マネックスメール 2013年1月31日（木）

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　マネックスメール＜第3311号　2013年1月31日（木）夕方発行＞
　
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決算発表後、フェイスブック（FB）株式は時間外取引で売られ、一時は10％超下落しました。
それら主力企業の決算、米国経済や日本経済の先行きを豪華ダブル講師が一刀両断します。

春山昇華氏（金融経済アナリスト）＆ 広木隆（当社チーフ・ストラテジスト）出演オンラインセミナー
2013年1月31日（木）　19：00開場　19:30開始 　21：00終了
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　　　　　　セミナーの最後に、米国株取引画面の使い方などの説明も行います。
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米国株取引のご参考に！広木隆の米国株投資レポートもあわせてお読みください。
《最新レポート》　シェールガス関連銘柄への投資アイデア（1/30）
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《注目レポート》　アップル、グーグル、フェイスブックなど主要企業決算レビュー＆プレビュー（1/25）
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　　目次
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　1　相場概況
　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
　3　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
　4　相場一点喜怒哀楽
　5　J-REIT投資の考え方
　6　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　7　マネックス証券からのお知らせ
　8　勉強会・セミナー情報
　9　思春期証券マンのマネックス日記
　10　リスクおよび手数料等の説明
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（※）お取引の際は、ロシアルーブル建社債に関するご留意事項をご確認ください。

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　1　相場概況
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日本株、続伸で連日の高値更新　海運、鉄鋼、金融株などが買われる　

日経平均　　　　　　　　　　　　11,138.66 （△24.71）

日経２２５先物　　　　　　　　　11,110 （△10 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 940.25 （△ 5.58）

単純平均　　　　　　　　　　　　 257.45 （△ 0.72）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,727.44 （△18.25）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,576.98 （△ 4.62）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　531.65 （▼ 2.69）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 838銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 734銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 125銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 139.80％ 　▼ 8.19％

売買高　　　　　　　　　　　 37億4892万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆2788億2700万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　324兆7145億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 90.92-90.96円／米ドル

為替（15時）　 　　　　　　　123.49-123.54円／ユーロ

◆市況概況◆

本日の日本株式市場は上昇しました。日経平均は3日続伸で終値は前日比24円高の
11,138円と連日で昨年来高値を更新しました。米国株安や鉱工業生産が下振れた
ことなどを受けて売りものも多く、日経平均は一時下げ幅を100円超に広げる場面
もありましたが、後場中頃から相場は反転、日経平均は結局高値圏で引けました。
東証1部の売買代金は2兆2788億円と昨年3月9日以来の高水準でした。日経平均は
月間ベースでは前月比743円上昇。月間での上昇は6カ月連続で、09年3～8月以来
となりました。

今期の最終損益の赤字見通し拡大を発表し後場寄り付き後に急落した商船三井
（9104）が切り返して5.6％高と急伸したほか、川崎汽船（9107）も7％超の大幅
高。欧州アルセロール・ミタルと共同で独鉄鋼大手ティッセン・クルップの米鋼
板工場の買収を提案する見通しと報じられた新日鉄住金（5401）など鉄鋼株も大
引けにかけて一段高となり、海運、鉄鋼、パルプ・紙といったグローバルな市況
関連株の上昇が目立ちました。

売買代金の上位は三菱UFJ（8306）、三井住友FG（8316）、野村HD（8604）と金融
株が占めました。三井住友FGは4～12月期決算の当期利益が5504億円と、通期目標
の5400億円を既に達成したことで買いを集め、5％超の急伸となりました。

一方、下げで目立ったのが任天堂（7974）。後場に一段安となり、一時前日比680
円安の8,670円まで売られ下落率は7％を超える場面がありました。前日に発表し
た13年3月期通期業績予想の修正が嫌気されました。売上高と営業損益を大幅に下
方修正。据え置き型ゲーム機「Wii U」の販売不振などが背景で、営業損益は200
億円の黒字予想から200億円の赤字に転落し、2期連続の赤字となります。

東京証券取引所が発表した1月第4週（21～25日）の投資部門別株式売買動向によ
ると、海外投資家は11週連続の買い越し。11週累計の買越額は2兆9581億円に達し
ました。先高観を背景に外国人の買いが途切れず入っており、押し目のない相場
上昇が続く背景となっています。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米経済の「今」を読む-経済指標動向-【NEW】（1月31日執筆）
1月ADP雇用統計は予想を上回る回復 ～週末の政府統計に期待高まる～
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◆【無料】経済指標アラートメール◆
　気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
　を逃しません！
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◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】

世界有数の金融機関J.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等の
アナリストレポート、TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートをご覧いた
だけます。

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
→ https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

8316 三井住友 3,670 +180
6日続伸　子会社寄与や株高で4－12月期純利益が通期予想上回る。

9202 ＡＮＡ 179 -1
小反落　中期経営計画の公表を延期へ。

9204 スカイマーク 364 -26
大幅反落　今13.3期通期の業績予想を下方修正。

8113 ユニチャーム 4,850 +85
続伸　ベビーケア関連が好調で4－12月期営業益は前年同期比11.5％。

7012 川重 283 +19
後場急伸　円安効果で今期営業益30％減に改善見通し。

7262 ダイハツ 1,902 -70
一段安　今期営業益13％増に上方修正も出尽くし。

5445 東京鉄 389 +23
後場急上昇　採算性が急改善し業績・配当予想を上方修正。

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　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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◆1月30日「日本株はどこまで上がるか？」を考える前に
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

（チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート）

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

村上尚己著「日本人はなぜ貧乏になったか」中経出版より本日発売　　　　　　　　　　　　　　　
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◆1月30日【US Market Update】投資の狙い目 PART2 - シェールガス関連銘柄への投資アイデア
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

◆1月31日　決算発表集計PART1　気になる上方修正・下方修正銘柄は【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント
　～銘柄選択の実践アイデア～）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。
また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。
登録はこちらから

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　3　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

ビューティガレージ（3180　マザーズ）
ブックビルディング（需要申告）実施中！
2013年1月28日（月）0:00 から 2013年2月01日(金）11:00まで
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=505

協立情報通信（3670　JASDAQ）
ブックビルディング（需要申告）
2013年2月1日（金）0:00 から 2013年2月07日(木）11:00まで
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=506

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売予定

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コタ（4923） 大証　　

分売予定株式数　　：　36,300株

分売予定期間　　　：　2月14日～2月19日

申込単位数量　　　：　100株

申込上限数量　　　：　500株

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立会外分売の詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　4　相場一点喜怒哀楽
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第259回　車や銀行もいいけれど

昨晩のうちにダウ平均が14,000ドル台乗せ、そして今日の日経平均は11,400円
前後まで上昇、といったシナリオを描いていましたが、全くの見当違いでした。
昨日の後場からの上昇ムードに騙されてしまったようです。

さて、決算発表シーズンに入っています。下方修正したファナック（6954）や
コマツ（6301）などの株価の織り込むスピードが早いのは好地合いの中での話。
コマツは中国の建設機械がだめで、新興国向け鉱山機械でカバーする構図が続
いていましたが、鉱山機械の減速で再び中国底入れに期待だとか...、そんなに
上手くいくものでしょうか？

地合いが悪いときだったら、結構な幅で下げているような気がします。

一方、今日の日経新聞で目に付いたのはキヤノン（7751）の・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/tandcfr/2013/01/31.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

東野幸利
株式会社DZHフィナンシャルリサーチ

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「トレーダーズ・プレミアム」は、個人投資家の心強い味方です！！
http://www.traders.co.jp/service/goods/premium.asp

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　5　J-REIT投資の考え方
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第18回　投資家の売買動向から見る今後の懸念材料

J-REITの価格が1月24日以降、急速に上昇しています。2013年に入ってからの東
証REIT指数はリーマンショック後の高値1,156.46（2011年1月4日）を超えず、
1,140ポイント前後の水準で足踏みしていました。しかし1月25日に1,160ポイン
トを超えるとリーマンショック後の新高値を連日更新し、1月30日に2008年9月
22日以来となる1,200ポイント台を回復しました（図表1）。

日銀が1月22日に公表した金融緩和策にREIT買取り枠の増額は含まれていません
でした。この点では、価格の下落要因になる可能性もありましたが、株式市場
が好調なことに加えて
(1) インフレターゲットに達するまで、買い取ったREITの売却を行なわないこと
(2) 日銀総裁の交代後にREIT買取り枠の増額の期待が持ち越されたこと
という面を好感し、価格が上昇しているものと考えられます。

1月のJ-REIT市場の状況を需給面から見ると、・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2013/01/31.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：アイビー総研株式会社　関　大介

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　6　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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1月31日　　　　＜エネルギー＞

マーケットにエネルギーを感じます。マーケットが気になります。こんな時は、
朝から晩まで、そして晩から朝まで、マーケットだけを見ていても私はちっと
も飽きません。飽きないどころか興味が尽きません。目はパッチリ。頭もマー
ケット絡みでグルグル回り続けます。残念ながら経営という仕事があるのでマ
ーケットばかり見ている訳にもいかないのですが、マーケットが元気になると、
私はカラダもアタマもココロも元気になります。分かり易い存在です。

今、マーケットではアベノミクスが求心力になっています。明後日2月2日には
東京で大規模なお客様感謝Day2013を開催し、東大の伊藤元重先生と～アベノミ
クスを読み解く！～という対談も私は行います。当社のチーフ・エコノミスト
の村上尚己は、「日本人はなぜ貧乏になったか？」なる本を本日緊急出版させ
ていただきましたが、その帯には～「アベノミクス」が日本人を豊かにする！！
～と書かれています。暫くはこのネタの追究ですね！

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　｡+ﾟ☆ﾟ+｡★｡ 村上尚己　初の単著　中経出版より発売決定！ ｡★｡+ﾟ☆ﾟ+｡

　　　　当社チーフ・エコノミスト　村上尚己 初の単著のご紹介です。
「日本人はなぜ貧乏になったか？これが日本経済『大没落』の真相だ！」(税込1,050円)
　　　　　　　が1月31日（木）に(株)中経出版から発売されます！

　　いま日本人がかならず知っておくべき「アベノミクスの核心」を理解でき、
日本経済の復活を邪魔する「21の通説」の「真相」を徹底的に暴き出している本著。

本日（1月31日）より全国の書店で発売開始！
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1301_23.htm

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　7　マネックス証券からのお知らせ
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■米国株取引で「米国株 四半期速報」が当たる！
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1301_24.htm

■【中国株】田代氏 今が旬の注目銘柄！＜2013年1月号＞
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1301_27.htm

■【調査】安倍政権に何を期待しますか？
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G903/invest/survey.htm

■村上尚己初の単著！「日本人はなぜ貧乏になったか？」
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1301_23.htm

■【マネックスシグナル】 ロボットの追加・改良で成績が向上！？
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1301_26.htm

■お客様からのご意見・ご要望への回答 1月掲載分
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1301_30.htm

■振り返ろう。MONEX VIEW β新機能追加のご案内
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1301_25.htm

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　8　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです。）

・『米国マーケットは今？－決算、財政の崖問題をどう見る？－　　★☆本日開催☆★
～どうなるアベノミクス？～　【講師：春山昇華氏、広木隆】
2013年1月31日（木）　19：00開場　19:30開始 　21：00終了

決算シーズンまっただ中の米国マーケット。個別の決算や財政の崖問題をご説明。
米国の動向は日本マーケットの判断にも欠かせません。
「アベノミクス」で好転している日本マーケットへの影響も一刀両断いたします。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2139

・米国雇用統計　実況中継！～ヤマ場を迎える「財政の崖」、直前の米雇用情勢は如何に！？～
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　【講師：雨夜 恒一郎氏、MC:池田 ゆい氏】
2013年2月1日（金）　21：45開場　22:15開始 　22：45終了

2月末期限の米国「財政の崖」問題がヤマ場を迎える状況の下、
直前の米1月雇用情勢は一段の改善を示せるのでしょうか！？
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2141

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。
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　9　思春期証券マンのマネックス日記
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「アメリカン」

こんばんは。ガソリンスタンドの地下タンクは、設置年数に応じて油漏れ防止
装置をつけなくちゃいけないという改正消防法。この装置がかなりのお値段す
るらしく、あきらめて2012年度中に閉店するガソリンスタンドは実に2,000店
を突破する見通しだとか。常日頃からガソリン価格は小まめにチェック、ぼす
みんです。

馴染みのガソリンスタンド閉鎖で寂しい思いをなさっているドライバーさんは
多いことと思われますが、ライダーにとってはより切実。四輪車しか運転なさ
らない方には信じ難いお話かもしれませんが、バイクには燃料計のついていな
い車種も結構多いのです。

価格10万円台の原付にはしっかり燃料計がついているのに、その何倍ものお値
段の高額バイクには燃料計がなかったりする摩訶不思議。どういう基準で燃料
計つけたり、つけなかったりしてるのかは分かりませんが、とにかく燃料計の
ない車種は走行距離から給油タイミングをはかるしかありません。

うっかりガス欠しても、燃料コックをリザーブに切り替えれば多少の距離は走
れますが、なんせガソリンスタンドが続々閉鎖されているこのご時世。いつも
運良く給油できるとは限りません。給油タイミングの管理が面倒な方や、うっ
かり屋さんは迷わず燃料計付きのバイクを選ぶべし！

価格や排気量、重量などバイク選びの基準は多々ありますが、かなり重要なの
が乗った際にちゃんと足が地面につくか、ライダー自身の足の長さが問われる
「足付き」です。いかにカッコいいバイクでも、やはり自分の体格に合わない
バイクは避けるのが無難。カタログには「シート高」なる数値が記載されてお
り、一般にはこの値が低いほど足付きの良いモデルと考えられていますが、た
とえシート高は低くとも、シートの横幅が広いと足付きは悪くなってしまいま
す。バイク選びの際は必ず実車を確認、実際に跨ってみてから決めるべし！

スタンダードな「ネイキッド」、レース場から飛び出して来たような「レーサ
ーレプリカ」、山道や舗装されていない道路に強い「オフロード」・・・。
バイクはさまざまなタイプに分類できますが、シートが比較的低めで、足付き
の良いモデルが多いのが「アメリカン」。別名「クルーザー」とも呼ばれるア
メリカン、車重こそ重めではあるもののシートの低さゆえ跨ったまま後退させ
たりできるので、取り回し（エンジンかけずに駐輪場から引っ張り出すなど）
は意外と楽ちん。そんなわけでアメリカンは若者だけでなく、ご年輩の方にも
非常に人気のモデルです。代表的というか代名詞的存在なのはハーレーダビッ
ドソンですが、国内メーカーから比較的安価な和製アメリカンも色々発売され
てます。ご興味のある方はご検討を。

（追伸）
「アメリカン」の話題だったので、本日は米国株のご案内をひとつ。ただいま
抽選で『米国株　四半期速報　2013年新年号（亜州IR株式会社刊）』が当たる
キャンペーンを実施中！
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2013/news1301_24.htm

また、本日1月31日（木）19：30より、米国株オンラインセミナーも実施します。
お見逃しなく！

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　10　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　　ロシアルーブル建社債に関するご留意事項

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＜リスク＞
債券の価格は、金利水準の変動により上下しますので、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変
化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあり
ます。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあ
ります。

＜手数料等＞
債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかか
りません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円で受取
りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢レート
に基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページの「為
替手数料一覧」をご覧ください。）。

＜その他＞
お取引の際は、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「目論見書」
「無登録格付に関する説明書」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」
を必ずお読みください。

＜銘柄・利率等の表示＞
銘柄：クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク
2016年2月12日満期 ロシアルーブル建社債
利率：年5.50％（税引前）
償還日：2016年2月12日
発行価格：額面50,000ロシアルーブルにつき50,000ロシアルーブル

■ご注意
・本債券は個人、法人のお客さまを問わずお申込みいただけます。
・外国債券保管料や口座管理料、口座維持手数料は一切かかりません。
・米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客さまは、ご購入いただけ
ません。ご了承ください。
・利払日が休業日の場合、実際の利払いは原則翌営業日になります。
・売出期間中、投資者の投資判断に極めて重要な影響を及ぼす事象が発生した
場合、当社にてご注文を取消しさせていただくことがございます。
・格付けについては以下をご確認ください。
スタンダード&プアーズ・レーティングズ・サービシズ
http://www.standardandpoors.com/home/jp/jp
ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク
http://www.moodys.com/Pages/default_jp.aspx
・外貨建て債券のお申込みの際は、リスク・税金等について、ご確認いただき、
経済、金利、為替の見通しをよく理解されたうえでお願いいたします。詳細
は「外国債券のお取引について」をご覧ください。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_fore.htm
・中途売却については、「外国債券のお取引について（中途売却）」をご覧く
ださい。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_midway.htm

・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。

　国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、約定
金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、約定
金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の
0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日
の約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネッ
ト売買手数料は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がか
かります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料が
かかることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売
では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下
「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、
又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。
国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水
準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の
変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その
国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることが
あります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香
港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、その
時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数
料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF等の売
買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米
国株式等の売買では、約定株数1,000株以下の場合、一約定につき国内取引手数
料として最大18.9米ドルがかかります。約定株数が1,000株を超える場合、1株
毎に0.0105米ドルが加算されます。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現
地取引費用がかかります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決
定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示するこ
とはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その
他手数料がかかることがあります。 なお、お取引にあたっては「米国株リアル
タイム株価情報」サービスの利用が必要です。サービスの利用にはプロフェッ
ショナル利用の場合は月額17,850円、ノン・プロフェッショナル利用の場合は
月額525円のご利用料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じ
た額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いた
だく費用として、約定日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額
の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的に
ご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.5095％＋0.2％
（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬その
他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動する
ものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）
の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、
事前に料率、上限額等を表示することができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり
52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取
引では、売買代金の0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかか
ります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記
手数料がかかります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）
では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目
（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預
託していただきます（※ 指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目は2.0倍を上限に当社の任意で変更することがあります）。 また、取
引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引
全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではあ
りません。

・FX PLUS及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失が
生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大
きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100ではHKD/JPY、ZAR/JPYを除き最大
100倍））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金
の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の
金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じることがあり
ます。FX PLUS（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により
元本損失が生ずることがあります。FX PLUS及び大証FXでは、損失が一定比率
以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが
設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあ
ります。FX PLUSでは、10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。
10,000通貨未満の取引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。
また、当社は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）
を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）が
あり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FXでは、片
道1枚あたり147円の取引手数料がかかります。FX PLUSでは、取引通貨の為替
レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS法人口座100で
はHKD/JPY、ZAR/JPYを除き1％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証
拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠
金額）は、大阪証券取引所が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。
大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直され
ます。詳細は大証FXのウェブサイトでご確認ください。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり157
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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