マネックスメール 2017年12月6日（水）

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　マネックスメール＜第4500号　2017年12月6日（水）夕方発行＞

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∴∴∴∴【参加費無料】会場型セミナー「チャートから相場を読むために」∴∴∴∴
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12月と1月に東京と大阪で会場型セミナーを開催いたします。講師は、当社のオンラインセミナーでもご出演いただいたことがあり、チャート分析でお馴染みの小次郎講師（手塚宏ニ氏）です。また12月30日（土）に東京で開催するセミナーでは、
日経CNBCのアンカーを務め、「需給の鬼」として知られる井上哲男氏も特別出演いたします。
マネックス証券に口座をお持ちのお客様で、ご興味がある方は、ふるってご参加ください。

※参加は先着順ですので、定員に達した場合、締切とさせていただきます。　あらかじめご了承ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ　5　田嶋智太郎の外国為替攻略法
　6　北京駐在員事務所から
　7　マネックス　松本大のつぶやき
　8　今後の勉強会・セミナー情報
　9　リスクおよび手数料等の説明
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【☆】★【☆】バフェット、約2兆円保有してあの銀行の筆頭株主に【☆】★【☆】
□■□■□　伝説の投資家の最新ポートフォリオとは　□■□■□

伝説の投資家ウォーレン・バフェット（以下、バフェット）率いる「バークシャー・
ハサウェイ（BRK.B　以下バークシャー）」の2017年9月末時点の最新ポートフォリオが明らかになりました。バフェットが「約2兆円保有して筆頭株主になった銘柄」
や「買い増した銘柄」、「大きく売却した銘柄」などをご紹介します。

https://info.monex.co.jp/news/2017/20171207_03.html?utm_source=mgz-mail&utm_medium=email&utm_campaign=20171206-mo&utm_content=02

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　1　相場概況
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中東情勢の悪化が懸念され日経平均は445円安と今年最大の下げ幅に

日経平均　　　　　　　　　　　　22,177.04（▼445.34）

日経225先物　　　　　　　　　　　　22,200（▼410 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　1,765.42（▼ 25.55）

ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　15,642.21（▼236.6）

単純平均　　　　　　　　　　　　2,857.74（▼ 35.6）

東証二部指数　　　　　　　　　　6,865.80（▼ 9.39）

日経ジャスダック平均　　　　　　3,769.91（▼ 20.32）

東証マザーズ指数　　　　　　　　1,136.75（▼ 6.72）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 319銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,677銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 45銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 95.22％ 　▼ 6.32％

売買高　　　　　　　　　　　 17億9174万株（概算）

売買代金　　　　　　　　3兆2089億0000万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　651兆7768億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 112.07-08円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　132.72-76円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】

1.概況

本日の日経平均は445円安の2万2177円と大幅に下落して3日続落となりました。TOPIXやJPX日経400も大きく下落しました。東証2部指数や新興市場のマザーズ指数も下落しましたが、下落率は日経平均などに比べると小幅にとどまりました。昨日の米国市場で主要指数が下落したことを受け、日経平均は97円安の2万2525円で寄り付きました。前場の日経平均はじりじりと下げ幅を広げる展開となり前場を202円安で終えました。米国がエルサレムをイスラエルの首都と認定することが明らかとなり、今後の中東情勢悪化が懸念されたこともあり日経平均は後場寄りから一段安となりました。その後も下げ幅を広げた日経平均は14時過ぎに503円安の2万2119円と一日の安値をつけました。その後引けにかけてやや盛り返した日経平均ですが、結局445円安と今年最大の下げ幅で取引を終えました。東証1部の売買代金は3兆2089億円と3兆円を上回りました。東証33業種は全業種が下落しました。中でも非鉄金属が3％超下げたほか、鉱業、海運業、パルプ・紙、精密機器、証券商品先物、その他金融業が2％を超える下げとなりました。

2.個別銘柄等

東証1部の売買代金上位はほとんどの銘柄が下げました。売買代金トップの任天堂（7974）と10位のSUMCO（3436）のみ小幅に上昇したものの、三菱UFJ（8306）、ファーストリテイリング（9983）、ソフトバンクグループ（9984）、トヨタ自動車（7203）、ソニー（6758）、三井住友（8316）、ファナック（6954）、東京エレクトロン（8035）がいずれも下落しました。中でもファーストリテイリングは5％近い大きな下げで、日経平均を1銘柄で80円あまり押し下げています。靴小売最大手のエービーシー・マート（2670）が2.6％高と堅調でした。11月の既存店売上高が前年同月比8.4％増と大きく伸びたことが好感されました。また、流通関連ビル賃貸大手のテーオーシー（8841）は5.5％高となりました。自己株を除く発行済株式数の16％強にあたる2000万株を上限に自社株買いを行うと発表したことが好感されました。

【VIEW POINT: 明日への視点】

日経平均は中東情勢悪化懸念が1つの材料となり大幅に下落しました。もちろん中東情勢悪化やテロの頻発化は今後の懸念材料の1つとはなりますが、現時点で本日の株安はやや過剰な反応にも思えます。日経平均は本日の下落で節目として意識されてきた25日移動平均線（本日時点で2万2513円）を割り込んだことなどから、短期的に調整色が強まる可能性もありますが、冷静に好業績銘柄の押し目を拾いたい局面だと考えます。

マネックス証券　マーケット・アナリスト　益嶋 裕

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

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を逃しません！
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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

3782 ＤＤＳ 619.0 +100.0

ストップ高　AI技術を用いた指紋検索エンジンを開発。

3920 アイビーシー 1,005.0 +150.0

ストップ高　IoTデバイス向けセキュリティサービス実証実験開始。

2475 ＷＤＢ 3,415.0 +245.0

大幅反発　岩井コスモが目標株価引き上げ　人材不足で事業環境良好。

8841 テーオーシー 971.0 +51.0

大幅続伸　自己株式立会外買付取引で15.33％の自己株式を取得。

3962 チェンジ 7,730.0 +540.0

大幅続伸　「ICTスキル総合習得プログラム」の一環でeラーニング開講。

4345 シーティーエス 844.0 -116.0

大幅続落　公募による自己株式処分で32億円調達　レンタル用品へ投資。

9627 アインＨＤ 7,150.0 -450.0

大幅続落　通期営業益を上方修正も市場コンセンサス下回る。

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　2　米国相場概況（12月5日米国東部標準日付）
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　　　　　　　　　（前日比）

ダウ30種平均 24,180.64 (- 109.41　- 0.45%)

S&P500指数 2,629.57 (- 9.87　- 0.37%)

ナスダック総合 6,762.21 (- 13.15　- 0.19%)

◆NYダウ採用銘柄の値上がり銘柄 （前日比）

MCD(マクドナルド) 172.99(+2.34 1.37%)

V(ビザ) 108.58(+1.15 1.07%)

WMT(ウォルマート) 97.83(+0.82 0.85%)

MSFT(マイクロソフト) 81.59(+0.51 0.63%)

NKE(ナイキ) 60.42(+0.32 0.53%)

◆NYダウ採用銘柄の値下がり銘柄 　 （前日比）

DIS(ウォルト・ディズニー) 107.22(-3.00 -2.72%)

INTC(インテル) 43.44(-1.05 -2.36%)

VZ(ベライゾン・コミュニケーション) 50.92(-0.80 -1.55%)

PFE(ファイザー) 35.63(-0.43 -1.19%)

JPM(ジェイピー・モルガン・チェース) 105.72(-1.23 -1.15%)

※2017年12月1日より上記ランキングの対象銘柄をNYダウ採用銘柄にいたしました。

■米国株ランキングを更新！AT&T(T)が売買代金ランキング1位に！
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■ゼロETFを保有するとウィズダムツリーのシニア投資戦略アドバイザー、
ジェレミー・シーゲル教授のウィークリーコメンタリーを閲覧できるなどの特典があります！
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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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レポート、コラムについては、一部を除いて、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆12月5日 日経平均　3万円の根拠　PART3
https://info.monex.co.jp/report/strategy/index.html

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

◆11月30日 「日経平均3万円」への道：行く手を阻むリスク要因を検証
https://info.monex.co.jp/report/financial-market/index.html

（チーフ・アナリスト　大槻奈那の金融テーマ解説）

◆12月6日 モデル提供開始以来、初のキャリー・ファクター点灯
スイス・フランのショート、米ドルのロングで【NEW】
https://info.monex.co.jp/report/deepmacro/index.html

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のDeepMacro FXストラテジー）

◆12月6日 通期予想は据え置きながら上期が大きく上振れた銘柄は【NEW】
https://info.monex.co.jp/report/hint/index.html

（シニア・マーケット・アナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◆12月1日 過去10年、12月にすべて上昇した12銘柄とは？ 今年はあるか、"掉尾の一振"
https://info.monex.co.jp/report/stocks-focus/index.html

（マーケット・アナリスト　益嶋裕の日本株銘柄フォーカス）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

★需要申告受付中★
●株式会社みらいワークス
https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/stock/IpoDescDetailGST?dscrCD=65630
12月07日（木）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

★需要申告受付中★
●株式会社ミダック
https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/stock/IpoDescDetailGST?dscrCD=65640
12月11日（月）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

★需要申告受付中★
●プレミアグループ株式会社
https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/stock/IpoDescDetailGST?dscrCD=71990
12月11日（月）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）に関してはこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_141269_555845_22

申込手順はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_141269_555845_23

マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です。
http://mail01.monex.co.jp/?4_141269_555845_24

◆立会外分売予定

◎ジャパンエレベーターサービスホールディングス （6544）東証　分売予定期間：12月12日（火）～12月15日（金）

◎ビーロット （3452）東証　分売予定期間：12月14日（木）～12月21日（木）

◎アドバンテッジリスクマネジメント （8769）東証　分売予定期間：12月15日（金）～12月21日（木）

◎ネットマーケティング （6175）ＪＱ　分売予定期間　：12月15日（金）～12月22日（金）

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_141269_555845_25&utm_source=mgz-mail

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://mail01.monex.co.jp/?4_141269_555845_26&utm_source=mgz-mail

現在お申込み可能な公募・売出（ＰＯ）はございません。

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　5　田嶋智太郎の外国為替攻略法

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「ドル／円・豪ドル／円・ユーロ／ドルの月足が物語るのは？」

先週30日のドル／円の終値、つまり月足・終値は112.53円で、結果的に113.40円
処に位置することとなった31カ月移動平均線（31カ月線）を下回る水準となりま
した。前月（10月）の月足・終値が辛うじて31カ月線を上回る水準となったため、
いよいよ「昨年12月高値（118.67円）からの調整局面が9月安値（107.32円）を
もって終了した」との感触が強く得られるのではないかと期待するところもあり
ましたが・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/gaikokukawase/2017/12/06.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：田嶋 智太郎　
経済アナリスト　株式会社アルフィナンツ　代表取締役

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■【初心者コーナー】FX取引をはじめる前に
https://info.monex.co.jp/beginner/fx/index.html

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　6　北京駐在員事務所から

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第242回　「知的財産権保護の強化に向けての動き」

中国で生活していますと、知的財産権の管理、保護が日本と比べて相当に緩い、
あるいはいい加減であることを痛感します。
北京市内には、主に衣料品を扱う小規模の商店が集まった市場のような商業施設
があちらこちらにあるのですが、中で目を引くのが欧米の有名ブランドのコピー
商品です。
衣料品やバッグなどに加え、時計などもとんでもない安値で売られています。
もちろん経験はありませんが、このような商品を購入して日本に持ち込むと・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2017/12/06.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：長野雅彦　マネックス証券株式会社　北京駐在員事務所長
マネックス証券入社後、引受審査、コンプライアンスなどを担当。2012年9月より
北京駐在員事務所勤務。日本証券アナリスト協会検定会員　米国CFA協会認定証券
アナリスト

■ 中国株取引手数料は主要オンライン証券最安水準　約定金額の0.25％（税抜）
https://info.monex.co.jp/china-stock/index.html

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　7　マネックス　松本大のつぶやき
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12月6日　　　　＜永世七冠＞

将棋の羽生善治さんが、永世七冠を獲得されました。史上初、前人未踏など、様々
な形容詞が飛び交っていますが、空前絶後になるかも知れない、文字通りの偉業だ
と思います。

羽生さんとは一度対談したことがありますが、韓国の棋士がルールブック上は出来
るが不文律では禁止されているように考えられていた手を使うようになり急に強く
なった、と云うことを仰って、それに対して文句的な考えは一切持たずに淡々と対
応されていることを聞いて、深く感銘を受けました。羽生さんの本も読んだことが
ありますが、その中で「才能とは、継続できる情熱である」と云う題の文章の中で、
「「天才とは一パーセントの閃きと九十九パーセントの努力である」というエジソ
ンの言葉は、どの世界にも共通する真理をついた言葉である」とも書かれています。

この、新しいことを受け容れ挑戦する姿勢と、継続する努力と情熱が、天才羽生さ
んに偉業を成し遂げさせたのでしょう。深く、深く、尊敬します。いわゆる才能が
あっても、偉業を達成するどころか、成功するかどうかも分かりません。羽生さん、
おめでとうございます。そして、ありがとうございます。羽生さんのような歩き方
を胸に刻んで、しっかりと歩いて行きたいと思います。

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松本大のつぶやき
https://ameblo.jp/monex-oki/
（アメーバブログに移動します）

アメーバブログでは、みなさまが松本大にコメントをお送りいただくことも可能です。
※松本大がコメントをお返しする場合もございます。

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本日のマーケットはどうだった？マネックス証券ウェブサイトへのログインはこちらから。
https://mxp1.monex.co.jp/pc/ITS/login/LoginIDPassword.jsp

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　8　今後の勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（どなたでもご参加いただけます）

◎『広木隆のMarket Talk』（旧：広木隆のマーケット展望 Weekly）

12月7日（木） 11：15開場　11：45開始　12:15終了
https://seminar2.monex.co.jp/public/seminar/view/47

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（口座をお持ちの方限定）

◎米国雇用統計 実況中継！～美人アナウンサーと元国際派ファンドマネージャーが解説

フリーアナウンサー丸山 裕理氏と国際派ファンドマネージャーとして各運用会社
で名を馳せた江守哲氏が実況します！ 毎回多くのお客様にご参加いただいている
人気No.1オンラインセミナー、臨場感あふれる『米国雇用統計 実況中継！』に是
非ご参加ください。

12月8日（金）　21：45開場　22：15開始　 22：45終了
https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/seminar/OnlineSeminarGST?sno=43

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■会場型セミナー

（どなたでもご参加いただけます）

◎資産運用としての外貨投資 FX"利大損小"志向＆自動発注ガイド in 大阪 梅田

【参加費無料】
日時：12月15日（金）19：00～20：45（開場18時30分）
場所：大阪府大阪府大阪市北区大深町3-1　グランフロント大阪ナレッジキャピタル
　　　カンファレンスルームB02
　　　　　≪申込締切：2017年12月13日（水）午前10時まで≫

https://seminar2.monex.co.jp/public/seminar/view/37

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（口座をお持ちの方限定）

◎マネックス証券共催セミナー「大循環分析を活用したチャート分析の極意」

【参加費無料】
日時：12月9日（土）　13:00～15:30（12:30開場）
場所：TKP赤坂駅カンファレンスセンター
　　　〒107-0052 東京都港区赤坂２丁目14-27 国際新赤坂ビル 東館 13F
　　　　　≪参加は先着順になります。≫

https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/seminar/RealSeminarGST?sno=42

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◎マネックス証券共催セミナー
　「2017年の相場を需給とチャートで振り返り、2018年の投資戦略を考える」

【参加費無料】
日時：12月30日（土）　13:00～16:30（12:30開場）
場所：TKPガーデンシティPREMIUM神保町　プレミアムボールルーム
　　　101-0054 東京都 千代田区神田錦町3-22 テラススクエア3F （事務所：3F）
　　　　　≪参加は先着順になります。≫

https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/seminar/RealSeminarGST?sno=44

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◎マネックス証券共催セミナー
　「大循環分析を活用したチャート分析で2018年の投資戦略を考える」

【参加費無料】
日時：1月7日（日）　13:00～15:00（12:30開場）
場所：TKP心斎橋駅前カンファレンスセンター
　　　〒542-0081 大阪府大阪市中央区南船場3-11-18 郵政福祉心斎橋ビル　11階
　　　　　≪参加は先着順になります。≫

https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/seminar/RealSeminarGST?sno=45

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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　9　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式および国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状
況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不
動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本
損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額
が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、または
発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じるこ
とがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が
必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場
合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値で最大1,500円が、
約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.1％、指値で約定金額の0.15
％を乗じた額がかかります。ただし、信用取引では、「取引毎手数料」の場合、
約定金額が200万円以下のときは、成行・指値の区分なく最大800円が、約定金
額200万円超のときは、成行・指値の区分なく一律1,000円がかかります。また、
「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円かかり
ます（信用取引でも共通です。NISA口座ではご選択いただけません）。単元未
満株のインターネット売買手数料は、約定金額に対し0.5％（最低手数料48円）
を乗じた額がかかります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬
その他手数料がかかることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、
立会外分売では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式および国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変
動等、または発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあ
ります。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相
場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）
や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合
には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生
じることがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場されて
いる場合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令に基づく
企業内容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっては十分に
ご留意ください。なお、外国為替相場の変動により、外貨お預り金の円換算価
値が下がり、円ベースでの元本損失が生じることがあります。中国株式等の売
買では、約定金額に対し0.25％（最低手数料45香港ドル、上限手数料450香港
ドル）の売買手数料がかかります。また、中国ETF等の売買では、保有期間に
応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、
約定代金に対し0.45%（ただし最低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国
内取引手数料がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引
費用がかかります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、その金額等および手数料等の合計額等をあらかじめ表示することは
できません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他
手数料がかかることがあります。その他、円貨お預り金と外貨お預り金の交換
時に所定の為替手数料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変
化およびそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあ
ります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることが
あります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手
数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日
本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは
実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ペ
ージの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社では、米国籍、米
国の外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入いただけません。
また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引
法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや
為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じるこ
とがあります。投資信託は、投資元本および分配金の保証された商品ではあり
ません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込3.78％）
を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時または換金時に直接ご負
担いただく費用として、申込受付日またはその翌営業日の基準価額に最大1.2％
を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に
間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.60％（税
込2.6824％）（概算）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報
酬その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動
するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費
用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますの
で、事前に料率、上限額等を表示することができません。

・株価指数先物取引および株価指数オプション取引の価格は、対象とする株価
指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがありま
す。株価指数先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行
うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証
拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。株価指数オプ
ション取引では、買方が期限までに権利行使または転売を行わない場合、権利
は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反
対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあり
ます。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。
日経225先物取引では1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円、JPX日経
400先物は1枚あたり50円の取引手数料がかかります。日経225オプション取引
では、売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかりま
す。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料
がかかります。株価指数先物取引および株価指数オプション取引（売建て）で
は、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）
－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れまたは預託して
いただきます（※ 当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目を任意で設定し、変更することがあります）。また、取引額の当該証拠
金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生
じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUSおよびマネックスFXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元
本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比し
て大きいため（具体的な倍率は当社ウェブサイトをよくご確認ください）、取
引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る
（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動によ
り、スワップポイントが受取りから支払いに転じることがあります。FX PLUSお
よびマネックスFX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等によ
り元本損失が生じることがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは、損失が
一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットル
ールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じること
があります。加えて、FX PLUSおよびマネックスFXでは、相場の急激な変動によ
り、意図した取引ができない可能性があります。FX PLUSでは、10,000通貨以上
の取引では取引手数料はかかりません。10,000通貨未満の取引では1,000通貨あ
たり30円の取引手数料がかかります。マネックスFXでは、取引手数料はかかり
ません。FX PLUSおよびマネックスFXでは、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）
とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額
（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。
流動性の低下、相場の急激な変動により、スプレッドの幅は拡大することがあ
ります。FX PLUSおよびマネックスFXでは取引通貨の為替レートに応じた取引額
に対して一定の証拠金率以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必
要となります。一定の証拠金率とは後記のとおりです。ただし、相場の急激な
変動等の事由が発生した場合には当社判断により変更することがあります。
【個人口座】FX PLUSでは、原則4%（HKD/JPY およびZAR/JPYでは8%）とします。
マネックスFXでは、レバレッジコースに応じ、4%（ZAR/JPYおよびHKD/JPYでは
8%）～100％の間で証拠金率を定めます。【法人口座】金融商品取引業等に関す
る内閣府令第117条第27項第1号の定める定量的計算モデルにより金融先物取引
業協会が算出した通貨ペアごとの為替リスク想定比率です。ただし、金融先物
取引業協会の算出した為替リスク想定比率が、当社が通貨ペアごとに定める最
低証拠金率（原則1%、ZAR/JPYおよびHKD/JPYでは8%）を下回る場合には、当社
が通貨ペアごとに定める最低証拠金率を優先させることとします。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元
本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に
比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金
の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365で
は、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロ
スカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損
が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり141円の取引手数
料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める
1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚
あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗
じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリスクに応じて算定する証
拠金基準額および取引対象である株価指数の価格に応じて変動するため、取引
金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳細はくりっく株365
のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
り元本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量はそ
れぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、積立
取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30まで、
変更・取消しが可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入された
金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金の支払い
時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事項について、
マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェブサイトにて通
知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあった場合、書面にて
遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受けた日の9:30時点の
価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの
重要事項」等を必ずお読みください。

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