マネックスメール 2015年2月2日（月）

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　マネックスメール＜第3801号　2015年2月2日（月）夕方発行＞

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　金融商品取引業者　　関東財務局長（金商）第165号
　加入協会：日本証券業協会、一般社団法人 金融先物取引業協会
　　　　　　一般社団法人　日本投資顧問業協会
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　　　　　　　　　　　　REIT（リート）ってなに？

REIT（リート）が今注目を集めています。なぜ注目されるのか？今回はその理由をひも解きます。

またREIT（リート）自体の商品の特徴や仕組みをご紹介するとともに、
テーマに沿って個別銘柄をピックアップいたします！
詳しくはこちらをご覧ください。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2015/news1501_36.htm

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ　5　市場のテーマを再訪する。アナリストが読み解くテーマの本質
　6　廣澤知子のやさしいマネー講座
　7　戸松信博のいまこそ中国株！
　8　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　9　勉強会・セミナー情報
　10　リスクおよび手数料等の説明
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↑↓↑▼△ 決算集計速報 PART2 決算発表ピークで大きく動いた株は△▼↑↓↑
　　　　　シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント

3月決算企業の第3四半期決算発表が先週末にピークとなり、TOPIX500採用の3月期決算銘柄で100社近い企業が決算発表を行いました。そこで今回は先週末に決算を発表したTOPIX500採用の3月期決算銘柄を対象にその決算と決算後の株価の反応を早速集計してみました。
　　　　　　　　　
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

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　1　相場概況
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米国株安を受け日経平均反落　今週はISM景況感指数や雇用統計など米国経済指標に注目

日経平均　　　　　　　　　　　　17,558.04 （▼116.35）

日経２２５先物　　　　　　　　　17,530 （▼140 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1408.75 （▼ 6.32）

ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　　12,785.93 （▼44.24）

単純平均　　　　　　　　　　　　 310.75 （▼ 3.11）

東証二部指数　　　　　　　　　　 4,458.35 （▼ 7.24）

日経ジャスダック平均　　　　　　 2,352.38 （▼ 4.32）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　881.05 （▼ 3.85）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 530銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,236銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 96銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 103.50％ 　▼ 3.72％

売買高　　　　　　　　　　　 22億9631万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆2944億8900万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　507兆6395億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 117.69-117.70 円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　133.09-133.13円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】

1.概況

本日の日本株式市場は日経平均が116円安の1万7558円と反落しました。TOPIXやJPX日経400、新興市場の東証マザーズ指数もそれぞれ反落しています。先週末の米国株式市場でダウ平均などの主要指数が大きく下落し、ドル円が117円台前半まで円高に振れたことから日経平均は137円安の1万7536円で寄り付きました。日経平均は寄り付き後に下げ幅を拡大し、一時は214円安の1万7459円と1万7500円を割り込む場面が見られましたがその後は徐々に値を戻しました。後場に入って一時は下げ幅を45円余りまで縮めた日経平均ですが、その後は大引けにかけて再び下げ幅を広げ、ローソク足は結局上ヒゲと下ヒゲをつけた十字線に近い格好となりました。業種別には鉄道各社などが上昇を牽引した陸運業が上昇率トップとなりました。

2.個別銘柄動向等

決算発表シーズンまっただ中とあって、先週末に決算発表を行った企業の大きな値動きが目立ちました。2015年3月期の営業増益予想を減益見通しに下方修正したホンダ（7267）は朝方に下落して始まったものの悪材料出尽くしとの思惑から徐々に買われ、結局東証1部の売買代金3位の商いを伴って3.3％高となりました。売買代金4位に入ったセイコーエプソン（6724）は4－12月期の決算で営業利益が前年同期比56.9％と大幅な増益を達成、増配見通しも合わせて発表したものの株価は10％の大幅下落となりました。元々業績改善の期待が高い銘柄だけに、営業利益が市場コンセンサスを下回るとともに、通期の業績予想が売上高を除いて据え置かれたことが嫌気されたようです。また、富士通（6702）は2015年3月期業績について、純利益予想を従来予想から約17％引き上げた点が好感されて10％近く上昇しました。また、先週民事再生法の申請を発表したスカイマーク（9204）は10時すぎに32円で寄り付いたものの、後場に入って急速に値を下げ一時は半値の16円まで下落し、結局19円で引けました。

【VIEW POINT: 明日への視点】

今週は引き続き日本企業の決算発表がピークとなるのに加え、米国で本日ISM製造業景況感指数、金曜日には雇用統計など重要な経済指標が多く発表されます。足元の米国株の下落は経済指標の下振れによる米国経済の鈍化懸念やドル高による業績悪化懸念といった側面が大きいだけに、今週の重要経済指標の内容による株価への影響が大きくなりそうです。なお、今夜発表予定のISM製造業景況感指数には54.5と前月の55.5からの悪化が予想されています。市場予想を上回るとともに指数が改善に転じれば米国経済への不安後退から短期的な反発が期待できそうな一方で、指数の悪化が継続した場合は調整ムードが続く可能性もありそうです。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆世界経済のトレンド丸解り！今週の注目レポート（2月2日更新）
日本の決算や米国の重要な経済指標の発表に注目
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/curation/index.htm

◆米国マーケットの最前線－経済動向から日本への影響まで－
米国の利上げはいつなのか（1月30日執筆）
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/sihyo/index.htm

◆【無料】経済指標アラートメール◆
　気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
　を逃しません！
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】
J.P.モルガンが作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

4005 住友化 509.0 +41.0

3日ぶり急反発　3Q累計経常益36％増　ペトロ・ラービグ操業が安定化。

6628 オンキヨー 200.0 +50.0

ストップ高　台湾のザイラックスと資本・業務提携。

3441 山　王 527.0 +80.0

ストップ高　透過膜価格を大幅削減できる技術開発　高純度水素を生成。

3092 スタートトゥ 2,549.0 +152.0

急反発　販管費抑制で3Q営業益44％増　営業益進ちょく率78％。

6727 ワコム 560.0 +59.0

大幅続伸　今期上方修正で市場予想上振れ　クリスマス商戦が奏功。

6724 エプソン 4,340.0 -485.0

大幅に4日続落　3Q営業益20％減　今期売上高を上方修正も売り殺到。

4902 コニカミノルタ 1,183.0 -123.0

3日ぶり急反落　今期最終上方修正も3Q累計営業益は日経観測並み。

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　2　米国相場概況（1月30日米国東部標準日付）
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　　 （前日比）

ダウ30種平均 17,164.95(-251.90 -1.45%)

S&P500指数 1,994.99(-26.26 -1.30%)

ナスダック総合 4,635.24(-48.17 -1.03%)

◆主な値上がり銘柄　　（前日比）

アマゾン(AMZN) 354.53(+42.75+13.71%)

グーグル-C(GOOG) 534.52(+23.86+4.67%)

ビザ(V) 254.91(+6.91 +2.79%)

デボンエナジー(DVN) 60.27(+1.55 +2.64%)

Nオイルウェル(NOV) 54.43(+1.17 +2.20%)

◆主な値下がり銘柄　 （前日比）

アッヴィ(ABBV) 60.35(-2.77 -4.39%)

HP(HPQ) 36.13(-1.61 -4.27%)

サザン(SO) 50.72(-2.07 -3.92%)

マイクロソフト(MSFT) 40.40(-1.61 -3.83%)

インテル(INTC) 33.04(-1.17 -3.42%)

■米10-12月期GDP速報値が予想を下回る「USマーケットデイリー」
https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/dzh/usmarketdaily_20150130.pdf

■米国株デビューを応援します！
米ドル初回購入後20日間、取引手数料全額キャッシュバック（最大3万円）
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G2700/gaikstk/cashbk.htm

■雇用統計やエネルギー大手決算に注目「米国株市場レポート」
https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/fisco/beikoku_weekly20150202.pdf

■広瀬隆雄の「米国株式ウィークリー・レポート」
http://www.monex.co.jp/ServiceInformation/00000000/guest/G2700/gaikstk/us_weekly.htm

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・金山敏之）
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広木のレポート、コラムについてはご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆1月26日　ラスト・ストロー　原油価格下落の背景と底打ち水準
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

【動画】広木隆のマーケット展望（Weekly）2月2日収録
https://ondemand.seminar.vcube.com/ondemand/app/5f150bcfa56e5f7c366bddce109afdd80d3ce535

◆2月2日　第165回　スーパーボウル【NEW】
http://lounge.monex.co.jp/pro/hiroki/

（チーフ・ストラテジスト　広木隆の「新潮流」）

◆2月2日　決算集計速報 PART2　決算発表ピークで大きく動いた株は【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

★ファーストブラザーズ（東証マザーズ/3454）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=607
2月5日（木）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です

★ALBERT（東証マザーズ/3906）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=608
2月6日（金）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です

★ファーストロジック（東証マザーズ/6037）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=609
2月6日（金）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です

◎シリコンスタジオ（東証マザーズ/3907）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=610
2月4日（水）0:00から2月10日（火）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です

新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売実施中

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東武住販（3297） 東証

分売価格　　　　　：　1,105円

本日の終値　　　　：　1,140円

ディスカウント率　：　3.07%

申込単位　　　　　：　100株

申込上限　　　　　：　500株

申込受付期間　　　：　2月2日（月）16：30から2月3日（火）8：20まで

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◆立会外分売予定

◎北日本銀行（8551） 東証　　　　分売予定期間：2月6日（金）～2月12日（木）

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　5　市場のテーマを再訪する。アナリストが読み解くテーマの本質
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第44回　「木材」を読み解く

みなさん、こんにちは。『今どき、株で儲けるヤツは、「業種別投資法」を使
っている』著者の長谷部翔太郎です。先週はISIS（イスラム国）において人質
となっていた邦人が殺害されるという痛ましいニュースがありました。事件は
最悪の結果となってしまいましたが、同時にテロが身近にあることを痛感させ
られた事件となりました。筆者は、いかなる主義・主張・思想においても、テ
ロは断じて許されるものではないと強く思っており、こういった行為には憤り
を隠せません。一刻も早く、こういったテロが駆逐されることを願って止みま
せん。

さて、今回は「木材」をテーマに取り上げてみたいと思います。実はこのテー
マは以前から書こう書こうと思っていたテーマでした。丁度先週、・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2015/02/02.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：長谷部　翔太郎

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　6　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第391回－
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「経済格差...まだ間に合う？」

先週、同世代間格差について書いたばかりですが、『21世紀の資本』で話題の
トマ・ピケティ氏が来日しました。同氏は「市場だけに任せていれば経済格差
は拡大する」と論じていますが、社会貢献のある格差は認められるべき、民主
主義、資本主義の重要性も主張しています。「民主主義は闘争である」とも。

資産を持つ者はより潤うというのは、アベノミクスの進行過程で高額商品を買
い求める人が出てきた一方で、より苦しい、大変と言っている人もいることか
ら日本でも顕著に表れています。
先進国で格差が大きいのは米国です。社長（CEO）が・・・
http://lounge.monex.co.jp/column/money/2015/02/02.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

廣澤 知子
ファイナンシャル・プランナー
CFP（Ｒ）、（社）日本証券アナリスト協会検定会員

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　7　戸松信博のいまこそ中国株！
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中国の弱い経済指標で香港H株が急反落

先週の中国株ですが、上海総合指数は続落、深セン総合指数、創業板指数、香
港ハンセン指数は反落と揃って冴えない展開となりました。上海総合指数です
が週初は先週の流れを引き継ぎ5日続伸と好調なスタートだったのですが、1月
27日（火）に1-12月の中国の工業セクターの企業利益(前年同期比の伸び率)が
3.3％増と1-11月実績の+5.3％を大幅に下回ると、一転して下落基調に。ちなみ
に中国の工業セクターの企業利益は12月単月では8.0％減となり、11月の4.2％
減少から大きく減少幅を拡大しており、2011年10月以来の減益幅となっています。
やはり不動産市況低迷と過剰生産能力が重しとなっている様子です。

27日（火）はこれに加え、当局がレバレッジ規制をさらに強化するのではないか
との懸念が広がりました。そして実際のところ、・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/imakoso/2015/02/02.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：戸松信博

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■マネックス証券では特定口座で中国株取引が可能です！
http://www.monex.co.jp/StockLending/00000000/guest/G2500/china/tokutei_koza.htm

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」を
　ご覧ください。

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　8　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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2月2日　　　　＜機中にて＞

IR（機関投資家訪問）並びに他の用事のため、イギリスに来ました。東京－ロン
ドン便は、飛行時間は約13時間。東京－ニューヨークとほぼ同じ長さです。ロン
ドン便とニューヨーク便は、ほぼ必ず、知り合いに会います。やはり金融という
仕事、特に資本市場の仕事を四半世紀以上してきたので、ロンドンとニューヨー
クは、私も何度も何度も来ましたし、私の知り合いも何度も何度も来るのです。
だから会うのですね。

それはさておき、この"半日以上ネットワークも繋がらず、ずっと寝ているのも
難しい環境で、ひとりでいる"という機中は、思索や書きものをするには最適の
空間です。ずっと若い頃から、12時間を超える機中は、反省・葛藤・夢想・企画
・整理の場でした。今回も一杯そういう脳活動をしました。脳活動総量を増やす
ことは重要です。こういうアンプラグドな環境は、ホームグラウンドにいても、
ある程度意識的に構築しないといけませんね。

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≪東京会場の申込締切は2015年2月5日（木）午前10：00まで≫

◎毎年恒例！「お客様感謝Day2015」
【参加費無料】
＜東京会場＞
日時：2015年2月21日(土)　13:00～16:30
場所：東京ドームシティホール（東京都文京区）
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2014/news1411_21.htm

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　9　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎米国4Q決算シーズン到来！米国経済と企業決算解説セミナー　第2弾
2014年第4四半期の決算概況をマネックス証券フィナンシャル・インテリジェン
ス部の益嶋裕が、鋭く解説します。

2月3日（火）　20：30開場　21：00開始 　22：00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2822

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◎ゴールドはどうなる？池水雄一が今年の金(ゴールド)市場を解説
「ゴールドの賢人」と呼ばれる池水氏から、年初からの金を取巻く相場環境と
今年の見通し、また金だけではなく、プラチナやシルバー投資の活用方法などを、
わかりやすく解説いただきます。是非ご参加ください。

2月4日（水）　19：30開場　20：00開始 　21：00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2844

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◎＜米国株セミナー＞広瀬隆雄のやっぱり米国株！特別セミナー
「もういい加減やめませんか？日本株中心の株式投資～僕が日本株投資家に
どうしても伝えたい事～」
広瀬隆雄氏（コンテクスチュアル・インベストメンツ　マネージング・ディレクタ
ー）が、日本株投資家を対象に、なぜ広瀬氏が海外投資にこだわるのか、なぜ日本
株への投資だけではいけないのか、徹底的に語り尽くします。また米国株投資初心
者が投資しやすい注目銘柄もご紹介します。

2月9日（月） 20：00開場　21：00開始　22：00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2836

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◎『為替・債券展望』 チャット駆け込み寺【螺良】
お客様からの為替や債券のご質問に、マネックスグループ　チーフ・リスク・
マネジャー 螺良　靖が回答します。

2月12日（木） 19：30開場　20：00開始 20：45終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2851

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（どなたでもご参加いただけます）

◎広木隆のマーケット展望（Weekly）
チーフ・ストラテジスト　広木隆が、今週のマーケット展望を語ります。

2月9日（月） 11：15開場　11：45開始　12:15終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2845

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■会場型セミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎お客様感謝Day2015 ～2015年 世界マーケットの展望～
2015年の世界マーケットの展望（日本株、米国株、為替）は！？
毎年恒例！「お客様感謝Day2015」を開催いたします。

【参加費無料】
＜東京会場＞
日時：2015年2月21日(土)　13:00～16:30
場所：東京ドームシティホール（東京都文京区）
≪申込締切：2015年2月5日（木）午前10：00≫

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2014/news1411_21.htm

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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■個人投資家向けオンライン会社説明会

◎株式会社フリークアウト　個人投資家向けオンライン会社説明会（録画）

株式会社フリークアウトの会社概要と今後の展開について
代表取締役CEO 本田 謙がご説明します。

2月13日（金） 10：00より配信開始
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2850

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
・上記説明会は、当該IR実施会社が主催するものであり、マネックス証券
（以下「当社」といいます。）が有価証券の売買等取引を推奨、勧誘する
ことを目的として提供しているものではありません。
・本説明会及び関連資料等で提供された情報に依拠してお客様が取った行
動の結果に対し、当社は責任を負うものではありません。投資判断の最終
決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。

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　10　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎
手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値
で最大1,500円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.1％、指
値で約定金額の0.15％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」
の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円かかります（NISA口座で
はご選択いただけません）。単元未満株のインターネット売買手数料は、約
定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかかります。国内ETF等
の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがありま
す。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお
支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあり
ます。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場 、
金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）
や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場
合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失
が生じることがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場
されている場合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令
に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっ
ては十分にご留意ください。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.26％
（最低手数料70香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地
諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、
その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。
また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対し0.45%（ただし最
低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数料がかかります。ま
た、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかります。現地取引
費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び
手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF
等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあり
ます。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社で
は、米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入
いただけません。また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場
合は、金融商品取引法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので
ご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込
3.78％）を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に
直接ご負担いただく費用として、申込受付日又はその翌営業日の基準価額に
最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保
有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年
率2.447％（税込2.547％）＋0.2％（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、
運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用につい
ては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示す
ことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期
間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示すること
ができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円
の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、
売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。な
お、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がか
かります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－
ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託してい
ただきます（※当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目を任意で設定し、変更することがあります）。 また、取引額の当該
証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建
玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、取引対象である通貨の
価格の変動により元本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託
すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100では
HKD/JPY、ZAR/JPYを除き最大100倍、マネックスFXプレミアムの法人のお客様
は最大100倍））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が
証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である
通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払いに転じるこ
とがあります。FX PLUS、tradable、マネックスFXプレミアム（店頭取引）で
は、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本損失が生じることがあり
ます。FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、損失が一定比率
以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが
設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることが
あります。FX PLUSでは、10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりませ
ん。10,000通貨未満の取引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかりま
す。tradable、マネックスFXプレミアムでは、取引手数料はかかりません。
FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、通貨ペアごとにオファ
ー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッ
ド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高
くなっています。FX PLUS、tradableでは、取引通貨の為替レートに応じた取
引額に対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS法人口座100ではHKD/JPY、
ZAR/JPYを除き1％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必
要となります。マネックスFXプレミアムでは、取引通貨の為替レートに応じ
た取引額に対して一定の証拠金率（4％～100％（法人のお客様の場合、1％～
100％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり150
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
り元本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量は
それぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、
積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30
まで、変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入
された金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金
の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事
項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェ
ブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあっ
た場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受
けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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