マネックスメール＜第4777号　2019年1月25日（金）夕方発行＞

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　マネックスメール＜第4777号　2019年1月25日（金）夕方発行＞

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━━━マネックス証券株式会社━━━

★☆━━★ 「ザ・ファンド＠マネックス」 2019年の注目テーマ ★━━☆★

「マネックス・日本成長株ファンド（愛称：ザ・ファンド＠マネックス）」は、
2000年の運用開始から、今年20年目を迎えるマネックス証券専用のご長寿ファンド
です。昨年は「R&Iファンド大賞2018」の投資信託部門・NISA部門で最優秀ファンド
賞を獲得したことで、注目した方も多かったのではないでしょうか。

当ファンドは、国内のインターネット関連企業が投資対象で、運用チームが年間
延べ3,000社と面談を行うなど地道な企業調査をしながら、「持続的に成長が可能だ
と考えられる企業にのみ投資する」という運用哲学のもと運用が続けられています。
2018年12月末時点で、当ファンドの過去1年間の騰落率は8.0％の下落、設定来では
151.9％の上昇となりました。当ファンドが2019年に注目する投資テーマと、足もとの
運用状況をご紹介します。

詳細はこちら
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※お申込みの際は、巻末8「リスクおよび手数料等の説明」の「マネックス・日本成長株
ファンドの取引に関する重要事項」と「R&Iファンド大賞2018について」をご確認ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
　5　投資運用苦楽
　6　マネックス　松本大のつぶやき
　7　今後の勉強会・セミナー情報
　8　リスクおよび手数料等の説明
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●・○・● 広木 隆のストラテジーレポート ●・○・●
＜＜＜悪材料の織り込み進展 その先へ＞＞＞

先週のレポートでは、中国の景気減速はすでに市場は織り込んでいるということを述べた。
その証左として、1.安川電機2度目の下方修正でも株価は上昇したこと、2.中国の新車販売
28年ぶり前年割れのニュースでも景気敏感株が牽引して日経平均は200円近く上昇したこと、
3.日本電産、一転減益への下方修正という悪材料は市場全体に広がらず、日本電産の株価は
下げ幅を縮小して終えたこと、などを挙げた・・・

続きはこちらから
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_9

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　1　相場概況
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日本市場はハイテク株への買いをけん引役に大きく反発　来週は重要イベントが目白押し

日経平均　　　　　　　　　　　　20,773.56（△198.93）
日経225先物　　　　　　　　　　　　20,780（△220 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　1,566.10（△ 13.5）
ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　13,899.96（△129.86）
単純平均　　　　　　　　　　　　2,146.89（△ 15.51）
東証二部指数　　　　　　　　　　6,653.65（△ 76.68）
日経ジャスダック平均　　　　　　3,381.57（△ 24.4）
東証マザーズ指数　　　　　　　　967.92（△ 16.55）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,337銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　 697銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 93銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 86.74％　 ▼ 1.57％
売買高　　　　　　　　　　　 13億3094万株（概算）
売買代金　　　　　　　　2兆2071億3800万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　586兆9731億円（概算）
為替（15時）　　　　　　　　　 109.79-80円／米ドル
為替（15時）　　　　　　　　　124.31-35円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】
1.概況
本日の日本市場はハイテク株への買いをけん引役に反発しました。日経平均は
昨日の米国市場で主要3指数が高安まちまちとなったことから24円高の20,598
円と小動きで寄り付きました。しかし、直ぐに上げ幅を広げると取引開始から
15分余りで200円高余りまで上昇しました。日経平均は20,800円を前に一旦上
値が伸び悩みましたが、徐々に持ち直すなか後場に入って一段高になると一時
は269円高の20,844円まで買われました。その後やや上げ幅を縮めたものの堅
調に推移した日経平均は結局198円高の20,773円と4日ぶりに反発して取引を終
えています。こうしたなか新興市場も堅調で東証マザーズ指数と日経ジャスダッ
ク平均はともに続伸となっています。

2.個別銘柄等
半導体製造装置のラムリサーチ（LRCX）や画像半導体大手のエヌビディア
（NVDA）、半導体大手のテキサス・インスツルメンツ（TXN）などの市場予想
を上回る決算を受けて昨日の米国市場で半導体関連株が大きく上昇した流れを
引き継ぎ日本市場でも半導体関連銘柄が買われました。東京エレクトロン
（8035）が4.7％高となったほか、SCREENホールディングス（7735）が6.3％高、
アドバンテスト（6857）が4.9％高、SUMCO（3436）も11.6％高となっています。
また、次世代通信規格5G対応のチップを供給しているザイリンクス（XLNX）が
決算を受けて米国市場で急伸したことで5G普及の恩恵を受けるとされる電子部
品株も高く、村田製作所（6981）が6.1％高、太陽誘電（6976）が10.1％高、
アルプスアルパイン（6770）も5.1％高となっています。さらに約17年ぶりの
自社株買いに踏み切る公算が大きいと報じられたことで旭化成（3407）が4.9
％高となりました。一方でラーメンチェーンの幸楽苑ホールディングス（7554）
が9.4％安と急落しました。通期の業績予想を上方修正したものの第4四半期
（1-3月期）が最終赤字となる見通しだったことが嫌気されました。大東建託
（1878）も2018年4-12月期の営業利益が10年ぶりに減益となったようだとの観
測報道を受けて安く一時は2.7％安まで売られる場面もありました。引けは1.9
％安となっています。

【VIEW POINT: 明日への視点】
日経平均は本日4日ぶりに反発し大幅高となったことで3週連続での上昇となり
ましたが、来週は重要イベントが目白押しのなかでこの勢いを維持できるかが
ポイントとなりそうです。来週は日本でも決算発表が本格化し30日以降数多く
の企業が決算を発表する予定となっているほか、一足早く決算発表が始まった
米国でもキャタピラー（CAT）やアップル（AAPL）、フェイスブック（FB）な
ど注目企業の決算発表が相次ぎます。また、閣僚級の米中貿易協議や米連邦公
開市場委員会（FOMC）、米雇用統計など決算発表以外の重要イベントも予定さ
れています。

マネックス証券　シニア・マーケット・アナリスト　金山 敏之

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を逃しません！
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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

4385 メルカリ 2,313.0 +113.0
大幅高　大和が新規「1」　5年間の年平均売上総利益成長率38％と予想。

3912 モバファク 1,454.0 +171.0
大幅高　上期営業益9％増見込む　自己株取得枠の設定も発表。

3966 ユーザベース 2,164.0 +400.0
大幅高　前期営業益を上方修正　買収企業の業績が計画上回る。

4384 ラクスル 2,779.0 +205.0
大幅高　「ハコベル」運送情報の企業間連携をオンライン上で可視化。

6697 テックポイント 895.0 +150.0
大幅高　華南大手カーナビ開発メーカーが映像受信用半導体を採用。

9424 日本通信 140.0 +21.0
大幅高　FinTech実証実験の概要・結果を公開　国内外に向け展開へ。

3856 Ａｂａｌａｎｃｅ 627.0 +65.0
大幅高　ベトナムでの太陽光発電所開発プロジェクトに関する覚書締結。

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　2　米国相場概況（1月24日米国東部標準日付）
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　　　　　　　　　 （前日比）
ダウ30種平均 24,553.24 (- 22.38　- 0.09%)
S&P500指数 2,642.33 (+ 3.63　+ 0.13%)
ナスダック総合 7,073.46 (+ 47.69　+ 0.67%)

◆NYダウ採用銘柄の値上がり銘柄 （前日比）
INTC(インテル) 49.76(+1.82 +3.80%)
CVX(シェブロン) 113.51(+2.12 +1.90%)
TRV(トラベラーズ・カンパニーズ) 124.38(+1.36 +1.11%)
MCD(マクドナルド) 187.37(+1.28 +0.69%)
CAT(キャタピラー) 132.73(+0.91 +0.69%)

◆NYダウ採用銘柄の値下がり銘柄　 （前日比）
MRK(メルク) 73.17(-2.27 -3.01%)
PFE(ファイザー) 40.95(-1.21 -2.87%)
JNJ(ジョンソン・エンド・ジョンソン) 127.03(-1.77 -1.37%)
UTX(ユナイテッド・テクノロジーズ) 115.56(-1.48 -1.26%)
KO(コカコーラ) 47.69(-0.58 -1.20%)


■本日決算発表予定の主要米国企業
銘柄名　　　　 決算種別
コルゲート・パルモリーブ(CL) 4Q
ディーアール・ホートン(DHI) 1Q
アッヴィ(ABBV) 4Q
エアー・プロダクツ・アンド・ケミカルズ(APD) 1Q
ネクステラ・エナジー(NEE) 4Q

＜米国株式決算カレンダー＞
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_14

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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レポート、コラムについては、一部を除いて、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆
・ストラテジーレポート
1月25日 悪材料の織り込み進展　その先へ【NEW】
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_15

・今週のマーケット展望
1月21日 米株の戻り追随で日経平均は2万1000円の大台回復を試す場面も
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_16

・DeepMacro FXストラテジー
1月23日 ポジションはほぼ変わらず　円とドルのロング　スイスフランのショート
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_17

・広木隆のMarket Talk
1月24日 マーケットはそろそろ底入れしつつある
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_18

◆チーフ・アナリスト　大槻奈那
・金融テーマ解説
1月23日 日銀、物価見通し再引き下げ：金利と成長期待の低下で、企業は株主還元強化へ
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_19

◆シニア・マーケット・アナリスト　金山敏之
・投資のヒント
1月25日 上方修正で二桁増益での最高益更新の可能性が一段と高まった銘柄は【NEW】
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_20

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
━━━━━━━━━━━━━━━━━

現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売は
ございません。

新規公開株式（IPO）、公募・売出株式（PO）の銘柄一覧はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_22

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_23

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_24

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◎新規公開・公募株アラートメール
マネックスで取扱う新規公開／公募・売出銘柄の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_25

◎立会外分売アラートメール
マネックスで取扱う立会外分売の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_26

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　5　投資運用苦楽
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第314回　「久しぶりの欧米出張に際して」

この原稿を書いているのは、昨年から先延ばしにしていた欧米出張中の最初の目的地
ニューヨークに向かっている最中です。このところ国内での業務に追われ、まとまった
時間がとれなかったこともあり・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_27

（※）続きはリンク先でお読みください。
（あけぼの投資顧問株式会社のウェブサイトに移動します）

コラム執筆：白木信一郎　
あけぼの投資顧問株式会社　代表取締役

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　6　マネックス　松本大のつぶやき
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1月25日　　 ＜ジャック・ボーグル氏、追悼＞

バンガードの創業者、ジャック・ボーグル氏がなくなられた。
1999年、マネックスが創業した直後に、バンガードは日本でのパートナーを探し、
なんと創業後間もない、本当にひよっこのようなマネックスを、当時でも世界第二位の
投信会社であったバンガードは、そのパートナーとして選んでくれた。
そして2000年7月、バンガードは歴史上初めて、アメリカ以外の国でその投信を
販売することを、それを日本に於いてマネックスを通して行うことを発表した。

偉大な会社バンガードは、何故赤ん坊のようなマネックスをパートナーとして選ん
でくれたのだろう？
私の理解はこうだ。
投資の基本は、低コストで運用された分散投資アセットを長期に保有すること。
そして投資の判断は、プッシュされて決めるのではなく、投資家が自らの意思で
決めること。
そういった理念を、私たちは共有していたのではないか。
裏を返せば、少なくとも当時、そのような考え方をする証券会社は、日本ではとても
珍しかったのだ。

インデックス・ファンド、インデックス投資は、いやバンガードという存在は、
投資の世界に巨大な革命を起こしてきた。
低コストのインデックス投資という考え方、受益者の利益を何よりも重要に据える考え方。
その揺るがない信念は、マーケットという或る時は冷徹で、また或る時は感情的過ぎる
場に於いて、強く、孤高で、しかし温かく、そして燦然たる輝きを常に照らしてきた。
その偉大な存在バンガードの基盤を創った偉大な創業者が、ジャック・ボーグル氏だ。

私は何度か Valley Forge にあるバンガードの本社を訪れたことがある。
当時の経営者であるジャック・ブレナン氏と経営陣の皆さんは、いつも温かく
迎えてくれた。
そんな訪問のうちの或る時、私は本社の玄関近くの静かなステアケースで、まるで
玄関の壁に組み込まれた肖像画のように、静かで、威厳を持ちつつも、周囲に
完全に溶け込んだ、かくしゃくとした、老紳士を見掛けた。
するとバンガードの役員が、優しい顔で、あれがジャック・ボーグル氏であると
教えてくれた。
ジャック・ボーグル氏に直接お会いすることが出来たことは、私の人生の宝である。

投資の世界に革命を起こし、永遠に生き続ける普遍的な投資哲学と、投資理論と、
何よりも受益者のための仕組みを考え出し、それを実現した偉大なる人物、
ジャック・ボーグル氏。
巨星墜つ、とはまさにこのことか。
ジャック・ボーグル氏の投資に対する考え方と、受益者に対する思いを今ひとたび
良く咀嚼し、マネックスのお客さまのために真剣に商品とサービスを考え、そして
提供していくことで、ジャック・ボーグル氏に対する追悼の意を表し、実現して
いきたい。

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ジャック・ボーグル氏逝去　その偉大な功績を称える
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_28

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松本大のつぶやき
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_29
（アメーバブログに移動します）

アメーバブログでは、みなさまが松本大にコメントをお送りいただくことも可能です。
※松本大がコメントをお返しする場合もございます。

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　7　今後の勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定）

◎米国株月次オンラインセミナー（1月）

【米国から生中継】広瀬隆雄氏（コンテクスチュアル・インベストメンツ
マネージング・ディレクター）が、毎月最終月曜日に、米国から生中継で
米国株セミナーを開催いたします。米国全体のマーケット展望はもちろん、
なかなか聞けない、旬な米国株銘柄を紹介いたします。

1月28日（月） 20：00開場　20：30開始　22：00終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_30

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（口座をお持ちでない方もご覧いただけます）

◎第231回『広木隆のMarket Talk』

広木隆が今週のマーケットのトピックや相場観等を語ります。

1月31日（木） 11：15開場　11：45開始　12:15終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_31

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

■個人投資家向け説明会

（どなたでもご参加いただけます）

◎マネックスグループ株式会社　個人投資家向けオンライン決算説明会

マネックスグループ株式会社は2019年3月期第3四半期の業績に関する個人投資家向け
オンライン決算説明会を開催いたします。説明会では代表執行役社長CEO松本大が、
決算内容についてのプレゼンテーションを行います。また、参加者の皆さまからの
質問にもお答えする予定です。

1月31日（木） 19：30開場　20：00開始　21：30終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_185546_--_4_--_32

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
・上記説明会は、当該IR実施会社が主催するものであり、マネックス証券
（以下「当社」といいます。）が有価証券の売買等取引を推奨、勧誘する
ことを目的として提供しているものではありません。
・本説明会及び関連資料等で提供された情報に依拠してお客様が取った行
動の結果に対し、当社は責任を負うものではありません。投資判断の最終
決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

━━━━━━━━━━━━━━━━━
　8　リスクおよび手数料等の説明
━━━━━━━━━━━━━━━━━
各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―

マネックス・日本成長株ファンドの取引に関する重要事項

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＜リスク＞
当ファンドは、主に値動きのある国内の株式を実質的な投資対象としています。
当ファンドの基準価額は、組み入れた有価証券の値動き等の影響により上下する
ため、これにより元本損失が生じることがあります。当ファンドは、投資元本および
分配金の保証された商品ではありません。

＜手数料・費用等＞
当ファンドをご購入の際には申込手数料はかかりませんが、換金時に直接ご負担
いただく費用として、申込受付日の基準価額に0.3％を乗じた額の信託財産留保額が
かかります。また、当ファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、
純資産総額に対して年率1.5876％（税込）を乗じた額の信託報酬のほか、その他の
費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、
事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、
申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示
することができません。

＜その他＞
当ファンドご購入の際には、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」「投資
信託説明書（交付目論見書）」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」を必ず
お読みください。

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R&Iファンド大賞2018について

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「R&Iファンド大賞」は、R&Iが信頼し得ると判断した過去のデータに基づく参考情報
（ただし、その正確性及び完全性につきR&Iが保証するものではありません）の提供を
目的としており、特定商品の購入、売却、保有を推奨、又は将来のパフォーマンスを
保証するものではありません。当大賞は、信用格付業ではなく、金融商品取引業等に
関する内閣府令第299条第1項第28号に規定されるその他業務（信用格付業以外の業務
であり、かつ、関連業務以外の業務）です。当該業務に関しては、信用格付行為に不
当な影響を及ぼさないための措置が法令上要請されています。当大賞に関する著作権等
の知的財産権その他一切の権利はR&Iに帰属しており、無断複製・転載等を禁じます。
「投資信託部門」では2016、2017、2018年それぞれの3月末時点における1年間の運用
実績データを用いた定量評価がいずれも上位75％に入っているファンドに関して、2018年
3月末における3年間の定量評価によるランキングに基づいて表彰している。「NISA部門」
では「NISAスクリーニング」の2018年版（2月8日に公表）の基準を満たしたファンドに
関して、2018年3月末における3年間の定量評価によるランキングに基づいて表彰している。
「投資信託10年部門」では、2013、2018年それぞれの3月末における5年間の運用実績データ
を用いた定量評価および2018年3月末時点における3年間の運用実績データを用いた定量
評価がいずれも上位75％に入っているファンドに関して、2018年3月末における10年間の
定量評価によるランキングに基づいて表彰している。定量評価は、「投資信託部門」、
「NISA部門」、「投資信託10年部門」では"シャープ・レシオ"を採用している。表彰対象は
償還予定日まで1年以上の期間を有し、「投資信託部門」、「投資信託10年部門」では残
高が30億円以上かつカテゴリー内で上位50％以上、「NISA部門」では残高が30億円以上の
条件を満たすファンドとしている。なお、「投資信託部門」、「NISA部門」、「投資信託
10年部門」では上位1ファンドを「最優秀ファンド賞」、次位2ファンド程度を「優秀ファンド
賞」として表彰している。
「投資信託部門」、「投資信託10年部門」は確定拠出年金専用ファンドを除く国内籍公募
追加型株式投信、「NISA部門」はNISA（少額投資非課税制度）向けに利用される国内籍公募
追加型株式投信を対象にしており、いずれも基本的にR&Iによる分類をベースとしている。


・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式および国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状
況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不
動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本
損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額
が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、または
発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じるこ
とがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が
必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場
合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値で最大1,500円が、
約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の最大0.1％、指値で約定金額の
最大0.15％を乗じた額がかかります。ただし、信用取引では、「取引毎手数料」
の場合、約定金額が200万円以下のときは、成行・指値の区分なく最大800円が、
約定金額200万円超のときは、成行・指値の区分なく最大1,000円がかかります。
また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円か
かります。約定金額は現物取引と信用取引を合算します。（非課税口座では「取
引毎手数料」のみ選択可能ですのでご注意ください。）単元未満株のインターネ
ット売買手数料は、約定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかか
ります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、
購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式および国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変
動等、または発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあ
ります。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、
金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評
価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、
その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じるこ
とがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場されている場
合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令に基づく企業内
容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっては十分にご留意
ください。なお、外国為替相場の変動により、外貨お預り金の円換算価値が下
がり、円ベースでの元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、
約定金額に対し0.25％（最低手数料45香港ドル、上限手数料450香港ドル）の売
買手数料がかかります。また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報
酬その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に
対し0.45％（ただし最低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数
料がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかか
ります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、
その金額等および手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。
また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかる
ことがあります。その他、円貨お預り金と外貨お預り金の交換時に所定の為替
手数料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変
化およびそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがあ
ります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることが
あります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手
数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日
本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは
実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ペ
ージの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社では、米国籍、米
国の外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入いただけません。
また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引
法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。
投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替
相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることが
あります。投資信託は、投資元本および分配金の保証された商品ではありませ
ん。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込3.78％）を
乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時または換金時に直接ご負担
いただく費用として、申込受付日またはその翌営業日の基準価額に最大1.2％を
乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間
接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.60％（税込
2.6824％）（概算）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬
その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動す
るものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）
の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、
事前に料率、上限額等を表示することができません。

・株価指数先物取引および株価指数オプション取引の価格は、対象とする株価
指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがありま
す。株価指数先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行
うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証
拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。株価指数オプ
ション取引では、買方が期限までに権利行使または転売を行わない場合、権利
は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反
対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあり
ます。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。
日経225先物取引では1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円、JPX日経
400先物は1枚あたり50円の取引手数料がかかります。日経225オプション取引
では、売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。
なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかか
ります。株価指数先物取引および株価指数オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネ
ットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れまたは預託していた
だきます（※ 当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛
け目を任意で設定し、変更することがあります）。また、取引額の当該証拠金
に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生
じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUSおよびマネックスFXでは、取引対象である通貨の価格の変動により
元本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に
比して大きいため（具体的な倍率は当社ウェブサイトをよくご確認ください）、
取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を上回る
（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動によ
り、スワップポイントが受取りから支払いに転じることがあります。FX PLUS
およびマネックスFX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等に
より元本損失が生じることがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは、損
失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカッ
トルールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じる
ことがあります。加えて、FX PLUSおよびマネックスFXでは、相場の急激な変
動により、意図した取引ができない可能性があります。FX PLUSでは、10,000
通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。10,000通貨未満の取引では
1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。マネックスFXでは、取引手
数料はかかりません。FX PLUSおよびマネックスFXでは、通貨ペアごとにオフ
ァー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビ
ッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高
くなっています。流動性の低下、相場の急激な変動により、スプレッドの幅は
拡大することがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは取引通貨の為替レー
トに応じた取引額に対して一定の証拠金率以上で当社が定める金額の証拠金
（必要証拠金）が必要となります。一定の証拠金率とは後記のとおりです。
ただし、相場の急激な変動等の事由が発生した場合には当社判断により変更す
ることがあります。【個人口座】FX PLUSでは、原則4%（一部の通貨ペアでは8%）
とします。マネックスFXでは、レバレッジコースに応じ、4%（一部の通貨ペアで
は8%）～100％の間で証拠金率を定めます。【法人口座】金融商品取引業等に関
する内閣府令第117条第27項第1号の定める定量的計算モデルにより金融先物取引
業協会が算出した通貨ペアごとの為替リスク想定比率です。ただし、金融先物取
引業協会の算出した為替リスク想定比率が、当社が通貨ペアごとに定める最低証
拠金率（原則1%、一部の通貨ペアでは8%）を下回る場合には、当社が通貨ペアご
とに定める最低証拠金率を優先させることとします。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当
予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損
失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して
大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回
る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、損失が一
定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが
設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じることがありま
す。くりっく株365では、片道1枚あたり141円の取引手数料がかかります。くりっく
株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、
当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限
額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京
金融取引所がリスクに応じて算定する証拠金基準額および取引対象である株価指数
の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではあ
りません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動により元
本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、マネック
ス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量はそれぞれ99億
9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、積立取引は当月分の
買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30まで、変更・取消しが可
能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入された金地金等について、返
品・交換はお受けできません。販売価格、代金の支払い時期・方法、受渡時期等、
特定商取引法に基づき省略されている事項について、マネックス・ゴールド口座を
お持ちの方にはログイン後のウェブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ち
でない方には、請求のあった場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格
は、当社が請求を受けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価
証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項」
等を必ずお読みください。

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