マネックスメール　2009年11月16日（月）

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※リスク・手数料等に関しては、『　8　リスクおよび手数料等の説明　』を　ご覧ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　3　廣澤知子のやさしいマネー講座
　4　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　5　マネックス証券からのお知らせ
　6　勉強会・セミナー情報
　7　思春期証券マンのマネックス日記
　8　リスクおよび手数料等の説明
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　　　　　　　　　（チーフ・ストラテジスト　羽賀誠）
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※リスク・手数料等に関しては、『　8　リスクおよび手数料等の説明　』を ご覧ください。

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　1　相場概況
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7‐9月期GDPは予想を大幅に上回るも、株式市場の反応は限定的

日経平均　　　　　　　　　　　　9,791.18 （△20.87）

日経225先物　　　　　　　　　9,800 （△50 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 860.42 （▼ 6.38）

単純平均　　　　　　　　　　　　 237.06 （▼ 2.18）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,047.08 （▼25.93）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,149.67 （▼14.43）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　384.32 （▼ 6.42）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 421銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,186銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 81銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 77.84％ 　▼ 2.55％

売買高　　　　　　　　　　　 18億4482万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆1562億2200万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　285兆2528億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 89.58円／米ドル

◆市況概況◆

本日の東京株式市場は、先週末の米国株が反発したことに加え、寄り付き前に発表された7‐9月期の実質GDP（国内総生産）が前期比年率＋4.8％と市場予想平均＋2.7％程度を大きく上回るポジティブサプライズとなったにもかかわらず反応は限定的でした。寄り付き後はGDP発表を好感した買いも入り、日経平均株価は先週末比32円高の9,802円を付け小幅高となりましたが、その後は先週末の終値9,770円を挟んでもみ合いとなり、大引けは先週末比わずか20円高の9,791円で終えています。

予想を大幅に上回るGDPの発表にもかかわらず株式市場の反応が限定的だった背景には、先週末に報道された三菱UFJフィナンシャルグループの1兆円規模の増資や昨日報道された日立の3,000億円の増資など、最近の大型増資ラッシュによる株式需給悪化への警戒感があると思われます。しかしながら、春先から大型増資が確実とみられていたのは、メガバンクと日立、東芝と言って良いと思います（すでに東芝は5月に増資済み）。つまり予想された大手企業の増資は終わりつつあります。

今後は、増資の「懸念」が「現実」となったことによって悪材料出尽くし感が広がり、相場が上昇する素地が整ってくると考えて良いと思います。いわゆるアク抜けと言われる現象です。実際、三菱UFJの先週末の株価は508円でしたので、予想される21.5％の希薄化を考慮した理論株価は418円程度（約18％安）になるのですが、本日は480円（5.5％安）で取引を終えています。また、三井住友FGとみずほFGも増資が確実と受け止められ株価が下落していますのでアク抜けは近いと考えられます。

本日発表された7‐9月期GDPのポジティブサプライズで心配されたのは円高の進行ですが、今のところ1ドル＝89円60銭程度で週末のニューヨーク市場から動いていません。したがって、GDPの数字を素直に好感した投資行動が報われる環境になってきたと考えられます。今週の米国では、本日の小売売上高をはじめ、鉱工業生産や住宅関連統計など重要な経済指標の発表が相次ぎます。良好な経済指標を受けて米国株が上昇すれば、東京市場のセンチメントも改善していくでしょう。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト　　羽賀　誠

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/economicIndicators/calendar.htm

☆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート☆
11月16日 日本GDP　重要なのは2010年以降
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

◆個別銘柄◆
太平電　（1968）　902円　▼ 183
大型の建設工事が終了することや、国内の受注低迷、受注競争の激化での原価率の悪化が見込まれることから、通期の連結純利益を従来予想の20億6,000万円から14億7,500万円へと下方修正したことで一時ストップ安となるなど急落しました。

電　化　（4061）　383円　△ 20
10月から販売開始したＬＥＤ蛍光体は液晶テレビ向けに引き合いが強く、下期に収益寄与が見込まれるうえ、将来的には照明用途での拡大も期待されるとして、国内証券が投資判断を引き上げたことで大きく上昇しました。

大陽日酸　（4091）　1,040円　△ 100
液晶バックライト用ＬＥＤを製造する装置の売上高が今期の24億円から来期には60億円、さらに再来期には80億円に拡大すると予想されるなどとして、国内大手証券が投資判断と目標株価を引き上げたことでストップ高となりました。
リソー教育　（4714）　5,450円　△ 500　：1株単位
発行済株式総数の1.4％に相当する6万株と取得価額3億円を上限とする自己株式の取得を行うと発表したことで、株主への利益還元姿勢を評価した買いを集めストップ高となりました。

日　立　（6501）　269円　▼ 25
普通株での公募増資と新株予約権付社債（ＣＢ）の発行で、最大で4,000億円を上回る資金調達を発表したことから、株主価値の希薄化懸念が強まり大きく下落しました。

三菱ＵＦＪ　（8306）　480円　▼ 28　：100株単位
銀行の自己資本比率を一定の水準以上に高めるように求める国際的な流れに対応し、財務基盤を強化するため年内に1兆円規模の普通株公募増資を実施する方向で最終調整に入ったと報じられたことで大きく下落しました。

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米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「早分かり景気診断～エコノミストの眼～」、マーケット・アナリスト金山に
よる「投資のヒント～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちの
オリジナル投資情報を適宜発信しています。

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　2　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）、売出し(ＰＯ)はございません。

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　3　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第159回－
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「ゴルフと投資」

ここ1年ほど、ゴルフに夢中になっています。まだまだ初心者ですが、少しず
つでも進化したいと練習しています。
「マネー講座」なのにいきなりゴルフの話で違和感を持たれた方もいらっしゃ
るかもしれませんね。しばしご辛抱くださいませ。

昨日、某ゴルフの大会の最終日を観戦する機会がありました。話題の石川遼選
手や池田勇太選手などのプレイを間近に見て、「さすがプロ」と感心しきりで
した。
実は、我ながらちょっとこじつけかなと思いつつも、ゴルフと投資の共通点を
思ったのです。

・ゴルフという競技は個人プレイです。もちろん試合においては、その結果を
他人と競っているのですが、基本的には団体競技ではありません。つまり自
分との闘いです。
・その闘いは、技術はもちろんですが、多分に精神的な部分も占めてきます。
・闘いの場はいつも同じ環境ではありません。もちろんコースはゴルフ場ごと
に異なりますし、天候の影響も大きいものです。
・ゴルフは一本のクラブで行うわけではありません。ドライバー、（その他の）
ウッド、アイアン、パターなどを場面ごとで使い分けます。
・選ぶクラブはそのときのコース、風、芝の状況などから自分で判断し、人に
よって異なります。
・ゴルフのプロ選手はそれぞれに素晴らしい才能を持っていることはもちろん
ですが、日々繰り返す練習という絶え間ない努力を怠らないそうです。

投資について、あらためて見てみると・・・

・投資は個人の自己責任のもとで行います。
・投資では我慢をすることも多く、精神的な部分は大きいです。
・同じ相場はありません。常にさまざまな要因で動いているところで投資を行
います。
・一つの商品だけで戦おうとすると大きな負けにつながることも。株式、債券、
為替、商品などを投資地域も考慮しながら、組み合わせてポートフォリオを
作ります。
・商品や投資地域の選択は投資環境や相場、トレンドを見ながら判断しますし、
「絶対」はありません。
・投資は情報を仕入れ、分析し、常に学ぶという姿勢が大切です。

どうでしょう。なんだか投資と共通項がたくさんあるように思いませんか？
もちろん他のスポーツも同様の部分は多いかとも思いますが、天候など外側か
らの影響（天候　⇒　相場）も大きく、都度冷静に判断して、ツール（クラブ
　⇒　商品）を選び分けるところなどはゴルフならではのような気がします。

ゴルフが上手な人はクラブの選び方が上手で、また満遍なくクラブを使いこな
すことができるように思います。私などはまだまだ苦手なクラブがあり、練習
でもついつい好きなクラブを使ってしまいますが、苦手だからと敬遠しては上
達しないですよね。

投資でも株式は好きだけど債券は興味ない、とか外国のものはよくわからない
から資産に取り入れない、といった好き嫌いはもったいないように思います。
ぜひ投資も好き嫌いや苦手意識をなくし、常に学ぶ姿勢をもって取り組んでみ
てはいかがでしょう？

ゴルフも投資もプロはいますが、老若男女問わず一般個人への裾野が広くなっ
ている点も似ていますね。

廣澤 知子
ファイナンシャル・プランナー

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　4　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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11月16日　　　＜Giant Step＞

昨日、友人の結婚披露宴に出席しました。友人とは、マネックス証券の例のマ
ークがで出来た時、それは今から10年ちょっと前、初めて世に彼（もしかした
ら彼女かも知れません！）がデビューする時に、そのコピーを作ってくれた
Jeffです。

銀座のソニービルに架ける大きな懸垂幕に、例のマークがで～ん。その下に、
たった一言、Jeffは「Giant Step」と書きました。有名なアームストロング船
長のセリフです。月面に初めて立ち降りる時、自分にとっては単なる一歩だが、
人類にとっては偉大なる一歩だと云った、あのセリフです。マネックスの最初
の一歩をそう表現してくれたのがJeffでした。

昨日は単なる11月15日ですが、Jeffとその家族にとっては、大きな意味のある
一日でしょう。JeffのGiant Stepを一緒に祝うことが出来て、私は幸せでした。
Jeffオメデトウ！

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　5　マネックス証券からのお知らせ
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■■ウィーン金貨が当たる！クリスマスキャンペーン
eワラントに関する簡単なクイズに答えるとウィーン金貨が抽選で30名様に当
たる「クリスマスプレゼントキャンペーン」を実施いたします。どうぞ奮って
ご応募ください。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news911c.htm

■■年率5.77％（税引前） 豪ドル建社債 満期3年 登場！
2009年11月20日（金）14時00分までのお申込みとなりますが、先着順受付で販
売金額に限りがございますので、どうぞお早めにお申込みください。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news911f.htm?scid=mail_new911f

■■約款・規定集の一部改定について
2009年11月16日（月）に実施される各金融商品取引所の制度変更（株券等の5
日目決済および期間売買停止の廃止）実施に伴い、一部の約款等について、2009
年11月16日付けで一部改定いたします。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news911e.htm

■■【動画】なぜ、日本株は上昇しないのか？
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news911d.htm

※リスク・手数料等に関しては、『　8　リスクおよび手数料等の説明　』を
　ご覧ください。

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　6　勉強会・セミナー情報
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■■オンラインセミナー
11月17日（火）19:00～
『松本大とここだけトーク』　オンラインセミナー編
～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問下さい～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1291

11月18日（水）18:30～
マネックス『チャット駆け込み寺』【羽賀】
～マネックス証券　チーフ・ストラテジスト　羽賀　誠～
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm

■■たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加を
お待ちしております！マネックスならではの勉強会に
是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりとご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://lounge.monex.co.jp/video/ondemand/list.html

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。

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　7　思春期証券マンのマネックス日記
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「パスタ」

こんばんは。今日の昼休みはグルメな部長に率いられ、社員5人でパスタを食
べに行ってきました、ぼすみんです。

「ここは雑誌でもよく紹介されててね、僕のイチ押しの店なんだ。僕はパスタ
にはちょっとうるさくて自分でもよく作るんだけど、このお店のを参考に色々
研究してるってわけさ。」
普段は寡黙な部長も、パスタのこととなるとやけに饒舌です。

（まいったなぁ・・・）
僕たち部下は、思わず目くばせ。なんせあの気難しい部長が、これだけ気にい
ってるお店です。つい口を滑らせて余計な一言でも言おうモンなら、部長の心
証を悪くすること必至。ここはわざとらしくない程度にパスタを褒めるしかあ
りません！

「おいしいですね～、これはもう毎日でも食べたいぐらいですね～」
「味もそうですけど、このお店は雰囲気が洒落てて落ち着きますね～」
わざとらしい褒め方はダメだっつーのに、一同、しらじらしいまでにバリバリ
の褒めまくりモードに突入！部下Aが褒めれば、負けじと部下Bも褒めまくりま
す。それに負けまいと、部下Cが更にベタ褒めします。

かくも異様な雰囲気になってくると、僕ももう褒めまくるしかありません。
もう完全に「パスタを褒めねば人でなし、お店を褒めねば人にあらず」といっ
たムードです。太鼓持ちよろしく、僕もパスタ＆お店をヨイショ！楽しいはず
のランチタイムは、なぜか緊張感漂う「社内接待」タイムに！

・・・で、こんだけ露骨に褒められれば部長も多少は怪訝に思うのが普通でし
ょーに、部長はエヘラエヘラと得意気、オフィスでは絶対に見せない満面笑顔。
部長、ホントにそれでいいんですか！

パスタの味？正直なところ僕は異様な空気に圧倒されて味はサッパリ分かりま
せんでしたけど、みんなが「おいしい、おいしい」と連呼してたので、おいし
かったのでしょう。たぶん。

（追伸）
おいしい「黒毛和牛（国内産）すき焼き用」が当たります。
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http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2009/news9112.htm

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　8　リスクおよび手数料等の説明
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読み下さい。

・・・・・・・・・・・・・・投資リスクについて・・・・・・・・・・・・

　ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品
相場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動することにより、投資元本を割り
込み、損失が生じるおそれがあります。
　また、発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等
により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
　信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場
合は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合があり、取引額が保証
金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証拠金額に対する比率は取
引により異なります）。これらの取引では、価格変動、金利変動、為替変動等
により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を割り込み、損失（元本
欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、差し入れた保証金・証
拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

・・・・・・・・・・・・・その他費用等について・・・・・・・・・・・・

＜国内株式売買手数料＞
[インターネット]
【取引毎手数料】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円、携帯電話取引の場合、約定金額の0.105％、最低手数料105円。
【定額手数料】1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごとにかかります）
[コールセンター]
【オペレーター注文】約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円
【自動音声注文】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円。
※夜間取引（マネックスナイター）と株式ミニ投資（ミニ株）は一約定につき
500円。
※単元未満株の売買手数料　
インターネットの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料52円）。
コールセンターの場合は、約定金額に対し2.1％（最低手数料105円）。
※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみとなります。
※信用取引（インターネットのみ）には売買代金の30％以上でかつ30万円以上
の委託保証金が必要で、取引額の当該保証金に対する比率は最大約3倍程度
となります。諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆
日歩）」「管理費」などがかかります。
＜中国上場有価証券等＞
【取引手数料】約定金額に対し0.2999％（最低手数料73.5香港ドル）
【現地手数料】取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金
額×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合があり
ます。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、金額等をあらかじめ記載することはできません。
＜米国上場有価証券等＞
【国内取引手数料】一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料（SEC Fee)が約定代金1米ドルにつき
0.0000257米ドル（最低0.01米ドル、小数点以下第3位切上げ）かかります。
＜債券＞
債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。
個人向け国債は中途換金に制約があり、中途換金される場合には調整額の負担
が発生します。
＜カバードワラント＞
【取引手数料】約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を
行使できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくな
り、投資元本全額が損失となるおそれがあります。
＜投資信託＞
【申込手数料】申込金額に対して最大3.675％
【信託財産留保額】基準価額に最大2.0％を乗じた価額
【信託報酬】純資産総額に対して最大2.197％（年率）
運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合もあ
ります。
＜株価指数先物取引＞
【取引手数料】日経225先物は1枚あたり525円、ミニ日経225先物は1枚あたり
105円。なお、日計りの場合には返済手数料無料。SQ決済時には当該手数料が
かかります。
＜株価指数オプション取引＞
【取引手数料】売買代金の0.189％（最低手数料189円）
株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を
担保として差し入れまたは預託していただきます。
※指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に
当社の任意で変更することがあります。
株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金の
額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスクに
応じて計算されることから、常に一定ではありません。
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行使
を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになりま
す。
＜外国為替証拠金取引＞
【FXPLUS取引手数料】かかりません。取引通貨の為替レートに応じて1,000通
貨あたり360円～25,000円の為替証拠金が必要となります。
※各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまはオ
ファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。オファー
価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。
※取引額の当該証拠金に対する比率は最大約25倍程度となります。
※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。
※当社およびカバー取引先の業務または財産状況の変化により、元本欠損が生ずる
おそれがあり、差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれがあります。
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