マネックスメール　2012年9月3日（月）

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　マネックスメール＜第3212号　2012年9月3日（月）夕方発行＞

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　　目次
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　1　相場概況

　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）

　3　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ

　4　外国人投資家目線で見る、グローバル株式徹底比較

　5　廣澤知子のやさしいマネー講座

　6　戸松信博のいまこそ中国株！

　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき

　8　マネックス証券からのお知らせ

　9　勉強会・セミナー情報

　10　思春期証券マンのマネックス日記

　11　リスクおよび手数料等の説明

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　１　相場概況
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

日本株、続落　1カ月ぶり安値　直近上げ幅の半値押し接近で調整一巡感が出てもいいころ

日経平均　　　　　　　　　　　　8,783.89 （▼56.02）

日経２２５先物　　　　　　　　　8,770 （▼50 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 728.63 （▼ 3.01）

単純平均　　　　　　　　　　　　 209.55 （▼ 0.8）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,238.33 （▼ 5.99）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,303.35 （△ 0.95）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　333.82 （△ 2.67）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 521銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 985銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 164銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 7銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 94.03％ 　▼ 7.19％

売買高　　　　　　　　　　　 15億9759万株（概算）

売買代金　　　　　　　　 8401億3900万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　252兆9894億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 78.27-78.28円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　98.40-98.44 円／ユーロ

◆市況概況◆

先週末の米国株式市場は反発しました。米国ワイオミング州ジャクソンホールで行われたバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の講演を受けて追加緩和の期待が残されたことが株価上昇の背景。ダウ平均は前日比90ドル高の13,090ドルと、前日の下げをほぼ取り戻した格好です。

週明けの日本株式市場は続落となりました。日経平均は3日続落となる前日比56円安。終値は8,783円と8月6日以来、約1カ月ぶりに8,800円を割り込みました。バーナンキ議長の講演を受けて外国為替市場で円高となったほか、中国物流購入連合会が1日発表した8月の製造業購買担当者景気指数（PMI）が、景気の拡大・悪化を判断する節目となる50を9カ月ぶりに下回ったことなどが嫌気され売りが優勢となりました。今日は中国の非製造業購買担当者景気指数が発表されこちらは56.3と、7月から0.7ポイント改善しました。これを受けて上海総合指数も切り返し、一時66円安まで売られた日経平均も午後に入ると上昇に転じました。

しかし、14時過ぎから勢いが失速、大引け間際には再度マイナス圏に沈むなど方向感の定まらない展開でした。東証1部の売買代金は8401億円と、14日連続で1兆円を下回る薄商いのなか、短期の値幅取りを狙う先物の売買に振り回された感があります。

こうした相場で資金が向かう先は内需に限られました。証券、保険、不動産、小売、建設などの上昇が目立ちました。コスト削減を表明した野村HD（8604）が買われ証券は業種別値上がり率ランキングのトップになりました。個別ではアステラス製薬（4503）が商いを伴って買われました。東証マザーズ指数は3日ぶりに反発。米企業向けライセンス収入により業績見通しを大幅上方修正したACCESS（4813）が一時はストップ高となる急伸となったことが指数を牽引しました。

反対にシャープ（6753）は米格付け会社スタンダード＆プアーズが長期格付けを「トリプルB」から投機水準の「ダブルBプラス」に2段階引き下げたことなどが嫌気され大幅続落。売買代金は連日のトップですが6％の急落となりました。

日経平均は7/25から8/23までの上げ幅の半値押しの水準が8,772円。今日のザラ場安値は8,773円で目先調整一巡感が出てもいいところです。先行して売られてきた景気敏感株の代表である鉄鋼株が午後から下げ止まり、業種別株価指数でみると長い下ひげを出しています。外部環境に大きな波乱がなければそろそろ下げ渋ってくる水準だと考えます。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆

⇒ http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米経済の「今」を読む-経済指標動向- （8月29日執筆）

米追加緩和実施を巡る1つのヒント？ ～ 消費者の肌感覚 ～

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/sihyo/index.htm

◆【無料】経済指標アラートメール◆

　気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング　を逃しません！

⇒ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】

世界有数の金融機関J.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートをご覧いただけます。

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
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◆個別銘柄◆　提供：（株）Ｔ＆Ｃフィナンシャルリサーチ

8273 イズミ 1,552 +38

堅調　負ののれん発生益の計上などで上期利益予想を上方修正。

4369 トリケミカル 159 -12

大幅安　損害賠償額の特損計上で上期純利益は計画下振れ。

6753 シャープ 186 -12

大幅続落　Ｓ＆Ｐの格付け引き下げを受け売りなおし。

4503 アステラス薬 3,920 +100

5日ぶりに反発　前立腺がん治療薬をＦＤＡが承認。

1928 積水ハウス 738 +5

3日ぶり反発　財務省と国交省が住宅ローン減税の拡充を検討。

4813 ＡＣＣＥＳＳ 68,100 +8,000

急伸　米企業向けライセンス収入により大幅上方修正。

8585 オリコ 112 +12

大幅反発　債権良質化進み上期経常益113億円に上方修正。

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　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

◆9月3日「追加金融緩和の可能性は高まった」の読み方【NEW】

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

（チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート）

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

◆8月29日【マネックス証券入社2周年記念レポート】光と波　PART1

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

◆9月3日 まだ上値余地のありそうな人気の内需関連株は　【NEW】

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント
　～銘柄選択の実践アイデア～）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。登録はこちらから
→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　3　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

日本航空（東証　9201）

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら

http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※詳細スケジュールは以下にてご確認ください。

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1208_19.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です

http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売予告◆

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電算システム（3630） 東証　

分売予定株式数　 ：　40,000株

分売予定期間　　　：　9月5日～9月7日

申込単位数量　　　：　100株

申込上限数量　　　：　200株

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立会外分売による買付けに、手数料はかかりません。

立会外分売の詳細はこちら

http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。

http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　4　外国人投資家目線で見る、グローバル株式徹底比較
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世界トップランクの企業も！注目しておきたい関連企業とは　

みなさん、こんにちは。『今どき、株で儲けるヤツは、「業種別投資法」を使っている』著者の長谷部翔太郎です。もう9月になってしまいました。気温の変化も激しくなっています。どうか体調を崩されぬようお気を付けください。さて、「外国人投資家目線で見るグローバル株式徹底比較！」もついに23回目となります。今回も前回に引き続き、中国関連の代表産業である建設機械（建機）業界をテーマにしてみます。

ただし今回は、それら建機を支える部品にまでもう少し言及してみたいと思います。前回、建機業界において日本企業はグローバルに見てもコア銘柄であり、かつアジア市場へのアクセスという点でかなり「エッジ」の効いた存在であることをご説明しました。ただし、驚異的なペースで成長する中国企業も出てきており、これは日本企業の「エッジ」の部分を色褪せさせるリスクがあることにも触れました。成長市場である新興国で、ローカル企業が急伸してくるのはむしろ当然です。では、このまま日本企業はその魅力を維持するのは難しいのでしょうか。

実はローカル企業が伸長する局面でもメリットを受ける建機会社が日本にはあります。正確には・・・

http://lounge.monex.co.jp/advance/global/2012/09/03.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：長谷部　翔太郎

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◆これからも日本企業に投資したいと考えるあなたは・・・

http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/stk/index.htm

◆米国株に興味をお持ちの方はこちらから

http://www.monex.co.jp/ServiceInformation/00000000/guest/G2700/gaikstk/index.htm

◆中国株に興味をお持ちの方はこちらから

http://www.monex.co.jp/StockLending/00000000/guest/G2500/china/index.htm

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　5　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第287回－
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「うまい話　その2」

前回、「うまい話」に見せかけた投資詐欺にひっかからないための基本事項を書きました。

http://lounge.monex.co.jp/column/money/2012/08/27.html

今回は実際にあった投資詐欺を例にポイントを解説しますね。

アフガニスタン、スーダン、イラクなどの実物貨幣の購入を勧めるという投資詐欺がありました。それらを高値で買い取るという電話をかけることによって、あたかも即「儲かる」かのような強引な勧誘だったとのこと。

もちろん、投資家である皆さんがこんな話にひっかかることはないと思いますが、一般の通貨投資においても留意していただきたい点がいくつかあります。

【1】通貨の投資において、現物貨幣（現金）は原則的にNG

よく円高が進むと両替商で米ドルなどの現金に換金する人が増えるようですが、たとえメジャー通貨であっても、「現金」は投資という意味では不利です。金利を得るためには少なくとも預金をする必要がありますが、銀行に現金を持ち込めば現金の取り扱い手数料は高くつきます。

旅行で使えば・・・といっても米国など海外は日本と異なりカード社会ですから多額の現金を持ち歩くことは大変危険です。外貨現金をタンス預金にしても、ほとんど意味はありません。円安時に再度換金することが目的であれば、「現物貨幣」ではない方が現実的でしょう。

次のポイントとしては、・・・

http://lounge.monex.co.jp/column/money/2012/08/31.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

廣澤 知子

ファイナンシャル・プランナー

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　6　戸松信博のいまこそ中国株！
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中国の主要工業企業の1-7月の利益は前年同期比2.7%減　

中国本土市場は年初来安値を切り下げ続ける展開が続いています。先週は特に大きな経済指標の発表もなく、手がかり難の状態でしたが、9月上旬から発表される8月の経済指標について、更なる景気減速が警戒されています。もっとも株価の下落ペースは限定的で、上海総合指数は心理的な節目となる2000ポイント前後では下げ渋っている様子です。8月の経済指標が予想以上の悪化とならず、株価が2000ポイント前後で底値を固めることができ、10月の政権交代後に、新しい政策が発表されてくるようだと株価の反発が期待できるところとも言えるでしょう。

一方で、2012年上半期の企業業績の発表が続いています。国家統計局の発表によると、中国の主要工業企業の2012上半期の利益は前年同期比2.2%減と奮わない状況です。実際のところ上場企業の上半期業績を見ても、・・・

http://lounge.monex.co.jp/pro/imakoso/2012/09/03.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

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■【中国株特集】2月後半の高値から7月中旬にかけて株価が大きく調整してい
る銘柄の中から、事業素質のしっかりしている銘柄をピックアップ

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1208_16.htm

■大手ネット証券で中国株が特定口座に対応しているのはマネックス証券だけ！

http://www.monex.co.jp/StockLending/00000000/guest/G2500/china/tokutei_koza.htm

■中国株サービスのスマートフォン専用取引画面の提供開始！

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1205_26.htm

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」を
　ご覧ください。

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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9月3日　　　＜木曽路＞

木曽路と云ってもしゃぶしゃぶではありません。土曜日の名古屋での全国投資セミナーの後、脱線して木曽路に寄ってみました。名古屋のセミナーでは300人を超える方々にお越し頂き、大変盛況でした。ありがとうございました。さて話を木曽路に戻すと、脱線とは云え今回は或る程度計画された脱線で、予め宿だけは押さえておきました。初めて泊まる木曽福島。静かで良いところでした。私は海系の人間だと思っているのですが、海では楽しくて頑張ってしまうので、休養するには却って山の方がいいかも知れません。

日曜日は奈良井に寄りました。実は奈良井には今から30年ほど前、高校生の時にも一人で行ったことがあります。あれは真冬でした。奈良井から旧道の峠を越えて雪景色を撮ろうと思ったのです。前日夕方に自宅を出て、繁華街で友人と飲食し、ヘロヘロになった状態で深夜の新宿駅から確か松本行きの夜行列車に乗り、塩尻経由で奈良井に行ったのでした（記憶は定かではありません）。奈良井駅に着いたのはまだ7時前だったような記憶があります。真っ白な細いホーム。あぁきれいだと思うもつかの間、自らそのホームに色を付けてしまったのでした。。。それからふらふらになって奈良井宿を歩く。朝早くて店はまだどこも開いてない。井戸水を呑んでようやく落ち着いてきたような。この状態で雪深い峠越えをしたら命が持たないと考え、雪の峠の写真は諦め、馬籠・妻籠に行って、当時から既にかなり観光化されていた街並みを見て帰ってきたのでした。

その奈良井。まさかもう一度来るとは思ってもみませんでしたが、妙な懐かしさがありました。何か縁があるのかも知れない。30年前には閉ざされた玄関と雪しか目に入ってこなかった町は、逆にその為にどのような町であったかの視覚的記憶が限られているため、「昔と変わった」と思う要素もなく、昔と今が短い一直線で繋がったような気がしました。記憶とは不思議なものですね。

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　　★〓★〓★〓　　9月20日（木）14時締切！〓★〓★〓★

　　　　ドイツ銀行ロンドン支店 2014年3月20日満期 円建
　　　　　　早期償還条項付 日経平均株価連動社債

　　　　　　　年利率4.25％（税引前）・期間1年半

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1208_27.htm

（※）本債券は満期償還金額および償還時期が、日経平均株価の水準の変動により影響を受けることがある仕組債であり、お客さまの投資方針によっては適合しない場合があります。

お取引の際は、早期償還条項付日経平均株価連動債券の取引に関する重要事項および、発生しうる損失額について、当社最新情報の「本債券の想定損失額について」をご確認ください。

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　8　マネックス証券からのお知らせ
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■日本航空（JAL） ブックビルディング開始！ IPOのご案内

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1208_19.htm

■【米ドル/円実質原則0.6銭】FX PLUS法人口座100キャンペーン実施中！

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　期間：2012年9月3日（月）7：00～11月1日（木）5：55

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1209_03.htm

■【大証FX】取引手数料キャッシュバックキャンペーン実施中！

　キャンペーン期間中（4ヶ月間）、月毎にお取引が3,000枚以上となったお客さま
　を対象に取引枚数に応じて毎月キャッシュバックいたします。

期間：2012年9月3日（月）～2013年1月1日（火）　7:00

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■【米国株】日本初のアクティブ型ETF3銘柄を追加！

　2012年8月30日（木）より、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ
　が提供する、アクティブ型米国ETFの3銘柄を、取扱開始しました。

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1208_28.htm

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　9　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー（無料）

・9月3日（月）　『世界経済・市場展望』チャット駆け込み寺【村上】★本日開催！★

　19：30開場　20：00開始 20：45終了

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2059

・9月10日（月）　『為替・債券展望』チャット駆け込み寺【螺良】

　19：30開場　20：00開始 20：45終了

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2060

・9月24日（月）　『日本株展望』チャット駆け込み寺【金山】

　19：30開場　20：00開始 20：45終了

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2061

（口座をお持ちでない方も参加いただけます。）

・9月21日（金） 17：30開場　18：00開始　18：30終了

『松本大とここだけトーク』

【マネックス証券株式会社 代表取締役社長CEO　松本大】

～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問ください～

https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2062

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け資料をよくお読みください。

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　10　思春期証券マンのマネックス日記
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「ドラえもん生誕100年前」

こんばんは。大人も子供もみんな大好き、国民的人気マンガ『ドラえもん』。のび太のママが眼鏡を外すと超絶美人だったことには仰天、ぼすみんです。

未来の世界のネコ型ロボット・ドラえもん。その設定上の誕生日は2112年9月3日、つまり今日からちょうど100年後。これを記念して本日、川崎市はドラえもんを「特別住民」として登録、住民票交付セレモニー等も行われた模様です。

子供というのはマンガやアニメから多大な影響を受けるもの。僕は『ドラえもん』のスネ夫から要領良く立ち回ることの大切さ、のび太からはダメ男なりの処世術、ジャイアンからは音痴でも臆せず熱唱する厚顔さを学んだものですが、今どきの子供もやはり、今どきのマンガ、アニメ、ゲームに色々影響されてる様子。

最近のマンガやゲームは設定や世界観が非常に複雑な作品が多いようですが、そのすべてが完全な創作というわけでもなく、実在する神話や聖書の話を一部モチーフにしてたりするケースもあるから非常に厄介！それらに親しんでる中学生あたりからはアイギスの盾だ、アルテミスの弓だ、ベルゼブルだ、サリエルだ・・・なんて言葉がポンポンポンポン飛び出して、「何それ？」とでも聞こうもんなら、「神話で有名なのに知らないの？」とか馬鹿にされてしまいます。

日常めったに使うことはないのに、マンガやゲームの影響で非常にポピュラーになった単語というのも多く、例えばその代表例が「召喚」です。マンガ、ゲーム世界では主人公（平々凡々な人間の場合が多い）が唯一の特殊能力である召喚魔法を使い、神の化身だとか幻獣だとか、とにかく強力な味方を援軍として呼び出すケースが多いのです。自分は見てるだけで、あとは召喚した味方が勝手に戦ってくれる楽ちんシステム！

そりゃそうと、僕の使ってるパソコンは「しょうかん」と入力するとなぜか真っ先に「召喚」の二文字に変換されます。証券マンのパソコンとしては何をおいてもまず最初に「償還」と出てこないとイカンのですが、なぜだろう・・・。

（追伸）

早期召還条項付・・・ではなく、早期償還条項付です。

「年利率4.25％（税引前）　早期償還条項付日経平均リンク債

（正式名称：ドイツ銀行ロンドン支店 2014年3月20日満期 円建
早期償還条項付 日経平均株価連動社債）」。

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1208_27.htm

※リスク・手数料等に関しては、「　早期償還条項付日経平均株価連動債券の取引に関する重要事項　」をご覧ください。

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　11　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけない商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、「目論見書」等を十分にお読みください。

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みまもるくんご留意事項
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・損切り決済率以上の損失が発生しているかを判定する際、「銘柄・市場・売買区分」が同じ建玉はひとまとめにして計算されます。また、損切り決済率は、口座ごとに一律に設定され、建玉ごとに設定いただくことはできません。

・自動決済注文は、通常、判定結果をもとに翌営業日の寄付の成行注文として発注されますが、株式相場の急激な変動などにより、決済注文が約定しない場合や、お客さまが設定された損切り決済率を上回る損失が発生する場合があります。なお、約定前のご注文については、ご自身で訂正・取消ができますが、約定した注文の訂正・取消はできません。

・自動決済注文には、パソコンからの成行注文と同様の手数料がかかります。（一日定額手数料コースをご利用の場合は、一日定額手数料の約定金額に含まれます）

・保証金維持率が20％を割って追加保証金（追証）が発生した場合、追加証拠金の判定が優先され、自動決済注文は発注されません。

・保証金維持率が20％超、25％未満の追証で期日までに入金されず発注される強制執行注文、制度信用取引で期日が到来し発注される決済注文は、自動決済注文に優先して発注されます。

・ご自身で発注済の決済注文があった場合には、その注文は取消されて、自動決済注文が発注されます。

・自動決済の判定は、毎営業日の終値を基準に、夜間処理のタイミングで行われ、リアルタイムでは行われません。

・ETNなどの一部の銘柄（成行禁止銘柄など）はサービス対象外です。

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早期償還条項付日経平均株価連動債券の取引に関する重要事項

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本債券の商品性、お取引の経済効果、元本リスク等を十分ご理解いただいた上で、お客さまご自身の判断にもとづいてお申込みください。

■ リスク

※ 本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みとなっておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資元本を割込むことがあります。

本債券には、以下のようなリスクがあります。

[早期償還リスク]

本債券は早期償還評価日の日経平均株価終値が早期償還判定水準以上の場合、当該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還されます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）があります。

[元本リスク]

本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点において、日経平均株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額か又はそれを下回った場合には、償還金額が日経平均株価に連動するため、額面金額を下回る可能性があります。

[価格変動リスク]

本債券の価格は、日経平均株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動し、その結果投資元本を割込むことがあります。

[金利変動リスク]

本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、その結果投資元本を割込むことがあります。

[信用リスク]

発行者の経営、財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投資元本を割込むことがあります。

[流動性リスク]

本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

[カントリーリスク]

本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制限されることなどにより、損失を被ることがあります。

■ 手数料等

債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりません。

■ その他

お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明書）」、及び無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき、取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

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＜銘柄・利率等の表示＞

銘柄： ドイツ銀行ロンドン支店 2014年3月20日満期 円建早期償還条項付

日経平均株価連動社債

利率：年4.25％（税引前）

償還日：2014年3月20日

発行価格：額面250,000円につき250,000円

■ご注意

・ 「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」は、デリバティブ取引に類するリスク特性をもった複雑な商品です。お客さまの投資方針などによりご購入いただけない場合がありますので、あらかじめご了承ください。

・ 本債券は個人、法人のお客さまを問わずお申込みいただけます。

・ 外国債券保管料や口座管理料、口座維持手数料は一切かかりません。

・ 米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客さまは、ご購入いただけま
せん。ご了承ください。

・ 利払日が休業日の場合、実際の利払いは原則翌営業日になります。

・ 売出期間中、投資者の投資判断に極めて重要な影響を及ぼす事象が発生した場
合、当社にてご注文を取消しさせていただくことがございます。

・ 格付けについては以下をご確認ください。

スタンダード＆プアーズ・レーティングズ・サービシズ

http://www.standardandpoors.com/home/jp/jp

ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク

http://www.moodys.com/Pages/default_jp.aspx

・中途売却については、「外国債券のお取引について（中途売却）」をご覧ください。

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_midway.htm

・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネット売買手数料は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がかかります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、国内取引手数料として、一約定につき25.2米ドル（上限）がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替相場の変更等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用として、約定日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大2.7125％（年率）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプション取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。日経225先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、売買代金の0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかかります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかかります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託していただきます（※ 指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は2.0倍を上限に当社の任意で変更することがあります）。 また、取引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUS及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失が生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍程度）、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じることがあります。FX PLUS（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本損失が生ずることがあります。FX PLUS及び大証FXでは、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあります。FXPLUSでは、取引手数料はかかりません。また、当社は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FXでは、片道1枚あたり147円の取引手数料がかかります。FXPLUSでは、取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％）以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠金額）は、大阪証券取引所が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直されます。詳細は大証FXのウェブサイトでご確認ください。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり157円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリスクに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項」等を必ずお読みください。

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