マネックスメール 2012年12月25日（火）

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　マネックスメール＜第3289号　2012年12月25日（火）夕方発行＞

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（※）所定の期間中のJFEホールディングス株価終値の値動きによっては、元本　　　を割り込むリスク・早期償還するリスクがあります。
（※）本債券の満期償還金額および償還時期は、参照株式の株価の水準の変動に　　　より影響を受けることがあります。お申込み、ご購入前に「銘柄概要」、　　　「利金・償還イメージ」および発生しうる損失額について「本債券の想定　　　損失額について」をご確認ください。
（※）お取引の際は、早期償還条項付 参照株式株価連動社債
　　　に関するご留意事項をご確認ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
　3　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ　4　広木隆の「投資の潮流」
　5　福永博之の信用取引講座　～制度変更について～
　6　「大橋ひろこのなるほど！わかる！初めてのFX」
　7　みんなが注目！　週間アクセス TOP 5
　8　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　9　マネックス証券からのお知らせ
　10　勉強会・セミナー情報
　11　思春期証券マンのマネックス日記
　12　リスクおよび手数料等の説明
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　■□■□■ Are you Ready?　信用取引の資金効率が大幅に向上！ ■□■□■

2013年1月1日より、信用取引の委託保証金の計算方法等の見直しが行われます。　　　制度変更の内容を事前に確認し、2013年の投資に活かしましょう。
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　1　相場概況
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日本株、反発　安倍発言を受けた円安、金融緩和期待で　日経平均1万円回復
日経平均　　　　　　　　　　　　10,080.12 （△140.06）

日経２２５先物　　　　　　　　　10,070 （△110 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 838.01 （△ 5.29）

単純平均　　　　　　　　　　　　 233.26 （△ 1.27）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,428.38 （△ 18.15）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,396.30 （△ 5.45）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　404.64 （△ 3.76）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,001銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 577銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 120銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 147.38％ 　▼ 3.65％

売買高　　　　　　　　　　　 22億3494万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆1532億7600万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　289兆3144億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 84.76-84.80 円／米ドル

為替（15時） 　　　　　　　　111.86-111.90 円／ユーロ

◆市況概況◆

三連休明けとなった本日の日本株式市場は反発。日経平均の終値は前週末比140円高い1万0080円と1万円台を2日ぶりに回復しました。週末の安倍晋三自民党総裁の発言を受けて外国為替市場で円安が進んだことを好感し、輸出関連株の一角が買われたほか、金融緩和期待でインフレ関連銘柄の証券株や不動産株が上昇しました。日経平均の上げ幅は150円を超える場面がありましたが、朝方の買い一巡後は伸び悩み徐々に上げ幅を縮小する展開になりました。

日経平均は引け間際の10分間で再度、上げ幅を拡大して終えましたが、いかにも不自然な値動きでした。年末に高い相場水準を維持したいとの思惑があったのでしょうか、ファナック（6954）やファストリ（9983）など日経平均への寄与度の高い銘柄が買い上げられて指数を押し上げた印象です。日経平均の上昇率は1.4％ですが、TOPIXの上昇率は0.6％と日経平均の半分にも届いていません。

週末のテレビ番組で安倍総裁は日銀が来年1月の金融政策決定会合で物価上昇率目標の導入を見送った場合は日銀法改正に踏み切る考えを示しました。これを受けて円が売られ1ドル85円の大台目前まで円安が進行、ドル円は1年8カ月ぶりの安値を付けました。富士重工（7270）は4％超の急伸となりましたが、反対にトヨタ（7203）は利益確定売りに押されて5円安。クリスマス休暇で海外投資家の参加が減少したことを背景に、商いは減少し東証1部の売買代金は1兆1532億円、売買高は22億3494万株でした。

野村（8604）が東証1部の売買代金ランキング首位で6％超の上昇。他の証券株も軒並み高となりました。トヨタが売買代金2位で上述の通り小幅安。3位ソフトバンク（9984）は110円高、4位のシャープ（6753）はアップルとの関係悪化報道が嫌気されて7％の急落となりました。証券株に加えて不動産株も軒並み高。なかでも東建物（8804）は9日続伸。8％超の値上がりで連日の年初来高値更新となりました。公共投資への期待で建設株も高く、ショーボンド（1414）や大林組（1802）が大幅高となりました。

自民党の安倍総裁と公明党の山口代表は物価目標2％、大胆な金融緩和を盛り込んだ連立政権合意文書に署名しました。株式市場では新政権の政策を素直に好感した買いが続いています。週末の安倍総裁の発言は、まさに株式市場へのクリスマス・プレゼントとなったようです。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米経済の「今」を読む-経済指標動向- （12月10日執筆）
米雇用は堅調な回復続く ～サンディの影響は限定的～
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/sihyo/index.htm

◆【無料】経済指標アラートメール◆
　気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
　を逃しません！
⇒ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】

世界有数の金融機関J.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等の
アナリストレポート、TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートをご覧いた
だけます。

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
→ https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

7733 オリンパス 1,590 +57
反発　消化器内視鏡の生産能力を増強へ。

8276 平和堂 1,176 -8
3日続落　大和が目標株価引き上げも。

9842 アークランド 1,334 -10
三菱ＵＦＪＭＳが「Neutral」継続　主力事業の既存店売り上げに注目。

6503 三菱電 714 -30
続落　過大請求返納などで今期純利益500億円に下方修正。

4848 フルキャストＨＤ 14,060 -1,740
大幅安　改正派遣法の影響受け今期下方修正。

4187 大有機 372 +19
大幅高　前12.11期予想を上方修正。

7211 三菱自 82 +1
小高い　国交省がリコールに絡み立ち入り検査を実施も。

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　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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◆12月25日 円高修正は続く～「経済再生を阻んでいるのは日銀」という確信～【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

（チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート）

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

◆12月25日 You Can't Hurry Love 恋はあせらず - 割安小型株の投資アイデア【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htmhahama

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

◆12月25日　外国人投資家好みの銘柄は　【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント
　～銘柄選択の実践アイデア～）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。
また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。
登録はこちらから

→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　3　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)はございません。

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売予定

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アイ・ケイ・ケイ（2198） 東証　

分売予定株式数　　：　20,000株

分売予定期間　　　：　1月16日～1月18日

申込単位数量　　　：　100株

申込上限数量　　　：　600株

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立会外分売の詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　4　広木隆の「投資の潮流」
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第30回 　年末の夢

年の瀬である。忘年会続きで、毎日のように酒を飲んでいる。前回、「筆者の
短所は多くあるが、そのひとつが調子に乗り過ぎること」と述べた。その延長
上の話でもあるが、酒を飲み過ぎるというのも短所のひとつ。しかも、酔っ払っ
て自分が言ったことも、ひとから言われたことも覚えてないというのだから、
始末の悪い酒である。

酔っ払って、現実に起こったことを夢だと信じ込むのが落語の『芝浜』である。
腕はいいのだけど、・・・・

http://lounge.monex.co.jp/pro/hiroki/2012/12/25.html

（※）続きはリンク先でお楽しみください。

チーフ・ストラテジスト　広木隆

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　5　福永博之の信用取引講座　～制度変更について～
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第8回　信用取引の制度変更から可能となる戦略について7（ペアトレード②）　

株式会社インベストラストの福永博之です。今回はペアトレードの銘柄選びに
ついてです。いよいよ来年1月から信用取引の制度変更がスタートしますね。こ
れまでスタートしたあと値動きが激しくなるのではないかとお話ししてきまし
たが、この影響はペアトレードでも考慮しなければならない問題だと思われま
す。なぜなら、値動きが激しくなった場合、チャンスにもなる反面、逆に動い
た時の対応が難しくなるからです。

では、どのように銘柄を選択していく必要があるのでしょうか。

ペアトレードの場合、連動性の高い同じ価格帯の銘柄を選ぶことが多いと考え
られますが、その場合の一般的な組合わせとして考えられるのが、低位株と低
位株、値がさ株と値がさ株になるのではないかと思われますので、この二つの
組み合わせの場合を例に考えてみたいと思います。ところでこの二つの組み合
わせのうち、みなさんならどちらを選ぶでしょうか。

このとき、注意が必要なのが、・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2012/12/25.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：福永　博之　株式会社インベストラスト代表取締役

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・Are you Ready?　信用取引の資金効率が大幅に向上！
2013年1月1日より、信用取引の委託保証金の計算方法等の見直しが行われます。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1400/sinyo/kaisei2013.htm

・信用取引　6つの活用例をご紹介！
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1400/sinyo/katsuyo_02.htm

・信用取引もマネックス証券が徹底サポート！！
　マネックス証券の信用取引はコレが売り！
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G800/new2012/news1209_31.htm

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　6　「大橋ひろこのなるほど！わかる！初めてのFX」
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第42回「モルガン・スタンレーのびっくり予想から2013年の為替市場を占う～②」

為替市場はクリスマスには動きませんが、クリスマスが明けると欧米勢は来年
に向けたトレードを積極的に開始します。彼らの来年のテーマは何でしょうか。
2012年は大きくギリシャ離脱問題、QE3発動の思惑、日本の政局へとテーマがシ
フトし、ユーロからドル、円へとトレードのメイン通貨が動きました。来年も
日本のデフレ脱却、リフレ政策が彼らの関心を惹くでしょうから、円がメイン
通貨となってくると思いますが、やはりまだまだ抜本的な解決と成長の見込み
が見いだせない欧州問題が再燃し、ユーロ売りとなる時がやってくるのではな
いか、と思っています。

先週のコラムで「モルガン・スタンレー2013年のマクロ経済びっくり予想」の
可能性は低いものの実現した場合の影響が大きい世界経済のリスクシナリオ17
項目から2つ気になる予想を取り上げましたが、来年の大きなテーマとなりそう
な的中率の高そうな？ものを今回も3つばかり取り上げてみたいと思います。先
週のコラム
http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2012/12/18.html

◆「日銀がCPIに基づくインフレ目標を導入するが物価指数は13年末時点でも前
年比マイナスにとどまり14年以降も金融緩和を継続。」

→すでに・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2012/12/25.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：大橋ひろこ

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　　　　　　　　　過去お取引のない方も対象。
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　7　みんなが注目！　週間アクセス TOP 5　＜12月16日～12月22日＞
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1位 勝率65％超。絶好調のロボットがオススメした銘柄とは？
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1212_13.htm

2位 年末年始のサービス時間のご案内
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3位 年利率10.00％（税引前）　早期償還条項付JFE株価連動社債
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4位 新規口座開設最大50,000円プレゼントキャンペーン
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5位 年利率9.00％（税引前）　早期償還条項付アドバンテスト株価連動社債
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　　※ ご好評につき完売となりました。

※このランキングは、最新情報のうち期間中のページビュー数が多いもののラ
ンキングです。

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　8　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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12月25日　　　＜コンサート＞

広い意味でのコンサートは随分な回数行ってますが、もっとも印象に残ってい
るコンサートはやはり35年前、後楽園に於けるキャンディーズの解散コンサー
トでしょうか。当時の私は中2から中3になる春休み中。予定時間を大幅に超え
てステージが終わり、スタンドの上に鳥が飛び立っていく花火が点いて、そし
て消えていって、球場全体がアンコールの合唱というか絶叫を繰り返す中、あ
れはMMPの西慎嗣だったろうか、「みんなありがとう。でもキャンディーズはも
う（ここには）いないんだ。」みたいな声が流れて、ようやく収束に向かって
いった、あの晩の印象がとても強いです。

"ここには"は云ったか云わなかったか、はっきりは覚えていません。でもあ
の時の風景、雰囲気を、本当に克明に覚えています。あれは恐らく人生初めて
のコンサートだったから、或いは初めてのコンサートらしいコンサートだった
から良く覚えているのでしょうか。それともキャンディーズが本当に好きだっ
たのでしょうか。或いは本当にいいコンサートだったのでしょうか。いずれに
しても、あの最後の曲を歌い始めてからコンサートが完全に終わるまでのあの
空間は、明らかに感動的でした。

そんな感動を友達にも知ってもらいたい。出来ることならば自分もまた感じた
い。そんな気持ちになれる、そんな予感のあり得るコンサートが素敵です。コ
ンサートに行くには時間も体力も掛かりますが、やっぱりいいですね。Happy
Holidays!

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　　期間中に、他社からマネックス証券へ株式移管をしていただいた方の中から
　　　　　　抽選で150名さまに現金2,000円をプレゼントいたします。

期間：2012年12月3日～2013年2月28日

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1211_32.htm

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　9　マネックス証券からのお知らせ
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■信用取引の制度変更に1月から対応～資金効率が向上します
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1212_21.htm

■「年間取引報告書」ならびに「支払通知書」の交付について
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1212_17.htm

■「US Market ストラテジー」紹介銘柄は指数を上回る上昇率
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1212_19.htm

■年利率10.00％（税引前）　早期償還条項付JFE株価連動社債
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1212_15.htm

■「特定口座約款」の一部改定について
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1212_18.htm

■年末年始のサービス時間のご案内
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1212_14.htm

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　10　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです。）

・『日本株展望』 チャット駆け込み寺　【講師：金山敏之】
2013年1月15日（火） 19：30開場　20：00開始 21：00終了

お客さまからの日本株展望に関するご質問にシニア・マーケットアナリスト
金山敏之が回答します。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2120

・『世界経済・市場展望』 チャット駆け込み寺　【講師：村上尚己】
2013年1月29日（火） 19：30開場　20:00開始 　21：00終了

お客さまからの世界経済や市場展望に関するご質問にチーフ・エコノミスト
村上尚己が回答します。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2121

（どなたでもご参加いただけます。）

・『松本大とここだけトーク』
～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問ください～
2013年1月23日（水） 17：30開場　18：00開始　18：30終了

マネックス証券株式会社 代表取締役社長CEO　松本大が、オンラインセミナーの
講師としてお客さまの様々なご質問に回答いたします。
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2122

■会場型セミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです。）

・マネックス全国投資セミナー in 大阪
2013年1月12日（土） 【午前の部】10：20～11：55　【午後の部】12：50～16：10

【午前の部】
初心者の方向けに、失敗しないための株式投資手法やまだまだ衰えることのな
い人気のFX（外国為替証拠金取引）の魅力や特長、簡単なチャートの見方など
を、当社のサービス案内を交えながら、丁寧に説明いたします。

【午後の部】
海外情勢も視野に入れたマーケット展望と日本株相場の見通しについて講演い
たします。また、今後のマーケットや経済に関する事、マネックス証券のサー
ビスに関する事など、お客さまの幅広いご質問にお答えする「マネックスチャッ
ト駆け込み寺」をライブで再現。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/real_seminar.htm?sno=2114

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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　11　思春期証券マンのマネックス日記
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「隣人」

こんばんは。本日はクリスマス。なぜか世間的にはキリストの誕生日たるクリ
スマス当日よりもその前日、すなわちクリスマスイブの方がイベント的に盛り
上がりを見せるようですが、これは諸外国もそうなのか？はたまた日本だけの
現象なのか？キリスト教徒ならずとも気になるところ、ぼすみんです。

キリスト教で思い出したのが、先日の大統領選で朴槿恵氏が勝利、初の女性大
統領誕生が決まった韓国。韓国はキリスト教徒が多く、人口の約3割がクリス
チャンと聞きます。あちらのクリスマス事情は分かりませんが、なんせ信者の
多いお国柄、さぞ盛り上がりを見せてることでしょう。

そんな韓国のクリスマスにまつわり、こんなニュースが。
『境界線のメリークリスマス　韓国がツリー、北朝鮮は反発』。

記事によると、南北の軍事境界線にほど近い地域に高さ30メートルのクリスマ
スツリーが登場。これ、もともとあった鉄塔に韓国のキリスト教団体が華やか
な電飾灯をつけたもの。このツリーに対し、北朝鮮側は
「戦争の導火線に火をつける危険な妄動」
「宗教行事に名を借りた、北朝鮮への露骨な挑戦＆挑発」
など怒りを露わにしている模様。えっ？えぇー！？たかがクリスマスツリー、
心なごますクリスマスツリーになんでそんなにブチ切れてんの？？

このニュース、報道機関によってそのニュアンスが異なって、そもそも報じら
れているツリー登場の経緯もまちまち。
「北朝鮮に平和へのメッセージを呼びかけるため作った」という報道もあれば、
「鮮やかなツリーで韓国との経済格差を伝えるため計画した」という報道もあ
りますし、北朝鮮側の反応も含め、真相がよく分かりません。

確かに
「さて、貧乏なお隣さん一家に我が家との経済格差を見せつけてやるとするか。
ド派手なクリスマスツリーを見せつけて、お隣さんの度肝を抜いてやれ！」
なんてお宅があったらイヤですが、だからって
「ウチは貧しくてクリスマスなんて祝えないんですよ！子供たちも羨ましがっ
ちゃうし、嫌がらせのように見せつけるツリーはやめてちょうだい！」
と隣の家に怒鳴り込む一家もイヤ。韓国と北朝鮮の一件はこういったご近所騒
動レベルのみみっちい話じゃない、と信じたいですが・・・。

聖書には「汝の隣人を愛せよ」という有名な言葉もあるようですし、とりあえ
ずクリスマスぐらいはお隣さんと仲良くしてほしいところです。ハイ。

（追伸）
韓国にまつわるニュースも北朝鮮にまつわるニュースも、さまざまなニュース
が瞬時に検索できる。ネットのおかげで、実に便利な時代になりました。検索
といえば、投資信託のファンド検索がさらに使いやすくなって新登場！
「ファンド検索」（β版）。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2012/news1212_06.htm

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　12　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　早期償還条項付 参照株式株価連動社債の取引に関する重要事項

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本債券の商品性、お取引の経済効果、元本リスク等を十分ご理解いただいた上で、
お客さまご自身の判断にもとづいてお申込みください。

<リスク>
本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みとなっ
ておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資元本を
割込むことがあります。
本債券には、以下のようなリスクがあります。
[早期償還リスク]
本債券は早期償還評価日の参照株式株価終値が早期償還判定水準以上の場合、当
該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還され
ます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場
合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）
があります。
[元本リスク]
本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点におい
て、参照株式株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額か又はそれを下
回った場合には、償還金額が参照株式株価終値に連動するため、額面金額を下回
る可能性があります。また、参照株式発行会社につき破産手続きが開始された場
合等においては、本債券が無価値となる場合があります。
[投資利回りリスク]
本債券の満期償還において、満期償還額が額面金額を下回る場合には、投資利回
りがマイナスになる可能性があります。本債券の満期償還は額面金額（元本）の
償還と利息の支払によって行われるため、参照株式の株価は上昇した場合でも、
その上昇分を享受することができず、本債券への投資は、参照株式に直接投資し
た場合に比べ、投資利回りが低くなる可能性があります。また、市場状況の変化
により、将来、本債券よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行会社から発
行される可能性があります。
[価格変動リスク]
本債券の価格は、参照株式株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動
し、その結果投資元本を割込むことがあります。
[金利変動リスク]
本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。
[信用リスク]
発行者および本債券の参照株式発行会社の経営、財務状況の変化およびそれらに
対する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、
投資元本を割込むことがあります。
[流動性リスク]
本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、
売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。
[カントリーリスク]
本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制限
されることなどにより、損失を被ることがあります。

■手数料等
債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりま
せん。

■その他
お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明
書）」、及び無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき
取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

■ご注意
・「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」は、デリバティブ取引に類す
るリスク特性をもった複雑な商品です。お客さまの投資方針などによりご購入
いただけない場合がありますので、あらかじめご了承ください。
・本債券は個人、法人のお客さまを問わずお申込みいただけます。
・外国債券保管料や口座管理料、口座維持手数料は一切かかりません。
・米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客さまは、ご購入いただけま
せん。ご了承ください。
・利払日が休業日の場合、実際の利払いは原則翌営業日になります。
・売出期間中、投資者の投資判断に極めて重要な影響を及ぼす事象が発生した場
合、当社にてご注文を取消しさせていただくことがございます。
・格付けについては以下をご確認ください。
スタンダード&プアーズ・レーティングズ・サービシズ
http://www.standardandpoors.com/home/jp/jp
ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク
http://www.moodys.com/Pages/default_jp.aspx

・中途売却については、「外国債券のお取引について（中途売却）」をご覧くだ
　さい。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_midway.htm

＜銘柄・利率等の表示＞
銘柄：ビー・エヌ・ピー・パリバ 2014年1月10日満期 円建
　　　早期償還条項付 参照株式株価連動社債 （JFEホールディングス株式会社）
利率：年10.00％（税引前）
償還日：2014年1月10日
発行価格：額面250,000円につき250,000円

・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。

　国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、約定
金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、約定
金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の
0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日
の約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネッ
ト売買手数料は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がか
かります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料が
かかることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売
では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下
「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、
又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。
国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水
準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の
変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その
国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることが
あります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香
港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、その
時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数
料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF等の売
買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米
国株式等の売買では、約定株数1,000株以下の場合、一約定につき国内取引手数
料として最大18.9米ドルがかかります。約定株数が1,000株を超える場合、1株
毎に0.0105米ドルが加算されます。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現
地取引費用がかかります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決
定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示するこ
とはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その
他手数料がかかることがあります。 なお、お取引にあたっては「米国株リアル
タイム株価情報」サービスの利用が必要です。サービスの利用にはプロフェッ
ショナル利用の場合は月額17,850円、ノン・プロフェッショナル利用の場合は
月額525円のご利用料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じ
た額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いた
だく費用として、約定日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額
の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的に
ご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.5095％＋0.2％
（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬その
他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動する
ものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）
の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、
事前に料率、上限額等を表示することができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり
52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取
引では、売買代金の0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかか
ります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記
手数料がかかります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）
では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目
（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預
託していただきます（※ 指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目は2.0倍を上限に当社の任意で変更することがあります）。 また、取
引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引
全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではあ
りません。

・FX PLUS及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失が
生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大
きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100ではHKD/JPY、ZAR/JPYを除き最大
100倍））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金
の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の
金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じることがあり
ます。FX PLUS（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により
元本損失が生ずることがあります。FX PLUS及び大証FXでは、損失が一定比率
以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが
設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあ
ります。FX PLUSでは、10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。
10,000通貨未満の取引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。
また、当社は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）
を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）が
あり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FXでは、片
道1枚あたり147円の取引手数料がかかります。FX PLUSでは、取引通貨の為替
レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS法人口座100で
はHKD/JPY、ZAR/JPYを除き1％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証
拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠
金額）は、大阪証券取引所が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。
大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直され
ます。詳細は大証FXのウェブサイトでご確認ください。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり157
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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うものではありません。
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