリーリスク]
本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制限される
ことなどにより、損失を被ることがあります。

＜手数料等＞
債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりません。

＜その他＞
お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明書）」、
および無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき、取引の仕組み
やリスク・手数料等についてご確認ください。
債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基づく企業
内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

＜銘柄・利率等の表示＞
銘柄：ビー・エヌ・ピー・パリバ 2020年10月7日満期 円建 早期償還条項付 参照株式株価
連動社債（古河電気工業株式会社）
利率：年8.40％（税引前）／ 6.693％（税引後）
償還日：2020年10月7日
発行価格：額面100,000円につき100,000円

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式および国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状
況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不
動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本
損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額
が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、または
発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じるこ
とがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が
必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場
合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値で最大1,500円が、
約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の最大0.1％、指値で約定金額の
最大0.15％を乗じた額がかかります。ただし、信用取引では、「取引毎手数料」
の場合、約定金額が200万円以下のときは、成行・指値の区分なく最大800円が、
約定金額200万円超のときは、成行・指値の区分なく最大1,000円がかかります。
また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円か
かります。約定金額は現物取引と信用取引を合算します。（非課税口座では「取
引毎手数料」のみ選択可能ですのでご注意ください。）単元未満株のインターネ
ット売買手数料は、約定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかか
ります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、
購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式および国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
等、または発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがありま
す。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利
水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の
変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その国
の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることがあり
ます。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場されている場合や国内で
公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令に基づく企業内容等の開示が
行われておりませんので、取引を行うにあたっては十分にご留意ください。なお、
外国為替相場の変動により、外貨お預り金の円換算価値が下がり、円ベースでの
元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.25
％（最低手数料45香港ドル、上限手数料450香港ドル）の売買手数料がかかります。
また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかるこ
とがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対し0.45％（ただし、手数料
上限20米ドル）の国内取引手数料がかかります。また、上記取引手数料のほか売
却時のみ現地取引費用がかかります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に
応じて決定されますので、その金額等および手数料等の合計額等をあらかじめ表
示することはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託
報酬その他手数料がかかることがあります。その他、円貨お預り金と外貨お預り
金の交換時に所定の為替手数料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下しますので、償還前に売却する場
合には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化およびそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じること
があります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引
手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を
日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レート
は実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」
ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。当社では、米国籍、米国の
外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入いただけません。債券
が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基づく
企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

・投資信託は、主に値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としてい
ます。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き等
（組入商品が外貨建てである場合には為替相場の変動を含む）の影響により上下
するため、これにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本
および分配金の保証された商品ではありません。投資信託ご購入の際には、申込
金額に対して最大3.5％（税込3.78％）を乗じた額の申込手数料がかかります。
また、購入時または換金時に直接ご負担いただく費用として、申込受付日または
その翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。
さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総
額に対して最大年率2.38％（税込2.5704％）を乗じた額の信託報酬のほか、その
他の費用がかかります。また、運用成績に応じた成功報酬等がかかる場合があり
ます。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料
率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申
込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表
示することができません。

・株価指数先物取引および株価指数オプション取引の価格は、対象とする株価
指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがありま
す。株価指数先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行
うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証
拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。株価指数オプ
ション取引では、買方が期限までに権利行使または転売を行わない場合、権利
は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反
対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあり
ます。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。
日経225先物取引では1枚あたり250円、日経225ミニは1枚あたり35円、JPX日経
400先物は1枚あたり50円の取引手数料がかかります。日経225オプション取引
では、売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。
なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかか
ります。株価指数先物取引および株価指数オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネ
ットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れまたは預託していた
だきます（※当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け
目を任意で設定し、変更することがあります）。また、取引額の当該証拠金
に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生
じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUSおよびマネックスFXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元
本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比し
て大きいため（最大25倍（具体的な倍率は当社ウェブサイトをよくご確認くださ
い））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を
上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動
により、スワップポイントが受取りから支払いに転じることがあります。FX PLUS
およびマネックスFXでは、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買
により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動に
より元本超過損が生じることがあります。加えて、FX PLUSおよびマネックスFXで
は、相場の急激な変動により、意図した取引ができない可能性があります。FX
PLUSおよびマネックスFX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等
により元本損失が生じることがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは、取引
手数料はかかりません。FX PLUSおよびマネックスFXでは、通貨ペアごとにオファ
ー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド
価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなって
います。流動性の低下、相場の急激な変動により、スプレッドの幅は拡大する
ことがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは取引通貨の為替レートに応じた
取引額に対して一定の証拠金率以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が
必要となります。一定の証拠金率とは以下のとおりです。ただし、相場の急激な
変動等の事由が発生した場合には当社判断により変更することがあります。【個
人口座】FX PLUSでは、原則4％（一部の通貨ペアでは8％、詳細は当社ウェブサイ
トをご確認ください）とします。マネックスFXでは、レバレッジコースに応じ、
4％（一部の通貨ペアでは8％、詳細は当社ウェブサイトをご確認ください）～100
％の間で証拠金率を定めます。【法人口座】金融商品取引業等に関する内閣府令
第117条第27項第1号の定める定量的計算モデルにより金融先物取引業協会が算出
した通貨ペアごとの為替リスク想定比率です。ただし、金融先物取引業協会の算
出した為替リスク想定比率が、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金率（原則1
％、一部の通貨ペアでは8％、詳細は当社ウェブサイトをご確認ください）を下回
る場合には、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金率を優先させることとします。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当
予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損失
が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して大
きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回る
損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、損失が一定
比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設
けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じることがあります。
くりっく株365では、片道1枚あたり141円（税抜）の取引手数料がかかります。
くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基
準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の
2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の
額は、東京金融取引所でリスクに応じて算定する証拠金基準額および取引対象であ
る株価指数の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に
一定ではありません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動により元本
損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、マネックス・
ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量はそれぞれ99億9,999万
9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、積立取引は当月分の買付につ
いて前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30まで、変更・取消しが可能です。商
品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入された金地金等について、返品・交換は
お受けできません。販売価格、代金の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引
法に基づき省略されている事項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方に
はログイン後のウェブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、
請求のあった場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求
を受けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価
証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項に
関する説明」等を必ずお読みください。

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