マネックスメール　2009年02月10日（火）

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※リスク・手数料等に関しては、『　９　リスク及び手数料等の説明』をご覧 ください。

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　　目次
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　１　相場概況
　２　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　３　ファンドマネージャー坪田好人氏に相場を聞く
　４　先週の投信売れ筋ランキング
　５　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　６　マネックス証券からのお知らせ
　７　勉強会・セミナー情報
　８　思春期証券マンのマネックス日記
　９　リスクおよび手数料等の説明
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　１　相場概況
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米金融政策発表や明日の休場を前に手控え気分強く弱含み　日経平均小幅安
日経平均　　　　　　　　　　　　7,945.94 （▼23.09）
日経２２５先物　　　　　　　　　7,950 （△40 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 778.10 （▼ 0.80）
単純平均　　　　　　　　　　　　 221.60 （▼ 0.31）
東証二部指数　　　　　　　　　　 1,864.68 （▼ 1.93）
日経ジャスダック平均　　　　　　 1,043.58 （▼ 1.44）
東証マザーズ指数　　　　　　 　　 320.51 （△ 0.94）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　 727銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　 854銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 128銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 2銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 75.39％ 　▼ 1.07％
売買高　　　　　　　　　　　 18億6045万株（概算）
売買代金　　　　　　　　1兆2560億8900万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　252兆8906億円（概算）
為替（１５時）　　　　　　　　　 91.49円／米ドル

◆市況概況◆

　昨日の米国市場は小幅安となりましたが、昨日の下落の反動や寄り付き前の外国人売買動向（市場筋推計、外資系12社ベース）が買い越しと伝わっていたことなどから、日本市場は買い先行の始まりとなりました。日経平均も8,100円を超える展開となりましたが、寄り付きの買い一巡後は買い気が続かず上げ幅を縮小し、日経平均は昨日の終値水準まで下落となりました。前日比マイナスとなる場面もあり、その水準からは押し目買いなども入って切り返したものの、戻りは鈍く前場の日経平均は小幅高での引けにとどまりました。

　後場に入るとより一層上値は重くなり、日経平均は後場寄りこそ8,000円台を回復したものの、すぐに再び下落に転じる格好となりました。下値を売り叩くような動きこそありませんでしたが、日経平均は心理的な節目でもある8,000円を前に伸び悩み、安値圏での売り買い交錯が続きました。引けが意識される時間帯になると買戻しを急ぐ動きなどから上昇に転じる場面もありましたが、やはり日経平均の8,000円を上回ることはできず、結局小幅安の引けとなりました。

　主力株は高安まちまちとなりました。このところ値動きが冴えなかった銀行・保険などの金融株が堅調、小売や通信、電力などの内需関連にも底堅い銘柄が多くみられましたが、一方で鉄鋼や海運、機械などが利益確定売りなどから軟調、自動車やハイテクなどの輸出関連銘柄も上昇一服となり、指数を押し下げる要因となりました。小型株も方向感のない値動きが続き、東証マザーズ指数は堅調だったものの、日経ジャスダック平均や東証２部株指数は軟調となりました。

　昨日の下落の反動もあって朝方こそ買い先行となりましたが、明日が休場となることもあって手控え気分が強く、結局は軟調な引けとなりました。今晩予定されている米金融政策の発表を受け、為替や米国市場がどういった反応を示すのかが大いに注目されますが、休日明け後の日本市場が仮に堅調となった場合でも、このところ上値を押さえられ続けている日経平均の8,300円を越えることができるかどうかが焦点となります。この水準を越えることができれば、底入れ感も強まることとなり、更なる戻りが期待できるのではないでしょうか。動画も見られます↓↓↓
http://www2.monex.co.jp/j/flash/douga20090210_03.htm

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

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◆個別銘柄◆　

　出遅れ感から内需関連は物色されるも輸出関連や中国関連が利益確定売りな
どから軟調

日産自　（7201）　280円　△19 円　：100株単位
　09年３月期の連結最終赤字が2,650億円となりそうだと発表したものの、中期
経営計画を一時中断し、世界で2万人の従業員を削減するなど緊急業績改善策を
発表したことや、国内証券が投資判断を引き上げたことなどが好感され、大幅
高となりました。

ＧＭＯ　（9449）　444円　△39 円　：100株単位
　インターネット活用支援事業やインターネット集客支援事業に経営資源を集
中した結果、業績が回復したとして、08年12月期に年間7円配当と2年ぶりに復
配することを発表、大幅高となりました。

モスフード　（8153）　1,428円　△31 円　：100株単位
　ＣＭなどの販促を減らし採算が改善、新発売した国内産ハンバーガーも好調
だとして09年３月期の連結業績予想を上方修正し、堅調となりました。

日製鋼　（5631）　887円　▼72 円
　原子力・電力向け製品は構造的に成長が期待できそうだが、それ以外の原油
・天然ガスに関連するプラント製品の受注が想定以上に厳しいとして、国内証
券が投資判断や目標株価を引き下げ、大幅安となりました。

リサパートナー　（8924）　33,950円　▼4,000 円　：1株単位
　2008年12月期の連結最終損益が22億円の赤字だったと発表、同時にNECキャピ
タルソリューションを引受先に優先株を発行するとしたことから、一株当たり
利益の希薄化などが懸念され、ストップ安となりました。

オリックス　（8591）　3,180円　▼310 円　：10株単位
　持ち分法適用会社の大京と富士火災海上保険の業績悪化に伴う損失に加え、
有価証券評価損なども響き、09年３月期の連結業績予想を下方修正、昨年11月
に続き二度目の下方修正となったことから、大幅安となりました。

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（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、及び、
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ログイン後、「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
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　２　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）はございません。

◆公募・売出株式（ＰＯ）◆
現在お申込み可能な公募・売出株式（ＰＯ）はございません。

詳しくはウェブサイトをご覧ください。
→ http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/gue

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　３　ファンドマネージャー坪田好人氏に相場を聞く
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　足元で過去に経験したことの無いような急激な景気指標や企業業績の悪化が
ある一方で、過去に例が無いようなスピードで企業のリストラが進行していま
す。1年前に過去最高益を更新した企業が１年後にはこれだけの人件費カット
を行うという背景には何があるのでしょうか？

　もちろん９０年代に痛みを伴う本格的なリストラを後ろ倒しにし、調整が長
期化した経験則があることはもちろんですが、同時に近時の企業の厳しい国際
競争と労働力のボーダレス化という環境の変化も大きいと考えます。企業、労
働の価値がグローバルベースで計測され評価されるという点に近時のリストラ
進行、格差拡大の根源があると思います。もちろん、過度な競争により発生す
る弱者の保護という点は重要ですが、同時にセーフティネットの充実を図りつ
つも個人個人が付加価値の引き上げを図らねばならないという課題から目をそ
むけると、長期的に日本人はこれまでの生活水準を維持できないのではないか
と思います。

　短期的には民間ベースの最終需要がスパイラルに落ち込んでいく中で、公的
な需要創造が待たれる訳ですが、最も早期に需要創造が行われるのはやはりトッ
プダウンでスピーディーに政策が実施される中国と考えられ、当面は中国経済
の回復が希望の光です。国内では、日本の個人資産は数百兆円規模であると言
われながらも個人消費が景気の下支えにならず、ここ数年の年金問題等からく
る将来に対する不安が影を落としていると考えられます。

　長期的には、９０年代後半のITバブル、今回の金融バブルの後、残された世
界経済の成長の源は、やはりテクノロジーの革新と新興経済国の成長と考えら
れます。引き続き日本はその成長の中心にコンタクトできる位置におり、株式
市場もその際は再度長期的な上昇トレンドに復する可能性が高いと考えます。

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本コラム執筆者である坪田好人氏はＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社
（ＤＩＡＭ）にてＩＢＪ　ＩＴＭジャパン・セレクションの運用を担当。
詳しくはこちらをご覧ください。↓
http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0047110000
※投資信託をお申込みの際には、「目論見書」をご確認下さい。
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※リスク・手数料等に関しては、『　９　リスクおよび手数料等の説明』の
　「「ＩＢＪ　ＩＴＭジャパン・セレクション」に関する重要事項」をご覧
　ください。

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　４　先週の投信売れ筋ランキング
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　1　日興ＭＭＦＡＵＤ
　2　日経２２５ノーロードオープン
　3　日興ＭＭＦＥＵＲ
　4　新光Ｗベア・日本株オープンＩＩ
　5　短期豪ドル債オープン毎月分配型

週間売れ筋ベストテン
→ http://mail.monex.co.jp/?4_11606_353811_15

※マネックス証券の先週2009年2月2日（月）～2月6日（金）における約定日
　ベースの販売ランキングです。

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　５　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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２月１０日　　　　＜道具と脳活動＞

　携帯が水没し、以前使っていた、今となっては不慣れな携帯を使っています。
私は普段、ちょっと時間があると携帯からニュースを読んでいるのですが、こ
れを殆ど全くしなくなりました。或いは様々な指示を含めて、かなりのメール
を携帯から打っていたのですが、これも全くしません。不慣れだから時間を掛
けるのではなく、不慣れだからそもそも利用しなくなるのです。
　ではニュースは替わりの方法で摂取しているかと云うと、これがそうではな
く、情報流入量が減った気がします。しかし質で云うと大して変わってないか
も知れません。メールなど、自分からのメッセージの発信が減ってる分につい
ては、或る部分はそのまま減りっぱなしで、或る部分は電話を掛けるなり、直
接話すなりで代替しています。そして全体で見ると、ニュースの摂取時間が減っ
た分だけ、考える時間が増えた気がします。
　道具ひとつで、脳の使われ方は随分と変わるものなのでしょうか？今のよう
な様々な電子機器がない時代と現代とで、人類の脳活動領域や活動の"カタチ"
は変わった筈だと思われる一方で、人類のやっていることや書かれていること
を見る限り、昔も今も人は変わってない気もします。結局自分で脳の使い方を
意識していない時の脳活動が、実は全体の脳活動のうちの莫大な部分を占めて
いて、道具のあるなしで自覚する変化は、大した意味を持っていないのでしょ
うか。人間って、どこまでも不思議ですね。

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　６　マネックス証券からのお知らせ
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■■「株価操作規制入門」のeラーニングサービスを開始
普段からあまり耳慣れない「株価操作」についても、お客さまにより深くご理
解いただけるよう、「東京証券取引所自主規制法人」のeラーニングサービス、
「こんぷらくんの『株価操作規制入門』」の提供を新たに開始いたしました。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9024.htm

■■トップページをリニューアルしました
より使いやすくわかりやすいウェブサイトを目指し、2009年2月4日（水）にトッ
プページのデザインをリニューアルしました。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9025.htm

■■「FXバーチャルグランプリ」速報
2009年1月26日にスタートした『FXバーチャルグランプリ』の日本時間：1月30
日の6：55時点の中間速報です。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9023.htm

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※リスク・手数料等に関しては、『　９　リスク及び手数料等の説明』をご覧
ください。

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　７　勉強会・セミナー情報
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

■＠オンラインセミナー

　2月12日（木）18:00～
マネックス『チャット駆け込み寺』
～マネックス証券　チーフ・エコノミスト　村上　尚己ほか～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1079

　2月13日（金）18:00～
マネックス『チャット駆け込み寺』
～マネックス証券　代表取締役社長CEO　松本　大ほか～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1080

　2月16日（月）18:00～
マネックス『チャット駆け込み寺』
～マネックス証券　チーフ・エコノミスト　村上　尚己ほか～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1087

　2月17日（火）18:00～
マネックス『チャット駆け込み寺』
～マネックス・ユニバーシティ　代表取締役　内藤　忍ほか～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1088

■■上記以外にも、たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加を
お待ちしております！マネックスならではの勉強会に
是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりと是非、ご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://lounge.monex.co.jp/video/ondemand/list.html

■■投資のツボを動画で紹介！
　★マネテレ★
　→ http://lounge.monex.co.jp/video/monextv/

■■投資に役立つ、参考になる動画も満載、ネットで投資を学ぶ
　★マネックス・キャンパス★
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G800/mu/mc_index.htm

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　８　思春期証券マンのマネックス日記
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「火事」

　こんばんは。未だ延焼が続いてるというオーストラリア史上最悪の山火事。
お亡くなりになった方のご冥福をお祈りするとともに、一刻も早い鎮火をお祈
りします、ぼすみんです。

　なんでもこの山火事、放火の疑いもあるんだとか。ちょうど1年前の今日、
韓国の国宝・南大門が焼失する事件がありましたが、これも放火によるもの。
全く、世の中にはとんでもない輩がいるものです。

　放火とは違いますが、火事で思い出すのが江戸の町を焼き尽くし、10万人
以上の死者が出たという明暦の大火、いわゆる「振袖火事（1657年）」。
　袖を通した妙齢の娘が3人も立て続けに死んでしまったという、いわくつき
の振袖。・・・この振袖、やはり呪われているのでは？供養して燃やしてしま
おう！という事に。ところがこの振袖をお寺で燃やしたところ、突風を受けて
火がついたまま空に舞い上がる　→　屋根に落ちて、お寺が燃える　→ 周り
の建物にも燃え広がる　→　歴史的な大火事に・・・。

　まぁ、火事の原因自体は後日脚色された可能性も高いようですが、火の
恐ろしさを伝え、火の不始末を戒めるには十分すぎるぐらい十分なエピソード。
一瞬で何もかも焼き尽くしてしまう火事はとにかく怖い！皆さまもお出かけ前
やおやすみ前、火の元を確認する習慣を！

（追伸）
消火活動に欠かせないのが「水」。マネックスでは世界各国の水関連企業に
投資するファンドもご用意しています。
http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0035140000

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　９　リスクおよび手数料等の説明
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　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用戴けない商
品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳しく
は当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読み下さい。

・・「ＩＢＪ　ＩＴＭジャパン・セレクション」に関する重要事項・・・・・
□リスク
当ファンドは、主に国内の株式を実質的な投資対象としますので、組入株式の
価格の下落や、組入株式の発行者の倒産や財務状況の悪化等の影響により、基
準価額が下落し、損失を被ることがあります。
したがって、ご投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準
価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
当ファンドの基準価額の変動要因としては、主に「株価変動リスク」、「業種
および個別銘柄選択リスク」、「流動性リスク」および「信用リスク」などが
あります。
※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）本文の「第二部 ファンド情報
　第1 ファンドの状況 3 投資リスク」をご覧ください。
□手数料等
・申込手数料（税込）：3.15％
・解約手数料：0％
・信託財産留保額：約定日の基準価額に0.3％を乗じた価額
・信託報酬（年率・税込）：純資産総額に対して1.680％
・上記以外にも保有期間中に間接的にご負担いただく費用があります。詳しく
　は投資信託説明書（交付目論見書）本文の「手数料（費用）」に関する項目
　をご覧ください。

・・・・・・・・・・・・・・投資リスクについて・・・・・・・・・・・・
ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相
場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動することにより、投資元本を割り込
み、損失が生じるおそれがあります。
また、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに関する外部評価の変化等に
より、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場合
は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合があり、取引額が保証金
・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証拠金額に対する比率は取引
により異なります）。これらの取引では、価格変動、金利変動、為替変動等に
より、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を割り込み、損失（元本欠
損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、差し入れた保証金・証拠
金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

・・・・・・・・・・・・・その他費用等について・・・・・・・・・・・・
＜国内株式売買手数料＞
[インターネット]
【取引毎手数料】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円、携帯電話取引の場合、約定金額の0.105％、最低手数料105円。
【定額手数料】1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごとにかかります）
[コールセンター]
【オペレーター注文】約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円
【自動音声注文】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円。
※夜間取引（マネックスナイター）と株式ミニ投資（ミニ株）は一約定につき
500円。
※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみとなります。
※信用取引（インターネットのみ）には売買代金の30％以上でかつ30万円以上
の委託保証金が必要で、取引額の当該保証金に対する比率は最大約３倍程度
となります。諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆
日歩）」「管理費」などがかかります。
＜中国上場有価証券等＞
【取引手数料】約定金額に対し0.2999％（最低手数料73.5香港ドル）
【現地手数料】取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金
額×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合があり
ます。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、金額等をあらかじめ記載することはできません。
＜米国上場有価証券等＞
【国内取引手数料】一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料（SEC Fee)が約定代金１米ドルにつき
0.0000056米ドル（最低0.01米ドル、小数点以下第3位切上げ）かかります。
＜債券＞
債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料が掛かります。
個人向け国債は中途換金に制約があり、中途換金される場合には調整額の負担
が発生します。
＜カバードワラント＞
【取引手数料】約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を
行使できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくな
り、投資元本全額が損失となるおそれがあります。
＜投資信託＞
【申込手数料】申込金額に対して最大3.675%
【信託財産留保額】基準価額に最大2.0％を乗じた価額
【信託報酬】純資産総額に対して最大2.197%（年率）
運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合もあ
ります。
＜株価指数先物取引＞
【取引手数料】日経225先物は1枚あたり525円、ミニ日経225先物は１枚あたり
105円。
なお、日計りの場合には返済手数料無料。SQ決済時には当該手数料がかかりま
す。
＜株価指数オプション取引＞
【取引手数料】売買代金の0.189%（最低手数料189円）
株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×1.4－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差し入れま
たは預託していただきます。株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証
拠金に対する比率は証拠金の額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全
体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありま
せん。
※株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行
使を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことにな
ります。
＜外国為替証拠金取引＞
【FXPLUS取引手数料】取引通貨数量1,000通貨あたり20円。
但し、南アランド／円、香港ドル／円の通貨ペアで、取引通貨数量1,000～
9,000の場合1,000通貨あたり10円、同1万～300万の場合1,000通貨あたり2円の
取引手数料がかかります。取引通貨の為替レートに応じて1,000通貨あたり
1,000円～25,000円の為替証拠金が必要となります。
※各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまはオ
ファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。オファー
価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。
※取引額の当該証拠金に対する比率は最大約16倍程度となります。
※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。
※当社及びカバー取引先の業務又は財産状況の変化により、元本欠損が生ずる
おそれがあり、差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれがあります。

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