マネックスメール＜第4924号　2019年9月3日（火）夕方発行＞

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　マネックスメール＜第4924号　2019年9月3日（火）夕方発行＞

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ナブテスコ株価連動社債を売出中です。
お申込みは2019年9月17日（火）14時まで先着順で受付けております。

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※本債券は、「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」に該当します。満期
償還額および償還時期は、参照となる株式または指標の変動の影響を受けることが
あります。
お申込み、ご購入の前に「銘柄概要」、「利金・償還イメージ」、および、発生し
うる損失額についての説明「本債券の想定損失額について」をご確認ください。

※お申込みの際は、巻末10「リスクおよび手数料等の説明」の「早期償還条項付
参照株式株価連動債券の取引に関する重要事項」をご確認ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
　5　相場一点喜怒哀楽
　6　香港Moneyチャット
　7　江守哲のゴールドウィークリーレポート
　8　マネックス　松本大のつぶやき
　9　今後の勉強会・セミナー情報
10　リスクおよび手数料等の説明
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。:*:★。:*:★「アジア好利回りリート・ファンド」の魅力★:*:。★:*:。

今、アジアでは経済発展に伴う賃金の上昇から「中間所得層」が増加しており、
個人消費の拡大につながっています。こうした流れは戦後の日本経済でも見られ、
今後アジアの不動産市場の成長に大きな役割を果たすことが考えられます。
オフィス市場の拡大をはじめ、より良い暮らしへのニーズが高まることで住宅市
場が発展、更に家具・家電など関連消費を生み出し、ショッピングモールなどの
商業施設や物流施設の整備に結びつきます。今回はこうしたアジアの不動産市場
の成長を享受することをコンセプトにするファンドをご紹介します。

▼詳細はこちら▼
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※お申込みの際は、巻末10「リスクおよび手数料等の説明」の「アジア好利回り
リート・ファンド、アジア好利回りリート・ファンド（年1回決算型）の取引に
関する重要事項」をご確認ください。

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　1　相場概況
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材料に乏しく連日の薄商いのなか日経平均は4円高とほぼ横ばい　本日23時に
発表の米ISM製造業景況感指数に注目

日経平均　　　　　　　　　　　　20,625.16（△ 4.97）
日経225先物　　　　　　　　　　　　20,660（△70 ）
ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　1,510.79（△ 5.58）
ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　13,484.36（△40.68）
単純平均　　　　　　　　　　　　2,042.06（△ 9.18）
東証二部指数　　　　　　　　　　6,360.13（▼19.76）
日経ジャスダック平均　　　　　　3,298.97（△ 2.35）
東証マザーズ指数　　　　　　　　851.09（△ 5.17）
東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,485銘柄
値下がり銘柄数　　　　　　　　　 561銘柄
変わらず　　　　　　　　　　　　 104銘柄
比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄
騰落レシオ　　　　　　　　　　 85.40％　 △3.47％
売買高　　　　　　　　　　　 8 億4123万株（概算）
売買代金　　　　　　　　1兆3874億8600万円（概算）
時価総額　　　　　　　　　　569兆6982億円（概算）
為替（15時）　　　　　　　　　 106.24-25円／米ドル
為替（15時）　　　　　　　　　116.27-31円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】
1.概況
本日の日経平均は4円高の2万625円とほぼ横ばいでした。TOPIXやJPX日経400、
マザーズ指数なども上昇しましたが、東証2部指数は小幅に下落しました。米
国市場が休場で材料難のなか、日経平均は38円安の2万581円と小幅に続落して
寄り付きました。直後に急速に下げ幅を縮めた日経平均は9時半前にプラスに
転じると、一時弱含む場面も見られましたが徐々に上げ幅を広げて14円高の2
万634円で前場を終えました。後場に入ってからも小幅なプラス圏で推移して
いた日経平均でしたが、14時以降上げ幅を縮めると4円高とほぼ横ばいで取引
を終えました。東証1部の売買代金は1兆3874億円と昨日に引き続き薄商いでし
た。東証33業種は証券商品先物や海運業、パルプ・紙などの28業種が上昇した
一方で鉱業やゴム製品、建設業などの5業種が下落しました。

2.個別銘柄等
東証1部の売買代金上位銘柄は高安まちまちとなりました。売買代金トップの
ファーストリテイリング（9983）が0.3％上昇したほか、任天堂（7974）やト
ヨタ自動車（7203）、ソニー（6758）、KLab（3656）が上昇しました。一方で
ソフトバンクグループ（9984）や東京エレクトロン（8035）、ファナック
（6954）、アドバンテスト（6857）、ZOZO（3092）は下落しました。中でもア
ドバンテストは次世代通信規格５Ｇ向けの需要増加から連日年初来高値を更新
していましたが、本日寄り付き直後に約12年ぶりの高値をつけるとその後下落
に転じて終値では4.3％安となりました。その他材料が出たところでは、主力
製品の特許切れが近づく大日本住友製薬（4506）について外資系証券が投資判
断を最下位に引き下げたことから3.6％安と続落しています。またマザーズ市
場では、法律相談サイトを運営する弁護士ドットコム（6027）が外資系証券が
最上位の投資判断でカバレッジを開始したことが好感されて9.5％上昇しまし
た。

【VIEW POINT: 明日への視点】
本日の日本市場は前日に引き続き薄商いとなりました。中国商務省は米国の追
加関税発動について世界貿易機関（WTO）へ提訴することを発表しました。ま
た、9月に予定されている米中通商協議の日程調整が難航していると報じられ
るなど、協議の先行き不透明感から様子見ムードが強まっています。本日23時
に発表される米ISM製造業景況感指数は前回約3年ぶりの低水準を記録している
こともあり、結果を受けたマーケットの反応が注目されます。

マネックス証券　プロダクト部

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

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気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
を逃しません！
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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

6027 弁護士コム 4,080 +355
大幅高　外資系証券が新規「強気」　「クラウドサイン」は飛躍の時。

3667 ｅｎｉｓｈ 1,105 +71
大幅高　未来型アクションRPG「VGAME」の事前登録受付を開始。

3928 マイネット 543 +46
大幅高　「戦乱のサムライキングダム」が「七つの大罪」とコラボ。

7615 京都友禅 340 +19
大幅高　8月度受注高は47.8％増　「振袖」販売の受注金額は65.9％増。

3962 チェンジ 2,088 +175
大幅高　「デジタル人材育成サービス統合パッケージ」展開を開始。

4813 ＡＣＣＥＳＳ 802 +31
堅調　「Nintendo Switch Lite」に「NetFront Browser NX」採用。

4506 大日住薬 1,718 -64
軟調　外資系証券が「弱気」へ　高バリュエーションの維持に疑問。

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　2　米国相場概況（9月2日米国東部標準日付）
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米国市場はレイバー・デーの祝日のため、休場でした。

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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レポート、コラムについては、一部を除いて、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆チーフ・ストラテジスト　広木隆
・広木隆の米国株投資戦略
8月30日 米国株、今度こそ底入れか
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_14

・今週のマーケット展望
9月2日 米国の重要経済指標の発表目白押し　なかでもISM製造業景況指数に注目
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_15

・広木隆のMarket Talk
9月3日 広木隆のMonday Night Live 【NEW】
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_16

◆チーフ・アナリスト　大槻奈那
・グローバル・マクロ・ウォッチ
8月28日 「年金財政検証」：給付率の低下で、長期のインカムゲイン投資が一層重要に
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_17

◆シニア・マーケット・アナリスト　金山敏之
・投資のヒント
9月3日 9月は魅力的な株主優待がいっぱい【NEW】
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_18

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株（ＩＰＯ）◆

★需要申告受付中★

●株式会社ギフティ
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_20
9月9日（月）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

●株式会社サイバー・バズ
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_21
9月9日（月）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です。

◆立会外分売実施中

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巴川製紙所 （3878）東証

分売価格　　　　：　761円
本日の終値　　　：　781円
ディスカウント率：　2.56%
申込単位　　　　：　100株
申込上限　　　　：　200株
申込受付期間　　：　9月3日（火）17:15～9月4日（水）8:20まで
----------------------------------------
ピアラ （7044）東証

分売価格　　　　：　2,204円
本日の終値　　　：　2,273円
ディスカウント率：　3.04%
申込単位　　　　：　100株
申込上限　　　　：　100株
申込受付期間　　：　9月3日（火）17:15～9月4日（水）8:20まで
----------------------------------------

現在お申込み可能な公募・売出（ＰＯ）はございません。

新規公開株式（IPO）、公募・売出株式（PO）の銘柄一覧はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_22

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_23

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_24

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◎新規公開・公募株アラートメール
マネックスで取扱う新規公開／公募・売出銘柄の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_25

◎立会外分売アラートメール
マネックスで取扱う立会外分売の情報をメールでお知らせします。
取り扱い公表時に随時、配信されます。※会員限定で利用できます。
↓詳細はこちら↓
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_26

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　5　相場一点喜怒哀楽
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「日経平均の9月は十字足か？最後の値固めへ」

8月の3点底で割り込まなかった2万円
東京株式市場は8月相場が終了しました。何となく最後は少し良いムードで終えること
ができましたが、9月も方向感に乏しい相場展開が続きそうです・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_27

（※）続きはリンク先でお読みください。

東野幸利
株式会社DZHフィナンシャルリサーチ

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「トレーダーズ・プレミアム」は、個人投資家の心強い味方です！！
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_28
（DZHフィナンシャルリサーチのウェブサイトに遷移します。）

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　6　香港Moneyチャット
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「香港デモは長期化への懸念強まる」

デモ隊の先鋭化と警察への不信感
6月から始まった逃亡犯条例改正案に反対する香港のデモは、依然として収束の兆
しが見えず、これで3ヶ月にも及ぶものとなってきました・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_29

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：Nippon Wealth Limited, a Restricted Licence Bank (NWB)
世界三大金融市場の一つである香港にて、個人投資家に、「世界水準の資産運用商
品」と「日本水準のサービス品質」、個人向け資産運用プラットフォームとしての
「安心感」を併せて提供している金融機関。マネックスグループ出資先

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　7　江守哲のゴールドウィークリーレポート
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「ゴールド高値圏維持を想定、シルバー・プラチナも上昇の展開に」

先週のゴールド：米中貿易戦争の進展期待で小幅反落
金相場は小幅に反落しました。週初は米中貿易摩擦の激化や世界景気の減速に対する
不透明感を背景に、安全資産とされる金を買う動きが広がり、一時は1,554.56ドルま
で上昇し、2013年4月以来の高値を付けました・・・
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_30

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：江守　哲
エモリキャピタルマネジメント株式会社・代表取締役
大手商社、外資系企業、投資顧問会社等を経て独立。コモディティ市場経験は25年超。
現在は運用業務に加え、為替・株式・コモディティ市場に関する情報提供・講演など
を行っている。
著書に「1ドル65円、日経平均9000円時代の到来」（ビジネス社）
「LME（ロンドン金属取引所）入門」（総合法令出版）など
共著に「コモディティ市場と投資戦略」（勁草書房）

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　8　マネックス　松本大のつぶやき
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9月3日　　　　　＜長時間演説＞

韓国で疑惑の中心となっているチョ・グク氏が、なんと11時間もの謝罪会見をした
とのこと。この間の吉本興業の岡本社長の会見が５時間半でびっくりした訳ですが、
なんとその２倍です。そんなに長い時間、何を話せるのでしょう？

長時間の演説というと想い出すのは、もちろんフランク・キャプラ監督、ジェーム
ズ・スチュアート主演の映画「スミス都へ行く」です。田舎出の若い議員が騙され、
嵌められるのですが、最後に強い正義心から議会で発言をし、アメリカ議会では発
言権は譲らなくていいルールがあるので、それを行使し、延々と喋り続け、最後に
大逆転をする、感動の名作です。私はこの映画が大好きでした。

リース・ウィザースプーン主演の「Legally Blonde（キューティ・ブロンド）」の
中でも出てくる、有名なシーンです。このジェームズ・スチュアート演じるスミス
の演説は、映画の中では23時間余りとなってるとのことですが、実際に24時間18分
という記録もあるようです。正しい主張のための長時間演説なのか、何かを隠すた
めの長時間演説なのか。いずれ時代が明らかにするのでしょうか。フランク・キャ
プラ監督の映画のようないい話が、実世界でももっと見たいものです。

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■9月の魅力的な株主優待銘柄
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_31

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松本大のつぶやき
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_32
（アメーバブログに移動します）

アメーバブログでは、みなさまが松本大にコメントをお送りいただくことも可能です。
※松本大がコメントをお返しする場合もございます。

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　9　今後の勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちでない方もご覧いただけます）

◎第258回　『広木隆のMarket Talk』

広木隆が今週のマーケットのトピックや相場観等を語ります。

9月5日（木） 11：45開始　12：15終了　
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_33

◎『松本大とここだけトーク』：収録版

マネックス証券株式会社代表取締役会長　松本大が、お客様から事前に
頂戴した様々なご質問に回答いたします。
マネックス証券およびマネックスグループに関することはもとより、
マーケットの動向や経済に関して、また、トレーディングに関して等、
幅広くお答えいたします。

ご質問募集期間：2019年9月3日～2019年9月11日12：00
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_34

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（口座をお持ちの方限定）

◎米国雇用統計 実況中継！～知的MCと元国際派ファンドマネージャーが解説～

2019年9月6日（金）は、世界中のマーケット関係者が注目する一大イ
ベント、米雇用統計が発表予定です。
元SDN48メンバーとしてお馴染みの津田麻莉奈氏と、国際派ファンド
マネージャーとして各運用会社で名を馳せた江守哲氏が実況します。

9月6日（金）　21：00開始　 22：00終了
http://mail01.monex.co.jp/?4_--_206825_--_4_--_35

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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　10　リスクおよび手数料等の説明
━━━━━━━━━━━━━━━━━

各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　　　早期償還条項付 参照株式株価連動債券の取引に関する重要事項

―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―　―

＜リスク＞
※本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みとなっ
ておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資元本を割
込むことがあります。

本債券には、以下のようなリスクがあります。

[早期償還リスク]
本債券は早期償還評価日の参照株式株価終値が早期償還判定水準以上の場合、当該
早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還されます。
その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場合に得ら
れる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）があります。

[元本リスク]
本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点において
、参照株式株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額かまたはそれを下回
った場合には、償還金額が参照株式株価終値に連動するため、額面金額を下回る可
能性があります。また、参照株式発行会社につき破産手続きが開始された場合等に
おいては、本債券が無価値となる場合があります。

[投資利回りリスク]
本債券の満期償還において、満期償還額が額面金額を下回る場合には、投資利回り
がマイナスになる可能性があります。本債券の満期償還は額面金額（元本）の償還
と利息の支払によって行われるため、参照株式の株価は上昇した場合でも、その上
昇分を享受することができず、本債券への投資は、参照株式に直接投資した場合に
比べ、投資利回りが低くなる可能性があります。また、市場状況の変化により、将
来、本債券よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行会社から発行される可能
性があります。

[価格変動リスク]
本債券の価格は、参照株式株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。

[金利変動リスク]
本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、そ
の結果投資元本を割込むことがあります。

[信用リスク]
発行者および本債券の参照株式発行会社の経営、財務状況の変化およびそれらに対
する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、投
資元本を割込むことがあります。

[流動性リスク]
本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、売
却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

[カントリーリスク]
本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制限さ
れることなどにより、損失を被ることがあります。

＜手数料等＞
債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりませ
ん。

＜その他＞
お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明書）
」、および無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき、取
引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。
債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基づく
企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。
＜銘柄・利率等の表示＞

銘柄：ソシエテ・ジェネラル 2020年9月18日満期 円建 早期償還条項付 参照株式
株価連動社債（ナブテスコ株式会社）
利率：年7.65％（税引前）／ 6.095％（税引後）
償還日：2020年9月18日
発行価格：額面100,000円につき100,000円

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アジア好利回りリート・ファンド、アジア好利回りリート・ファンド（年1回決算型）
　　　　　　　　　　　　　の取引に関する重要事項

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＜リスク＞
当ファンドは、主に値動きのある海外の不動産投資信託（リート）等を実質的な投
資対象としています。当ファンドの基準価額は、組み入れた有価証券等の値動きや
為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることが
あります。当ファンドは、投資元本および分配金の保証された商品ではありません。

＜手数料・費用等＞
（アジア好利回りリート・ファンド）
当ファンドご購入の際には、申込金額に対して最大1.08％（税込）を乗じた額の申込
手数料がかかります。また、換金時に直接ご負担いただく費用として、申込受付日の
基準価額に0.3％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。また、当ファンドの保
有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して実質年率1.8124
％（税込）程度を乗じた額の信託報酬のほか、その他の費用がかかります。その他費
用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示す
ことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各
条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

（アジア好利回りリート・ファンド（年1回決算型））
当ファンドは、ご購入の際の申込手数料はかかりませんが、換金時に直接ご負担いた
だく費用として、申込受付日の基準価額に0.3％を乗じた額の信託財産留保額がかかり
ます。また、当ファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産
総額に対して実質年率1.8124％（税込）程度を乗じた額の信託報酬のほか、その他の
費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、
事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、
申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示
することができません。

＜その他＞
当ファンドご購入の際には、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」「投資
信託説明書（交付目論見書）」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」を必
ずお読みください。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式および国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状
況の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不
動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本
損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額
が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、または
発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じるこ
とがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が
必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場
合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値で最大1,500円が、
約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の最大0.1％、指値で約定金額の
最大0.15％を乗じた額がかかります。ただし、信用取引では、「取引毎手数料」
の場合、約定金額が200万円以下のときは、成行・指値の区分なく最大800円が、
約定金額200万円超のときは、成行・指値の区分なく最大1,000円がかかります。
また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円か
かります。約定金額は現物取引と信用取引を合算します。（非課税口座では「取
引毎手数料」のみ選択可能ですのでご注意ください。）単元未満株のインターネ
ット売買手数料は、約定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかか
ります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、
購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式および国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等
（以下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
等、または発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがありま
す。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利
水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の
変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その国
の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることがあり
ます。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場されている場合や国内で
公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令に基づく企業内容等の開示が
行われておりませんので、取引を行うにあたっては十分にご留意ください。なお、
外国為替相場の変動により、外貨お預り金の円換算価値が下がり、円ベースでの
元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.25
％（最低手数料45香港ドル、上限手数料450香港ドル）の売買手数料がかかります。
また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかるこ
とがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対し0.45％（ただし、手数料
上限20米ドル）の国内取引手数料がかかります。また、上記取引手数料のほか売
却時のみ現地取引費用がかかります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に
応じて決定されますので、その金額等および手数料等の合計額等をあらかじめ表
示することはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託
報酬その他手数料がかかることがあります。その他、円貨お預り金と外貨お預り
金の交換時に所定の為替手数料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下しますので、償還前に売却する場
合には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化およびそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じること
があります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引
手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を
日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レート
は実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」
ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。当社では、米国籍、米国の
外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入いただけません。債券
が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基づく
企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

・投資信託は、主に値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としてい
ます。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き等
（組入商品が外貨建てである場合には為替相場の変動を含む）の影響により上下
するため、これにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本
および分配金の保証された商品ではありません。投資信託ご購入の際には、申込
金額に対して最大3.5％（税込3.78％）を乗じた額の申込手数料がかかります。
また、購入時または換金時に直接ご負担いただく費用として、申込受付日または
その翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。
さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総
額に対して最大年率2.38％（税込2.5704％）を乗じた額の信託報酬のほか、その
他の費用がかかります。また、運用成績に応じた成功報酬等がかかる場合があり
ます。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料
率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申
込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表
示することができません。

・株価指数先物取引および株価指数オプション取引の価格は、対象とする株価
指数の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがありま
す。株価指数先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行
うことができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証
拠金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。株価指数オプ
ション取引では、買方が期限までに権利行使または転売を行わない場合、権利
は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反
対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあり
ます。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。
日経225先物取引では1枚あたり250円、日経225ミニは1枚あたり35円、JPX日経
400先物は1枚あたり50円の取引手数料がかかります。日経225オプション取引
では、売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。
なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかか
ります。株価指数先物取引および株価指数オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－ネ
ットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れまたは預託していた
だきます（※当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け
目を任意で設定し、変更することがあります）。また、取引額の当該証拠金
に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉から生
じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUSおよびマネックスFXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元
本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比し
て大きいため（最大25倍（具体的な倍率は当社ウェブサイトをよくご確認くださ
い））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額を
上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の変動
により、スワップポイントが受取りから支払いに転じることがあります。FX PLUS
およびマネックスFXでは、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買
により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動に
より元本超過損が生じることがあります。加えて、FX PLUSおよびマネックスFXで
は、相場の急激な変動により、意図した取引ができない可能性があります。FX
PLUSおよびマネックスFX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等
により元本損失が生じることがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは、取引
手数料はかかりません。FX PLUSおよびマネックスFXでは、通貨ペアごとにオファ
ー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド
価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなって
います。流動性の低下、相場の急激な変動により、スプレッドの幅は拡大する
ことがあります。FX PLUSおよびマネックスFXでは取引通貨の為替レートに応じた
取引額に対して一定の証拠金率以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が
必要となります。一定の証拠金率とは以下のとおりです。ただし、相場の急激な
変動等の事由が発生した場合には当社判断により変更することがあります。【個
人口座】FX PLUSでは、原則4％（一部の通貨ペアでは8％、詳細は当社ウェブサイ
トをご確認ください）とします。マネックスFXでは、レバレッジコースに応じ、
4％（一部の通貨ペアでは8％、詳細は当社ウェブサイトをご確認ください）～100
％の間で証拠金率を定めます。【法人口座】金融商品取引業等に関する内閣府令
第117条第27項第1号の定める定量的計算モデルにより金融先物取引業協会が算出
した通貨ペアごとの為替リスク想定比率です。ただし、金融先物取引業協会の算
出した為替リスク想定比率が、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金率（原則1
％、一部の通貨ペアでは8％、詳細は当社ウェブサイトをご確認ください）を下回
る場合には、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金率を優先させることとします。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配当
予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元本損失
が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額に比して大
きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠金の額を上回る
損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365では、損失が一定
比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設
けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過損が生じることがあります。
くりっく株365では、片道1枚あたり141円（税抜）の取引手数料がかかります。
くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基
準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の
2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の
額は、東京金融取引所でリスクに応じて算定する証拠金基準額および取引対象であ
る株価指数の価格に応じて変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に
一定ではありません。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動により元本
損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、マネックス・
ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量はそれぞれ99億9,999万
9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、積立取引は当月分の買付につ
いて前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30まで、変更・取消しが可能です。商
品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入された金地金等について、返品・交換は
お受けできません。販売価格、代金の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引
法に基づき省略されている事項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方に
はログイン後のウェブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、
請求のあった場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求
を受けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場有価
証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料などの重要事項に
関する説明」等を必ずお読みください。

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