マネックスメール＜第4982号　2019年11月29日（金）夕方発行＞

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　マネックスメール＜第4982号　2019年11月29日（金）夕方発行＞

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
　5　廣澤知子のやさしいマネー講座
　6　総合商社の眼、これから世界はこう動く
　7　マネックス　松本大のつぶやき
　8　今後の勉強会・セミナー情報
　9　リスクおよび手数料等の説明
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本債券のポイント

・参照株式：太陽誘電株式会社（銘柄コード：6976）
・利率：年9.00％（税引前）／ 7.171％（税引後）
・期間：1年
・ノックイン判定基準：当初価格の70％
・当初価格：2019年12月13日(金)の参照株式の株価終値
・申込単位：10万円
・申込締切：2019年12月12日(木)14時（先着順）
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※本債券は、「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」に該当します。満期
償還額および償還時期は、参照となる株式または指標の変動の影響を受けることが
あります。
お申込み、ご購入の前に「銘柄概要」、「利金・償還イメージ」、および、発生し
うる損失額についての説明「本債券の想定損失額について」をご確認ください。

※お申込みの際は、巻末9「リスクおよび手数料等の説明」の「早期償還条項付
参照株式株価連動債券の取引に関する重要事項」をご確認ください。

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　1　相場概況
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米国市場の休場明けで薄商いの中日経平均は115円安と続落　来週はISM製造業
指数や米雇用統計に注目

日経平均　　　　　　　　　　　　23,293.91（▼115.23）
日経225先物　　　　　　　　　　　　23,290（▼120 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　1,699.36（▼ 8.7）
ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　15,183.29（▼86.27）
単純平均　　　　　　　　　　　　2,290.09（▼ 5.05）
東証二部指数　　　　　　　　　　7,229.10（△103）
日経ジャスダック平均　　　　　　3,664.82（△ 11.85）
東証マザーズ指数　　　　　　　　915.14（△ 1.62）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　 856銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,184銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 117銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 109.30％　 ▼ 2.16％
売買高　　　　　　　　　　　 9 億9450万株（概算）
売買代金　　　　　　　　1兆7571億4000万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　639兆9630億円（概算）
為替（15時）　　　　　　　　　 109.47-48円／米ドル
為替（15時）　　　　　　　　　120.53-57円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】
1.概況
本日の日経平均は115円安の2万3293円と続落しました。TOPIXやJPX日経400も
下落しましたが、東証2部指数や新興市場のマザーズ指数は上昇しました。昨
日の米国市場が休場で材料不足の中日経平均は88円高の2万3497円と反発して
寄り付きました。ただ日経平均は寄り付きがほぼ1日の高値になると徐々に上
げ幅を縮める展開となり10時半頃にはマイナスに転じました。前場を31円安で
終えた日経平均は香港市場が軟調に推移したことも嫌気されてか後場寄りから
さらに下げ幅を広げるとその後も軟調な推移となり一時は135円安まで下落し
ました。引けにかけてやや持ち直した日経平均ですが結局115円安で取引を終
えました。東証1部の売買代金は1兆7571億円となりました。東証33業種は鉱業、
証券商品先物、パルプ・紙の3業種のみが上昇し残る30業種は下落しました。
中でもガラス土石製品や輸送用危機、金属製品、鉄鋼などの下げが大きくなり
ました。

2.個別銘柄等
東証1部の売買代金上位銘柄は下げた銘柄が多くなりました。ソニー（6758）、
ファーストリテイリング（9983）、パナソニック（6752）は上昇しましたが、
ソフトバンクグループ（9984）、トヨタ自動車（7203）、任天堂（7974）、東
京エレクトロン（8035）、リクルートホールディングス（6098）、KDDI（9433）、
三菱UFJ（8306）は下落しました。材料が出たところでは、飲食店情報検索サ
イトを運営するぐるなび（2440）が4％近く下落しました。公正取引委員会が
飲食店情報サイトによる予約座席の囲い込みを問題していると一部で報じられ
たことで売られました。同じく飲食店情報サイトの「食べログ」を展開するカ
カクコム（2371）も3.2％安となっています。

【VIEW POINT: 明日への視点】
日経平均は米国市場が休場だったこともあり薄商いの中続落しました。引き続
き米中交渉への警戒感が上値を押さえている印象で、再度年初来高値を更新で
きるかどうかは交渉の進展次第という色合いが強そうです。また、来週はISM
製造業指数や雇用統計など米国の重要経済指標が注目材料となりそうです。

マネックス証券　マーケット・アナリスト　益嶋 裕

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

4446 Ｌｉｎｋ－Ｕ 5,120 +705
大幅高　集英社と新規漫画配信サービスで業務提携。

4998 フマキラー 1,223 +61
大幅高　東京・青海ふ頭でヒアリ500匹以上発見と報道　関連株高い。

9878 セキド 619 +33
大幅高　中国人スタッフの住居確保で住友林業レジデンシャルと提携。

3896 阿波製紙 518 +80
大幅高　京大などと植物由来の新素材採用で自動車部品を実用化。

1840 土屋ＨＤ 210 +50
大幅高　前期営業益を上方修正　住宅販売堅調で売上高が計画超過。

4441 トビラシステム 2,563 +310
大幅高　ＫＤＤＩ向けに迷惑メッセージ自動振り分け機能を提供。

2371 カカクコム 2,641 -87
軟調　公取委が「予約席囲い込み」実態調査と報道　ぐるなびも安い。

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　2　米国相場概況（11月28日米国東部標準日付）
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米国市場は感謝祭で祝日のため、休場でした。

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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レポート、コラムについては、一部を除いて、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆
・ストラテジーレポート
11月25日 ワシントンD.C. 出張報告　その1 ～ トランプ大統領の弾劾
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・今週のマーケット展望
11月25日 中間配当再投資に係る国内機関投資家の買いで堅調な展開を予想
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_15

・広木隆のMarket Talk
11月28日 上昇相場第2幕～年末ラリーのスタート
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_16

◆シニア・マーケット・アナリスト　金山敏之
・投資のヒント
11月29日 上方修正で一転して減益予想が増益予想となった銘柄は【NEW】
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◆マーケット・アナリスト　益嶋裕
・日本株銘柄フォーカス
11月22日 7－9月決算出揃う　厳しい状況下でも好決算の出遅れ銘柄は？
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◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株（ＩＰＯ）◆

★需要申告受付中★

●株式会社マクアケ（4479）
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_20
12月2日（月）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

●ベース株式会社（4481）
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_21
12月4日（水）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

●株式会社ウィルズ（4482）
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_22
12月5日（木）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

●ランサーズ株式会社（4484）
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_23
12月5日（木）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

現在お申込み可能な公募・売出（ＰＯ）／立会外分売はございません。

新規公開株式（IPO）、公募・売出株式（PO）の銘柄一覧はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_24

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_25

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_26

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◎新規公開・公募株アラートメール
マネックスで取扱う新規公開／公募・売出銘柄の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_27

◎立会外分売アラートメール
マネックスで取扱う立会外分売の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_28

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　5　廣澤知子のやさしいマネー講座
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「円高なぜ進まぬ？市場の動きとセオリー」

11月28日付の日経新聞に「米利下げでも進まぬ円高」という見出しがありました。
金利政策と為替相場、そして債券相場のみならず株式相場も互いに深く関係し連動します。
それがセオリーであり、また市場の慣習的な傾向としての動きもあります・・・・

http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_29
（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：廣澤 知子
ファイナンシャル・プランナー CFP（R）
（社）日本証券アナリスト協会検定会員

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　6　総合商社の眼、これから世界はこう動く
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「正念場を迎えるEUの気候変動政策」

12月1日に欧州委員会委員長に就任するフォンデアライエン前独国防相は、気候変
動政策を最優先課題としており、就任後100日以内に「欧州グリーン・ディール」
政策を打ち出すことを表明している・・・

http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_30
（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：堅川　陽平／丸紅株式会社 丸紅経済研究所

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　7　マネックス　松本大のつぶやき
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11月29日　　　　＜走ること＞

現代においては、1日生きると寿命が5時間伸びると聞きました。ん？本当か？
1日のうちの5時間と云うと、ほぼ5分の1。要は5年経つと世の中の平均寿命が
1年伸びていると云うことです。そう考えると、腑に落ちます。しかし1日生き
ると寿命が5時間伸びると云うと、それはとても凄い量で、強烈なスピードに
感じます。

しかし！私は思うのですが、1日生きて最後に5時間もらえるよりも、毎日5時
間余計に欲しい！前借りする方法はないんでしょうか？ま、そんな気持ちで
突っ走りたいですね。ようやく週末です。そして来週はもう12月です。師も
走る師走です。あっという間に年末も来るでしょう。走ります！

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■世界で大注目の5G！「THE 5G」注目ポイントをご紹介
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_31

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松本大のつぶやき
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_32
（アメーバブログに移動します）

アメーバブログでは、みなさまが松本大にコメントをお送りいただくことも可能です。
※松本大がコメントをお返しする場合もございます。

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　8　今後の勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちでない方もご覧いただけます）

◎第270回　『広木隆のMarket Talk』

12月5日（木）11：45開始　 12：15終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_33

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（口座をお持ちの方限定）

◎今狙うべき銘柄・業種は？日本株5夜連続セミナー【第1夜】杉村 富生氏

12月2日（月）20：00開始　 21：00終了　
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_34

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◎今狙うべき銘柄・業種は？日本株5夜連続セミナー【第2夜】福永 博之氏

12月3日（火）20：00開始　 21：00終了　
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_35

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◎狙うべき銘柄・業種は？日本株5夜連続セミナー【第3夜】山田 真一郎

12月4日（水）20：00開始　 21：00終了　
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_36

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◎今狙うべき銘柄・業種は？日本株5夜連続セミナー【第4夜】鈴木 一之氏

12月5日（木）20：00開始　 21：00終了　
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_37

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◎今狙うべき銘柄・業種は？日本株5夜連続セミナー【第5夜】広木 隆

12月6日（金）20：00開始　 21：00終了　
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_38

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◎米雇用統計 実況中継！～吉田恒と知的MCがリアルタイム解説～

FXが趣味の元SDN48の津田麻莉奈氏をMCに、講師は大手の投資情報ベンダーの編集長、
社長などを歴任し、国際金融に関する情報発信の分野で活躍してきた吉田恒が務めます。
コンパクトに解りやすく、事前予想や発表の瞬間のマーケットの反応についての解説等
をお送りいたします。

12月6日（金）22：00開始　 22：40終了　
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_39

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■会場セミナー

（口座をお持ちの方限定）

◎美も投資も1日にしてならず！ 女性限定！今日から始めるコツコツビューティーセミナー（12/9＠東京）

老後2000万円不足問題や、資生堂の美容情報が気になる方はぜひご参加ください。
※女性限定セミナーです。

12月9日（月）　18：30開始　20：30終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_40

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◎【第2回】毎月開催！吉田恒のFXマーケットセミナー

チーフ・FXコンサルタント　兼　マネックス・ユニバーシティ FX学長の吉田　恒
（よしだ　ひさし）が、ファンダメンタルズを中心に為替相場の現状を分かりやすく解説、
また、今後のお取引に役立つ注目ポイントなどを60分間にわたりじっくりとお伝えします。

12月11日（水） 19：00開始　 20：15終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_41

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◎マネックス全国投資セミナーin 大阪

マネックスメンバーが全国各地を巡る「マネックス全国投資セミナー」2019年度の
第4回は大阪府大阪市での開催となります。

12月14日（土）【午前の部】10：25～12：00 【午後の部】13：00～16：00
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_42

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
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　9　リスクおよび手数料等の説明
━━━━━━━━━━━━━━━━━

各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　　　早期償還条項付 参照株式株価連動債券の取引に関する重要事項

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＜リスク＞

※本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みとなって
おりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資元本を割込む
ことがあります。
本債券には、以下のようなリスクがあります。

[早期償還リスク]
本債券は早期償還評価日の参照株式株価終値が早期償還判定水準以上の場合、当該
早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還されます。
その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場合に得ら
れる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）があります。
[元本リスク]
本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点において、
参照株式株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額かまたはそれを下回っ
た場合には、償還金額が参照株式株価終値に連動するため、額面金額を下回る可能
性があります。また、参照株式発行会社につき破産手続きが開始された場合等にお
いては、本債券が無価値となる場合があります。
[投資利回りリスク]
本債券の満期償還において、満期償還額が額面金額を下回る場合には、投資利回りが
マイナスになる可能性があります。本債券の満期償還は額面金額（元本）の償還と利
息の支払によって行われるため、参照株式の株価は上昇した場合でも、その上昇分を
享受することができず、本債券への投資は、参照株式に直接投資した場合に比べ、投
資利回りが低くなる可能性があります。また、市場状況の変化により、将来、本債券
よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行会社から発行される可能性があります。
[価格変動リスク]
本債券の価格は、参照株式株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。
[金利変動リスク]
本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、その
結果投資元本を割込むことがあります。
[信用リスク]
発行者および本債券の参照株式発行会社の経営、財務状況の変化およびそれらに対する
外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を
割込むことがあります。
[流動性リスク]
本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、売却価
格に悪影響が及ぶ場合があります。
[カントリーリスク]
本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制限される
ことなどにより、損失を被ることがあります。

＜手数料等＞
債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりません。

＜その他＞
お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明書）」、
および無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき、取引の仕組み
やリスク・手数料等についてご確認ください。
債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基づく企業内
容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

＜銘柄・利率等の表示＞
銘柄：ビー・エヌ・ピー・パリバ
2020年12月14日満期 円建
早期償還条項付 参照株式株価連動社債（太陽誘電株式会社）
利率：年9.00％（税引前）／ 7.171％（税引後）
償還日：2020年12月14日
発行価格：額面100,000円につき100,000円

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式および国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状
況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不
動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本
損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額
が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、または
発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じるこ
とがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が
必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場
合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値で最大1,500円が、
約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の最大0.1％、指値で約定金額の最
大0.15％を乗じた額がかかります。ただし、信用取引では、「取引毎手数料」の
場合、約定金額が200万円以下のときは、成行・指値の区分なく最大800円が、約
定金額200万円超のときは、成行・指値の区分なく最大1,000円がかかります。ま
た、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円かか
ります。約定金額は現物取引と信用取引を合算します。（非課税口座では「取引
毎手数料」のみ選択可能ですのでご注意ください。）単元未満株のインターネッ
ト売買手数料は、約定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかかりま
す。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかること
があります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価
をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式および国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、ま
たは発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。国外
ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為
替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その国の政治的・経済
的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることがあります。また、国外
株式等は、国内金融商品取引所に上場されている場合や国内で公募・売出しが行わ
れた場合等を除き、日本の法令に基づく企業内容等の開示が行われておりませんの
で、取引を行うにあたっては十分にご留意ください。なお、外国為替相場の変動に
より、外貨お預り金の円換算価値が下がり、円ベースでの元本損失が生じることが
あります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.25％（最低手数料45香港ドル、
上限手数料450香港ドル）の売買手数料がかかります。また、中国ETF等の売買では、
保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売
買では、約定代金に対し0.45％（ただし、手数料上限20米ドル）の国内取引手数料
がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかります。
現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等お
よび手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF等
の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。その
他、円貨お預り金と外貨お預り金の交換時に所定の為替手数料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下しますので、償還前に売却する場合に
は、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化およ
びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあります。外
貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあります。債券
のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。
外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円で受取りされる場合な
ど、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢レートに基づき当社が決定
します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧く
ださい。）。当社では、米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客様は、
債券をご購入いただけません。債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合
は、金融商品取引法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意く
ださい。

・投資信託は、主に値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。
投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き等（組入商
品が外貨建てである場合には為替相場の変動を含む）の影響により上下するため、こ
れにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本および分配金の保
証された商品ではありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％
（税込3.85％）を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時または換金時に
直接ご負担いただく費用として、申込受付日またはその翌営業日の基準価額に最大計
1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に
間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.38％（税込2.61
8％）を乗じた額の信託報酬のほか、その他の費用がかかります。また、運用成績に
応じた成功報酬等がかかる場合があります。その他費用については、運用状況等によ
り変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費
用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事
前に料率、上限額等を表示することができません。
投資信託の購入価額によっては、収益分配金の一部ないしすべてが、実質的に元本の
一部払い戻しに相当する場合があります。投資信託の収益分配金に関しては、以下を
ご確認ください。
投資信託の収益分配金に関するご説明
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_215783_--_4_--_43

・株価指数先物取引および株価指数オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。株価
指数先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うことができ
ることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金の額を上回る
損失（元本超過損）が生じることがあります。株価指数オプション取引では、買方が
期限までに権利行使または転売を行わない場合、権利は消滅します。この場合、買
方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方は、証拠金の額を上回る取
引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の方向に変化したときの損失が限
定されず、元本超過損を負うおそれがあります。オプションを行使できる期間には
制限がありますのでご注意ください。日経225先物取引では1枚あたり250円、日経22
5ミニは1枚あたり35円、JPX日経400先物は1枚あたり50円の取引手数料がかかります。
日経225オプション取引では、売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手
数料がかかります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前
記手数料がかかります。株価指数先物取引および株価指数オプション取引（売建て）
では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－
ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れまたは預託していただき
ます（※当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目を任意で
設定し、変更することがあります）。また、取引額の当該証拠金に対する比率は、証
拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生じるリスクに応じて計算され
ることから、常に一定ではありません。

・FX PLUSおよびマネックスFXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失
が生じることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大きいた
め（最大25倍（具体的な倍率は当社ウェブサイトをよくご確認ください））、取引対象
である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る（元本超過損）こ
とがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動により、スワップポイントが受
取りから支払いに転じることがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは、損失が一定
比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けら
れていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあります。加えて、FX
PLUSおよびマネックスFXでは、相場の急激な変動により、意図した取引ができない可能
性があります。FX PLUSおよびマネックスFX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状
況の悪化等により元本損失が生じることがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは、
取引手数料はかかりません。FX PLUSおよびマネックスFXでは、通貨ペアごとにオファー
価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差
額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。流動性の
低下、相場の急激な変動により、スプレッドの幅は拡大することがあります。FX PLUSお
よびマネックスFXでは取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率以上
で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。一定の証拠金率とは以下
のとおりです。ただし、相場の急激な変動等の事由が発生した場合には当社判断により変
更することがあります。【個人口座】FX PLUSでは、原則4％（一部の通貨ペアでは8％、詳
細は当社ウェブサイトをご確認ください）とします。マネックスFXでは、レバレッジコース
に応じ、4％（一部の通貨ペアでは8％、詳細は当社ウェブサイトをご確認ください）～100
％の間で証拠金率を定めます。【法人口座】金融商品取引業等に関する内閣府令第117条第
27項第1号の定める定量的計算モデルにより金融先物取引業協会が算出した通貨ペアごとの
為替リスク想定比率です。ただし、金融先物取引業協会の算出した為替リスク想定比率が、
当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金率（原則1％、一部の通貨ペアでは8％、詳細は当社
ウェブサイトをご確認ください）を下回る場合には、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠
金率を優先させることとします。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当予想額、
為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損失が生じることが
あります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して大きいため、取引対象であ
る株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生する
ことがあります。くりっく株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売
買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元
本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり141円（税抜）の取
引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あ
たりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準
額の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、
東京金融取引所でリスクに応じて算定する証拠金基準額および取引対象である株価指数の価
格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳
細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動により元本損失が生
じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、マネックス・ゴールド口座の開
設が必要です。1回の注文の上限金額、重量はそれぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポッ
ト取引の注文は約定まで、積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業
日）15:30まで、変更・取消しが可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入された
金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金の支払い時期・方法、受
渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事項について、マネックス・ゴールド口座を
お持ちの方にはログイン後のウェブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方に
は、請求のあった場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受け
た日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価証券等書面」
「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」等を必ず
お読みください。

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