マネックスメール　2011年12月15日（木）

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　マネックスメール＜第3034号　2011年12月15日（木）夕方発行＞
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　　目次
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　1　相場概況
　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
　3　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)のお知らせ
　4　相場一点喜怒哀楽
　5　「20代、30代で必ず考えるべきお金のこと」:12月木曜日特集【NEW】　6　J-REIT投資の真実を語る
　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　8　マネックス証券からのお知らせ
　9　勉強会・セミナー情報
　10　思春期証券マンのマネックス日記
　11　リスクおよび手数料等の説明
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　１　相場概況
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日本株、3日続落　日経平均は8,400円も割り込み安値圏で取引終了　

日経平均　　　　　　　　　　　　8,377.37 （▼141.76）
日経２２５先物　　　　　　　　　8,370 （▼130 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 725.02 （▼ 11.96）
単純平均　　　　　　　　　　　　 208.91 （▼ 3.13）
東証二部指数　　　　　　　　　　 2,104.57 （▼ 16.94）
日経ジャスダック平均　　　　　　 1,167.57 （▼ 6.12）
東証マザーズ指数　　　　　　 　　389.53 （▼ 10.28）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　 227銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,369銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 71銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 90.36％ 　▼ 10.98％
売買高　　　　　　　　　　　 15億4423万株（概算）
売買代金　　　　　　　　 9431億5800万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　250兆3015億円（概算）
為替（15時）　　　　　　　　　 78.08円／米ドル

◆市況概況◆

昨日の米国株式市場は3日続落。イタリアの国債利回りが再び7％を超えて上昇、ユーロも売られ欧州株式市場が軒並み安となるなか、米国市場も朝から売りが優勢となりました。ダウ平均は前日比131ドル安の11,823ドルと11月29日以来ほぼ2週間ぶりの安値で終えました。ユーロが今年1月以来初めて1ユーロ1.3ドルを割り込む水準まで下落、市場では欧州債務不安が改めて意識され投資家心理の悪化につながりました。

本日の日本株は海外環境の悪化を受け売り先行で始まりました。日経平均は8,400円台半ばで寄り付いた後は安い水準でのもみ合いとなりました。午後にはアジア株の全面安を受けて一段と売り込まれ、日経平均は3日続落。8,400円台も割り込み安値圏で引けました。業種別では海運、鉄鋼、機械、商社、非鉄など景気敏感株主導の下げが鮮明となりました。

四半期報告書の提出から一夜明けてオリンパス（7733）が大暴落。下落率は20％を超えました。売買代金トップはそのオリンパスでしたが、2位のグリー（3632）以下、三井住友FG（8316）、トヨタ（7203）、コマツ（6301）、ファナック（6954）など主力銘柄が軒並み安。売買代金上位30のうち上昇したのはJR東日本（9020）とNTT（9432）のみでした。

日経平均は25日移動平均、8,500円という心理的節目、下値で幻となったSQ値などサポートとみられていた水準を一気に下回ったことで下値抵抗が見えなくなっています。海外環境次第というところは否めませんが、敢えて日本株の独自性を挙げれば、既に先行して売られただけに株価が底値圏に達している感があり欧米株と比べて下げ余地が限られているということでしょうか。ここから下はまた下げ渋る動きに期待したいところです。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

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◆個別銘柄◆　提供：（株）Ｔ＆Ｃフィナンシャルリサーチ

9202 ＡＮＡ 225 -2
小安い　「787」型機の国際線定期便への投入を延期へ。

8219 青山商 1,350 +5
底堅い　スーツのほか冬物衣料の販売増加期待も株価を後押し。

4837 シダックス 323 +1
3日続伸　今期末の借入金と社債の残高が前期末比で約2割減の観測。

7242 ＫＹＢ 347 -19
3日続落　タイの洪水が今期営業利益を数億円押し下げるとの観測。

4776 サイボウズ 22,800 -1,090
大幅続落　今期3Q累計利益が通期計画を超過も。

6502 東芝 328 -13
軟調　米原子力規制委員会がテキサスの原発建設を許可しない意向。

7733 オリンパス 1,041 -273
大幅続落　資本増強に関する方針に注目が集まる。

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　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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◆チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート
12月15日　米国株とユーロドル～広がる乖離をどうみるか～【更新】
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◆チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート
12月12日　コモディティ（商品）投資はなぜ儲かるか？
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

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◆シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント　～銘柄選択の実践アイデア～
12月15日　－　中国政府系ファンドが買っているとみられる銘柄は　－【更新】
　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。
また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。
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　3　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)はございません。

◆立会外分売◆

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共和電業（6853） 東証
申込受付期間　　　：　12月15日16：30～12月16日 8：20
分売値段　　　　　：　230円
本日の終値　　　　：　238円
ディスカウント率　：　3.36％
申込単位数量　　　：　1,000株
申込上限数量　　　：　3,000株
分売株式数　　　　：　200,000株

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◆立会外分売（予告）◆

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アルトナー（2163） JASDAQ
分売予定株式数　 ：　130,000株
分売予定期間　　　：　12月22日～12月28日
申込単位数量　　　：　100株
申込上限数量　　　：　3,000株

------------------------------------------------
アイ・ケイ・ケイ（2198） JASDAQ
分売予定株式数　 ：　148,000株
分売予定期間　　　：　12月28日～12月30日
申込単位数量　　　：　100株
申込上限数量　　　：　3,000株

------------------------------------------------

立会外分売による買付けに、手数料はかかりません。
※詳細はこちらをご覧ください。
　→ http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

※立会外分売　申込手順はこちらにてご確認ください。
　→ http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

※注文数量が多い場合は抽選となります。

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」をご
覧ください。
（ないとき）

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　4　相場一点喜怒哀楽
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第205回 「年足サイン」

「直前の陰線を上回る陽線示現は上げの兆候」、年足の買いサインは確度が高
そうです。長期のチャートといえば、月足ベースが一般的だと思いますが、
2012年の相場を見通すには年足チャートを使って大きなトレンドを把握するこ
とが大切なのかもしれません。

大成建設（1801）の年足をみると、バブル相場が反転下落に転じたのは、90年
の陰線が前年89年の陽線安値を下回ったタイミング。逆に、03年の陽線が02年
の陰線高値を超えて反転上昇に転じたとみることができます。足元は2年続けて
陽線になる可能性も高く、来年は09年の陰線高値251円を超えてくると、本格反
騰局面を迎えたと判断できそうです。00年の安値を切り上げる可能性があり、
出直りが期待できるパターンです。

一方、長期で見て今なお高値圏を守っている銘柄も、買い人気が持続しており
先高期待が強いのです。例えば、・・・
→ http://lounge.monex.co.jp/pro/tandcfr/2011/12/15.html
（※）続きはリンク先でお楽しみください。

東野幸利
株式会社T&Cフィナンシャルリサーチ

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「トレーダーズ・プレミアム」は、個人投資家の心強い味方です！！
http://www.traders.co.jp/service/goods/premium.asp
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　5　「20代、30代で必ず考えるべきお金のこと」:11月・12月　木曜日特集
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第6回　外国株式では新興国株式をコア資産に　

資産運用においては「長期投資」と度々言われることですが、筆者は長期投資
ではなく終身運用と言うことにしています。勤労者であれば定年退職、自営業
者であれば、後身に道を譲る（廃業する）等々、仕事には明確な区切りがあり
ますが、資産運用においては終了となる区切りがないからです。平均寿命から
考えれば、20代、30代の皆さんは、少なくとも半世紀近くは資産運用を続ける
必要があるのです。半世紀にも及ぶ資産運用においては、ライフプラン上の目
的に応じた具体策が必要になり、かつ目的を実現させるための商品選択が重要
になるのです。

しかしながら、大まかな現役世代の運用スタイルは・・・
→ http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2011/12/15.html
（※）続きはリンク先でお楽しみください。

コラム執筆：深野　康彦

ファイナンシャルプランナー（1級ファイナンシャル・プランニング技能士）

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資産倍増PROJECT ネット証券専用ファンドシリーズ
新興国中小型株ファンド
→ http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/guest/G600/trt/net-toushin/fund2.htm

（※）お取引の際には、「ネット証券専用ファンドシリーズ
新興国中小型株ファンド」の取引に関する重要事項　をご確認ください。

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　6　J-REIT投資の真実を語る
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第22回　中国の不動産マネーが狙う日本の不動産とは　

2011年12月に入り、J-REITは大きく上昇した。夏ごろからずっと下落傾向に会っ
た中で、久しぶりの明るい話題だ。ＥＵでの金融問題もなんとかカタがつきそ
うになって、ほっと一安心という状況だろうか。

今年分は今回が最後という事で、今年の振り返りと次年の展望をお届けする。
2012年は何やら、いい予感。ポイントは中国マネーの行方だろうか？？先日、
中国の複数エリアで不動産事業をかなり手広く経営する企業ＴＯＰと対談した。
そこで興味深い話を聞いた。まずはそのお話から。

【中国不動産マネーが、東京の物件に流入加速か？】

上海・台湾・香港などを拠点に不動産事業を営む会社代表との会談は、先方サ
イドからの要望だった。「首都圏のレジデンス物件の動向が知りたい」と言う
ことだった。
最近言われているように（以前から予測していた通り）、上海での不動産価格
は天井を打ち下落傾向にあると言う。「あそこまで、値段が上昇すると買えな
い」、「政治が変わると所有権そのものがどうなるか分からない不安もある」
などという声が聞こえてくる。

そして、中国の富裕層たちが投資物件として、セカンドハウスとして目をつけ
たのが・・・
→ http://lounge.monex.co.jp/advance/jreit/2011/12/15.html
（※）続きはリンク先でお楽しみください。

コラム執筆：

吉崎　誠二
船井総合研究所　上席コンサルタント。リアルエステートチーム責任者。

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■　REIT（不動産投資信託）のしくみ
→ http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/guest/G606/trt/jreit01.htm

■　REIT（不動産投資信託）の銘柄一覧はこちら
→ http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/guest/G678/meigara/reit.htm

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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12月15日　　　　＜討ち入り＞

今日は忠臣蔵の日。討ち入りじゃ～！正確には確か14日深夜から15日未明に掛
けての出来事だったと思うのですが、いずれにしろ旧暦ですから、実際にはま
だひと月後くらいのことでしょうか。そうでないと東京にあんな大雪は降りま
せんね。討ち入られた側の大将、吉良上野介の末裔が古い友人にいるのですが、
吉良上野介は実際には名君であり、地元ではかなり慕われていたようです。忠
臣蔵の真相は諸説紛々ありますが、その内容は前にも書いたことがあるので今
日は単に討ち入りの話を。

昨日、マネックスグループのホームページに Global Vision の進捗報告を書き
ました。
　→ http://www.monexgroup.jp/jp/group/global_vision/ceo_message_20111214
もちろん海外は討ち入る対象ではなく、共に栄えていく領域です。そもそもイ
ンターネット・ビジネスですから地域という領域を考えることも陳腐です。ま
た外国の同僚も、もちろん討ち入る対象ではなく、共に働き、刺激を得、成長
し、共通の Vision を追求・実現していく同僚であり同士です。世界中の同士
と共に、古いサービス、旧体制、競争相手に討ち入る。そんなイメージでしょ
うか。

ドンドンドン、あれは山鹿流の太鼓でしたでしょうか、と鳴らしながら、もっ
と速く、もっと強く、グローバル化を進めていきたいと思います。当社のお客
さまに一流のサービスを提供するためにも、このことは極めて大切です。レッ
ツ・ゴー！

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　8　マネックス証券からのお知らせ
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

■Q&Aで分かりやすい！コモディティ・トレンド・オープン
　現金プレゼントキャンペーン中のコモディティ・トレンド・オープンの
投資対象やファンドの特色など気になるポイントをQ&A方式でご紹介！
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1112_25.htm

■動画【月刊】マーケットの歩き方
　毎月1回マネックス証券チーフ・エコノミスト村上尚己に今後の株価動向などを
直撃します。
「欧州懸念で市場混乱した時、機敏にリスクテイク」
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1112_26.htm

■中国株特集＜第16号＞　今が旬の注目銘柄
　中国金融当局の金融緩和に向けた動きが見え始めた今、長期投資先として、
景気敏感セクターに注目！5銘柄を紹介します。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1112_29.htm

■メニュー・サービスに関するご案内
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2011/news1112_28.htm

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　9　勉強会・セミナー情報
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◎会場型セミナー

【※】口座をお持ちの方限定のセミナーです。
・マネックス全国投資セミナー in 松山
　2012年1月14日（土）12：30開場　13：00開演　15：50終了
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1877

【※】口座をお持ちでない方もご参加いただけます。
・【FX初心者向けセミナー】は・じ・め・てのFX　＜東京開催＞
　12月20日（火）19:00開場　19:30開演　20:30終了
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1881

◎オンラインセミナー

■マネックス証券　証券総合口座をお持ちでない方もご覧いただけます。

・LiveでFXトレーディング！！目指せスマート・トレーダー！
　12月15日（木）19：00開場　19：30開始　21:00終了　★本日開催です★
→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1868

・ファンドマネージャーにチャットで質問しよう！
　「ネット証券専用ファンド第一弾（新興国中小型株ファンド、新興市場日本
　株レアル型、日本応援株ファンド（スマイル・ジャパン）第3回 オンライン
　運用報告会」
　運用会社の担当者による説明の後、質疑応答もございます。
　12月16日（金）19：00開場　19：30開始　21:00終了
→ http://net-toushin.jp/articles/-/68

・『松本大とここだけトーク』
　～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問ください～
　12月27日（火） 17：30開場　18：00開始　18：30終了
→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1867

■マネックス証券　証券総合口座をお持ちの方限定のセミナーです

・『日本株展望』 チャット駆け込み寺 【金山　敏之】
　12月19日（月） 19：30開場　20：00開始 20：45終了
→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=1864

・『世界経済・市場展望』 チャット駆け込み寺 【村上　尚己】
　12月26日（月） 19：30開場　20：00開始 20：45終了
→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=1865

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。
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◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　10　思春期証券マンのマネックス日記
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「エリザベス・テイラー」

こんばんは。最近の映画よりも往年の名画が大好き、ぼすみんです。

モナコ王妃になったグレース・ケリーやヴィヴィアン・リー、CCことクラウデ
ィア・カルディナーレなど好きな女優さんを挙げるとキリがありませんが、今
年3月にお亡くなりになったエリザベス・テイラーも大好きな銀幕スターの1人。

先日、そのテイラーさんが生前所持してた宝石類80点が競売にかけられ、総額
なんと90億円になったとか。宝石だけで90億！プロ野球チーム、買えるやん！
なお収益の一部はエイズ撲滅運動に役立てられる模様です。

エリザベス・テイラーの美しさが際立った一作といえば、やはり『若草物語』。
原作やアニメ『愛の若草物語』に親しんだ方は多いと思うのですが、映画では
三女と四女が入れ替わってるので注意。どーでもいい話ですけど僕は四姉妹の
うち、内気で病弱で守ってあげたくなっちゃうタイプの三女・ベスが好きだっ
た・・・。

ジェームス・ディーンと共演した『ジャイアンツ』も見逃せない一作ですが、
個人的にオススメの中のオススメを1つだけ選ぶとすれば『クレオパトラ』。
これぞ一大スペクタクル映画って感じで、僕にとって壮大なスケールの映画と
いえばこの『クレオパトラ』か『ベン・ハー』です。なんせCGなんて便利なも
のがない時代、撮影に投入されたエキストラの数はビックリ仰天の22万3千人！
上映時間が長すぎるとあって好き嫌いは分かれるようですが、機会があればぜ
ひともチェックしていただきたい歴史的一作！

（追伸）
僕はまだ未見ですがエリザベス・テイラーは『可愛い配当』という作品にも出
ていた模様。配当金受取サービスのご案内はこちらです。
→ http://www.monex.co.jp/ServiceInformation/00000000/guest/G100/srv/haitkn_uktr.htm

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　11　リスクおよび手数料等の説明
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異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
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コモディティ・トレンド・オープンの取引に関する重要事項
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＜リスク＞
当ファンドは、主に商品先物取引およびIIP日本債券マザーファンド受益証券を通
じてわが国の公社債を投資対象としますので、基準価額は大きく変動します。し
たがって、当ファンドの基準価額は、組み入れた公社債、国内外の商品先物の値
動き等（組入商品が外貨建てである場合には為替相場の変動も受けます）の影響
により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。当ファンド
は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。

＜手数料等（税込）＞
当ファンドご購入の際には、申込金額に対して1.05％を乗じた額の申込手数料が
かかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用である信託財産
留保額はかかりませんが、当ファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費
用として、純資産総額に対して1.8375％（年率）を乗じた額の信託報酬のほか、
実績報酬がかかります。実績報酬とは、前営業日の基準価額（1万口当たり）が
「ハイ・ウォーター・マーク」を上回った場合、当該基準価額から当該ハイ・ウォ
ーター・マークを控除して得た額に21.0％（税抜20％）の率を乗じて得た額に、
計算日における受益権総口数を10,000 で除して得たものを乗じて得た額（以下、
「実績報酬額」といいます。）から前営業日の実績報酬額（前営業日に一部解約
があった場合には当該解約に係る口数に相当する前営業日の実績報酬額を控除し
た額とします。）を控除した額を計上します。また、計算期間末、および信託終
了の日に収益分配金および実績報酬控除前の基準価額がハイ・ウォーター・マー
クを超えている場合に限り、実績報酬額が信託財産中から支払われます。

法定開示に係る費用、公告に係る費用、信託財産に係る監査人、法律顧問、税務
顧問に対する報酬等として、純資産総額に対して、年0.1％を上限として乗じて得
た額が支払われます。

上記の他にもファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用がありますが、
運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができ
ません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件に
より異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

＜その他＞
当ファンドご購入の際には、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」
「投資信託説明書（交付目論見書）」「リスク・手数料などの重要事項に関する
説明」を必ずお読みください。

―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―
外貨建てMMF(ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド)の
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　取引に関する重要事項
―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―
＜リスク＞
当ファンドは、主に外貨建の公社債や短期金融商品など値動きのある有価証券
を投資対象としています。当ファンドの基準価額は、組み入れた有価証券の値
動きや為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生
じることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。

＜手数料等（税込）＞
当ファンドのご購入にあたっては、以下の手数料等がかかります。

・ 申込手数料／解約手数料／信託財産留保額：かかりません。
・ 当ファンドの買値と売値の間には差額（スプレッド）があり、買値は売値よ
りも高くなっています。
・ 管理報酬等：日々の純資産総額に対して年率0.91％（上限）を乗じた額及び
その他費用がファンド資産より控除されます。その他費用については、運用
状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができ
ません。
※ 当ファンドに係る手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間
等の条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することがで
きません。

＜その他＞
お取引の際は、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」「目論見書」
「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」を必ずお読みください。

―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―
早期償還条項付日経平均株価連動債券の取引に関する重要事項
―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―
＜リスク＞
※ 本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みと
なっておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投
資元本を割込むことがあります。
本債券には、以下のようなリスクがあります。

[早期償還リスク]
本債券は早期償還評価日の日経平均株価終値が早期償還判定水準以上の場合、
当該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還
されます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還され
ない場合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資
リスク）があります。

[元本リスク]
本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点にお
いて、日経平均株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額か又はそれ
を下回った場合には、償還金額が日経平均株価に連動するため、額面金額を下
回る可能性があります。

[価格変動リスク]
本債券の価格は、日経平均株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変
動し、その結果投資元本を割込むことがあります。

[金利変動リスク]
本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。

[信用リスク]
発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などによ
り、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を割込むことがあ
ります。

[流動性リスク]
本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、
売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

＜手数料等＞
債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかり
ません。

＜その他＞
お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説
明書）」、及び無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いた
だき、取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

＜銘柄・利率等の表示＞
銘柄：バークレイズ・バンク・ピーエルシー　2012年12月21日満期
　　　円建　早期償還条項付　日経平均株価連動社債
利率：年5.00％（税引前）
償還日：2012年12月21日
発行価格：額面250,000円につき250,000円

―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―
「ネット証券専用ファンドシリーズ　新興国中小型株ファンド」の
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　取引に関する重要事項
―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―
＜リスク＞
・ 当ファンドは、株式などの値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替
リスクもあります。）に投資をしますので、市場環境、組入有価証券の発
行者にかかる信用状況等の変化により基準価額は変動します。したがって
投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失が生
じることがあります。
・ 当ファンドの基準価額の変動要因となる主なリスクとしては、「株価変動リ
スク」「為替リスク」「信用リスク」「個別銘柄選択リスク」「流動性リス
ク」「カントリーリスク」などがあります。

＜手数料等＞
当ファンドの取引にあたっては、以下の手数料等をご負担いただきます。
申込手数料 ： かかりません
解約手数料 ： かかりません
信託財産留保額 ： 換金申込日の翌営業日の基準価額に0.3％を乗じて得た額
信託報酬（年率・税込） ： 純資産総額に対して1.995％を乗じた額

・ 上記以外にも保有期間中に間接的にご負担いただく費用（その他費用）が
あります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、
事前に利率、上限額等を示すことができません。
※ 当ファンドに係る手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間
等の各条件により異なりますので、事前に利率、上限額等を表示することが
できません。

＜その他 ＞
・ お申込み／ご購入にあたっては「目論見書」「目論見書補完書面」をご覧
いただき、取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○ リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・ 国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況の
悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買では、
裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産
相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失
が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額が最
大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、又は発行
者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じることが
あります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が必要
です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、
約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、
約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の
0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日の
約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネット
売買手数料は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がかか
ります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がか
かることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、
購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・ 国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、
又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。
国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利
水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額
の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、そ
の国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じること
があります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料
73.5香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、
その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び
手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF
等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがありま
す。米国株式等の売買では、国内取引手数料として、一約定につき25.2米ドル
（上限）がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引手数
料がかかります。現地取引手数料は、市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはで
きません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手
数料がかかることがあります。

・ 債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合に
は、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化
及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがありま
す。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあり
ます。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料
はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円
で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢
レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページ
の「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

・ 投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。
投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替
相場の変更等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることが
あります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。
投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じた額の申込手
数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用として、
約定日又はその翌営業日の基準価額に最大3.2％を乗じた額の信託財産留保額
がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用
として、純資産総額に対して最大2.7125％（年率）を乗じた額の信託報酬のほ
か、運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用につい
ては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すこ
とができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等
の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができ
ません。

・ 日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数の
変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。日
経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこと
ができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金の
額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプション
取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は消滅し
ます。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方は、
証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の方向
に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあります。オ
プションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。日経225
先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり52.5円の取引手数
料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、売買代金の
0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかかります。なお、特別清
算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかかります。日
経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、「SPAN（R）に基
づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション
価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託していただきます（※ 指
数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は2.0倍を上限に当社
の任意で変更することがあります）。 また、取引額の当該証拠金に対する比
率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生じるリスク
に応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・ FX PLUS及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失が
生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大き
いため（最大25倍程度）、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失
の額が証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象で
ある通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じるこ
とがあります。FX PLUS（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化
等により元本損失が生ずることがあります。FX PLUS及び大証FXでは、損失が
一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットル
ールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じること
があります。FXPLUSでは、取引手数料はかかりません。また、当社は、通貨ペ
アごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファ
ー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。大証FXでは、片道1枚あたり147円の取引手数料が
かかります。FXPLUSでは、取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定
の証拠金率（4％）以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要と
なります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠金額）は、大阪
証券取引所が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。大証FXの証拠金基
準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直されます。詳細は大証FX
のウェブサイトでご確認ください。

・ くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元
本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額
に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株
365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済さ
れるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本
超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道１枚あたり157円の
取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引
所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所
が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算した額に
建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリスクに応じ
て算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じて変動する
ため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳細はく
りっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・ お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有
価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重
要事項」等を必ずお読みください。

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