マネックスメール　2009年12月28日（月）

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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　　目次
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　1　相場概況
　2　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　3　廣澤知子のやさしいマネー講座
　4　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　5　マネックス証券からのお知らせ
　6　勉強会・セミナー情報
　7　思春期証券マンのマネックス日記
　8　リスクおよび手数料等の説明
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　　　　　　　　1月6日（水）20:00～　講師：羽賀誠、金山敏之
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　1　相場概況
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

鉱工業生産の改善で日経平均は年初来高値まで5円に迫る

日経平均　　　　　　　　　　　　10,634.23 （△139.52）

日経225先物　　　　　　　　　　 10,630 （△120 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 914.78 （△ 5.39）

単純平均　　　　　　　　　　　　 247.46 （△ 1.35）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,063.02 （△ 6.82）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,175.53 （△ 6.57）

東証マザーズ指数　　　　　　　 　　424.59 （△ 9.81）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 980銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 534銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 167銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 2銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　　 111.00％ 　△5.75％

売買高　　　　　　　　　　　 14億5714万株（概算）

売買代金　　　　　　　　 9489億3100万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　305兆0410億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 91.55円／米ドル

◆市況概況◆

本日の東京株式市場は、寄り付き前に発表された11月の鉱工業生産指数が市場予想を上回ったことを受けて買い先行で始まりました。円相場が91円台半ばで安定していたことや、先週の欧米株式市場で年初来高値を更新する株価指数が相次いだことがあらためて見直され、日経平均株価は目立って弱含むことなく上昇しました。ザラ場では8月26日の年初来高値（10,639円）を上回り、前週末比158円高の10,652円を付けています。大引けは10,634円となり、年初来高値まであと5円に迫りました。

11月の鉱工業生産指数（速報）は前月比2.6％上昇と、市場予想の平均（2.4％上昇）を上回りました。先行きについても、12月は同3.4％上昇、1月は同1.3％上昇と、生産の拡大が続く見通しが発表されています。12月の予測指数がそのまま実現した場合、10－12月期の生産指数は前期比5.4％の上昇となり、1月までプラスとなれば11カ月連続の上昇と、1996年4月から97年3月までの12カ月間連続に迫る長さです。鉱工業生産は企業業績に直結する経済指標であるため、ポジティブに受けとめられました。

本日は好材料を素直に好感した上昇相場ではあったものの、やはりクリスマス休暇と年末のため薄商いでした。東証1部の売買高は14億5,713万株、売買代金は9,489億円と、1月5日の大発会（半日立ち会い）と先週末12月25日に次いで、売買高、売買代金ともに今年3番目の低水準となりました。これほどの薄商いにもかかわらず年初来高値を伺うほど強い相場というのは記憶にありませんが、それだけ今までの日本株の出遅れが異常であり、急速に修正が進んでいるということなのでしょう。

国内政治という面では、先週末（25日）の取引終了後に2010年度の予算案が閣議決定されたことで政策運営の不透明感は後退しています。2010年度の経済成長率は実質でプラス1.4％程度、名目でプラス0.4％程度という見通しが発表されています。政府関係の目標値や宣言（デフレ宣言など）、予算がひとつひとつ決まっていくことはすべて「一歩前進」と受けとめられるため、相場にプラスと考えて良いでしょう。年内あと2日間ですが、年初来高値更新で年末を迎える可能性は高いと思います。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト　　羽賀　誠

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/economicIndicators/calendar.htm

◆個別銘柄◆

第一パン　（2215）　123円　▼ 8

22日に豊田通商との資本・業務提携を発表したことで財務体質の強化が好感され、その後株価が大きく上昇するなか、短期的な上昇ピッチの速さに対する警戒感が強まり利益確定の売りに押されて大きく下落しました。

テイカ　（4027）　259円　△ 7

携帯電話の基地局や電波暗室など電波干渉を防ぐ必要がある場所や電子機器内部への組み込みを想定し、電磁波を吸収する不織布シートを本格販売すると報じられたことで、業績拡大期待が高まり堅調となりました。

カーバイド　（4064）　114円　△ 6

米アップルが来年1月にタブレットパソコンなどの新製品発表を行う可能性が高いと報じられ、タッチパネルの出荷拡大への期待が高まるなか、タッチパネル用のハードコートフィルムを生産していることから人気を集めました。
三陽商　（8011）　279円　▼ 13

5％台の配当利回りを誇ることから、先週は配当狙いの買いで値上がりしたものの、25日に権利付き最終売買日を通過でしたことで、手仕舞い売りが嵩み大きく下落しました。

都民銀　（8339）　1,274円　△ 43　：100株単位

十分に株価が下落したと判断されることや、中小企業に対する政策サポートが奏功し、当面与信コストの発生は抑制されるとして、外資系証券が投資判断を引き上げたことで大きく上昇しました。

ゼクス　（8913）　1,229円　△ 200　：1株単位

中国の北京市郊外のヘルパー付き2世帯住宅団地の開発分譲事業をスタートさせると発表したことで、1人子政策で両親の介護需要が大きいとみられる中国における事業が順調に進捗しているとして急伸しました。

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（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、
TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートがご覧いただけます。

ログイン後、「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
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☆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート☆
12月28日　企業利益回復の勢いは衰えず、日本株は依然割安
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm
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◆ランキング◆
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米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「早分かり景気診断～エコノミストの眼～」、マーケット・アナリスト金山に
よる「投資のヒント～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちの
オリジナル投資情報を適宜発信しています。

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　2　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）、売出し(ＰＯ)はございません。

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　3　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第164回－
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「ストックの見直しでキャッシュフローの改善を」

早いもので、あと数日で今年も終わりですね。
今年の冬のボーナスも厳しかった・・・という方が多いことと思います。
住宅ローンをボーナス併用払いにしていて支払が大変、といった話もよく耳に
します。

入ってくるもの（月々の収入）の中で月々に発生する支払を完結させるという
のは基本姿勢として、個人のマネー管理のあるべき姿といってもよいでしょう。
国の予算のように、借金なくしては生き長らえないという状況に個人が陥って
しまうと大変なことになりますから。
年末に1年の総決算をされる方も多いと思いますが、その際にはキャッシュフ
ローだけではなく、ストック（資産部分）を見直すことも大切です。

一般的に、生活費、住宅ローンなどの借入金返済分、子供の教育費そして投資
資金など、お金を区別していらっしゃる場合が多いかと思います。そのほかに
余剰資金として万が一のためのお金を普通預金などにしていらっしゃるケース
もあるでしょう。

このうち「貯めてある資金」を見直してみることも必要です。
10年、20年後の子供の教育費、もっと先の老後資金、そして、なんとなく万が
一のために普通預金に入れっぱなしの預金、などなど。すぐには必要ない、で
も資産として膨らませておきたいお金、というものはないでしょうか？

こうした長期的に運用できる資金を確実に4～5％以上の年利で運用できるので
あれば、問題ないのですが、例えば住宅ローンを年率3％で組んで利息を支払
いつつ、片方で年率0.04％の普通預金にお金を寝かせていると、実質年率
－2.96％で運用しているのと同じことになってしまいます。これではお金を膨
らませているはずが、着実にマイナスにしてしまっているのと同じこと。

もし、こうしたお金があるのであれば、住宅ローンの一部繰上返済を利用して
ストックの見直しをし、来年以降のキャッシュフローの改善をしてみてはいか
がでしょうか？

住宅ローンの繰上返済には二通りの方法があります。

・期間短縮型

・返済額軽減型

期間短縮型は、例えば20年ローンを10年に期間短縮するということで、10年分
を繰上返済してしまうことになります。その間の利息をすべて削減できますの
で、総返済額を大きく減らす点が最大のメリットといえるでしょう。
ただし、月々の返済額は変わりありません。月々のキャッシュフローが厳しい
と感じていらっしゃる方にご案内したいのは、もう一方の返済額軽減型です。

返済額軽減型は、その名の通り、月々の返済額を軽減する方法です。単純にこ
れまでと同比率で月々およびボーナス払い分を軽減化することも可能ですが、
月々はそのままにボーナス払い分のみを軽減もしくは完済してしまう、という
形にすることも可能です。
ローン期間は変わりませんが、総借入金額が減りますので、期間短縮型ほどで
はないまでも総支払利息（総返済額）の削減にもなります。そして何よりボー
ナス時期の負担をぐっと減らすことが可能となります。

いずれの繰上返済も総返済額削減効果は、ローン残存期間が長い方が効果があ
りますので、ぜひご確認くださいね。

本年もご愛読、どうもありがとうございました。来年もどうぞよろしくお願い
いたします。
皆様、良いお年をお迎えください。

廣澤 知子

ファイナンシャル・プランナー

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　4　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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12月28日　　　＜モデル＞

昨日、女子フィギュアスケートの全日本選手権をテレビで見ました。御存知の
通り浅田真央選手が4連覇を決め、自身初のオリンピック出場を決めた訳です
が、私が一番興味を持ったのは最終組よりも前の組です。オリンピックに未だ
出られないほど若い、比較的無名の選手が大勢、素晴らしい演技をしていまし
た。これはきっと浅田真央選手と安藤美姫選手の人気から、多くの女の子がフ
ィギュアスケーターを目指したからに違いありません。

即ち、目指すべきモデルがある→人気が出て参加者が増える→裾野が広がる中
で競争が激しくなる→その結果全員の水準が上がる→更にその中から勝ち上が
ったものだけが選手権等に出るのでゲームの水準が極めて高くなる。まぁそう
云った循環でしょう。運動神経が良く精神力の強い彼女らは、他のスポーツの
道に行っても、そこに多くの参加者がいて競争が激しければ、やはり世界水準
の選手に育っていたかも知れません。

要は「目指すべきモデル」があり、競争倍率が高いことが、質を高める最良の
方法なのでしょう。野球には野茂がいて、イチローがいた。この原理はスポー
ツだけに当て嵌まるのでしょうか？人の関わる場所、なべて同じことが云える
のではないでしょうか？子供達に聞いてみましょう。スケート選手になりたい
コは？野球選手になりたいコは？では総理大臣になりたいコは？

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　5　マネックス証券からのお知らせ
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■■臨時株主総会における株式交換契約承認のお知らせ
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news912x.htm

■■先物・オプションが1月25日（予定）にリニューアルします！
これまでマネックス証券にお寄せいただいた、先物・オプション取引に関する
お客さまの様々なご要望にお応えして、先物・オプション取引が1月25日（予
定）にリニューアルします！
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news912w.htm

■■パラグライダーや乗馬、カヌーなどから選べる「体験ギフト」を15名様に
期間中に先物・オプション取引口座開設とキャンペーンにお申込みするだけ！
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news912s.htm

■■FX PLUS 年内受渡しとなる取引最終日について
2009年12月末のお取引において、年内受渡しとなる取引最終日についてご案内
申し上げます。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news912z.htm

※リスク・手数料等に関しては、『　8　リスクおよび手数料等の説明　』を
　ご覧ください。

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　6　勉強会・セミナー情報
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■■オンラインセミナー
1月5日（火）20:00～
【新春】2夜連続スペシャルセミナー『2010年世界経済・市場展望』

～チーフ・エコノミスト村上が、2010年の世界経済・マーケットを予測します～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1321

1月6日（水）18：00～

マネックス『チャット駆け込み寺』【羽賀】
～マネックスグループの社員がさまざまなご質問に答えます～
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=1323

1月6日（水）20:00～

【新春】2夜連続スペシャルセミナー『2010年株式市場展望』
～チーフ・ストラテジスト羽賀とマーケット・アナリスト金山が、2010年の株
式市場を予測します～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1322

1月29日（金）19:00～

松本大とここだけトーク』　オンラインセミナー編
～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問下さい～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1312

■■東京
1月28日（木）19:00～
マネックスグループ個人投資家向け決算説明会
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1329

■■大阪
1月30日（土) 13:00～
「マネックスグループ個人投資家向け決算説明会」&「マネックスよろず相談
所」in大阪　～第1部はマネックスグループのプレゼン＆質疑応答、第2部はよ
ろず相談お受けします～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1330

■■マネックスラウンジ＠銀座

1月19日（火）18:30～
松本大とここだけトーク＠銀座
マネックスよろず相談所【ナイター】
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1328

■■たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加をお待ちしております！
マネックスならではの勉強会に是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりとご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://ondemand.monex.co.jp/

　★数分動画で投資知力アップ！　MONEX CAMP★
　→ http://camp.monex.co.jp/#/school

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。
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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　7　思春期証券マンのマネックス日記
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「寝違え」

こんばんは。痛いッ！痛いッ！イタタタタタッ！・・・昨日の夜中に寝違えて
しまい、首と肩の激痛に悶え苦しんでます、ぼすみんです。

過去にも幾度か寝違えたことはありますが、今回のは今までで最凶最悪、まさ
に人生最大級。ちょっと顔を動かしただけで痛ッ！くしゃみをしても痛ッ！
今朝は顔を洗うのはおろか、朝刊を読むのもままなりません。

ところがこの寝違え、痛みをまったく感じない絶妙な角度があるようで、なぜ
か顔を左斜め前30度に向けていると平気なのです。おかげで今日は左斜め前30
度を向いたまま駅に向かい、左斜め30度をキープしたまま満員電車に。この角
度からちょっとでも首を動かすと、また激痛が走ってしまうのです。
おかげで電車の中では左斜め30度の方向にいる白髪のサラリーマン（推定年齢
47）をまるで恋人のように見つめながら出勤することに！これ、たまたま中年
男性だったから良かったものの、妙齢の女性だったりすると不審者として通報
されてるところです。

オフィスの中でも、また大変。「ぼすみん、この書類よろしく！」とか声をか
けられ、反射的に振り向いてしまうとまたまた激痛、阿鼻叫喚。机に座っても
左斜め前30度を維持する必要があるので、パソコンの画面は流し目を使って見
るしかありません。人と会話する時も、斜めを向いてるので常に流し目。
（ぼすみんったら流し目でジッとこっちを見て、キモチ悪いわねぇ。あれ、カッ
コいいと思ってやってるのかしら？あの角度の顔に自信があるつもりかしら？
スターにしきのあきらにでもなったつもりかしら？イヤだわ、イヤだわ）
とか思った女性社員の皆さん。本日はかような事情があり、流し目を余儀なく
されてるところです。寝違い、じゃなくて場違いながらこの場で弁明させてい
ただきます。

（追伸）
今夜、眠ってる間に寝違えが余計ひどくならないか？それ以前に今夜はちゃ
んと眠れるのか？と不安です。眠るといえば、眠っている保有株を貸出して
貸株金利をもらいませんか？『貸株サービス』。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G1900/lend/index.htm

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　8　リスクおよび手数料等の説明
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読み下さい。

・・・・・・・・・・・・・・投資リスクについて・・・・・・・・・・・・
　ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品
相場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動することにより、投資元本を割り
込み、損失が生じるおそれがあります。
　また、発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等
により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
　信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場
合は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合があり、取引額が保証
金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証拠金額に対する比率は取
引により異なります）。これらの取引では、価格変動、金利変動、為替変動等
により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を割り込み、損失（元本
欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、差し入れた保証金・証
拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

・・・・・・・・・・・・・その他費用等について・・・・・・・・・・・・

＜国内株式売買手数料＞
[インターネット]
【取引毎手数料】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円、携帯電話取引の場合、約定金額の0.105％、最低手数料105円。
【定額手数料】1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごとにかかります）
[コールセンター]
【オペレーター注文】約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円
【自動音声注文】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円。
※夜間取引（マネックスナイター）と株式ミニ投資（ミニ株）は一約定につき
500円。
※単元未満株の売買手数料　
インターネットの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料52円）。
コールセンターの場合は、約定金額に対し2.1％（最低手数料105円）。

※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみとなります。

※信用取引（インターネットのみ）には売買代金の30％以上でかつ30万円以上
の委託保証金が必要で、取引額の当該保証金に対する比率は最大約3倍程度
となります。諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆
日歩）」「管理費」などがかかります。
＜中国上場有価証券等＞
【取引手数料】約定金額に対し0.2999％（最低手数料73.5香港ドル）
【現地手数料】取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金
額×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合があり
ます。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、金額等をあらかじめ記載することはできません。

＜米国上場有価証券等＞
【国内取引手数料】一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料（SEC Fee)が約定代金1米ドルにつき
0.0000257米ドル（最低0.01米ドル、小数点以下第3位切上げ）かかります。

＜債券＞
債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。
個人向け国債は中途換金に制約があり、中途換金される場合には調整額の負担
が発生します。
＜カバードワラント＞
【取引手数料】約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を
行使できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくな
り、投資元本全額が損失となるおそれがあります。
＜投資信託＞
【申込手数料】申込金額に対して最大3.675％
【信託財産留保額】基準価額に最大2.0％を乗じた価額
【信託報酬】純資産総額に対して最大2.197％（年率）
運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合もあ
ります。
＜株価指数先物取引＞
【取引手数料】日経225先物は1枚あたり525円、ミニ日経225先物は1枚あたり
105円。なお、日計りの場合には返済手数料無料。SQ決済時には当該手数料が
かかります。
＜株価指数オプション取引＞
【取引手数料】売買代金の0.189％（最低手数料189円）
株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を
担保として差し入れまたは預託していただきます。
※指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に
当社の任意で変更することがあります。
株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金の
額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスクに
応じて計算されることから、常に一定ではありません。
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行使
を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになりま
す。
＜外国為替証拠金取引＞
【FXPLUS取引手数料】かかりません。取引通貨の為替レートに応じて1,000通
貨あたり360円～25,000円の為替証拠金が必要となります。

※各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまはオ
ファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。オファー
価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。
※取引額の当該証拠金に対する比率は最大約25倍程度となります。

※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。
※当社およびカバー取引先の業務または財産状況の変化により、元本欠損が生ずる
おそれがあり、差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれがあります。
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