マネックスメール　2010年01月29日（金）

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　マネックスメール＜第2573号　2010年1月29日（金）夕方発行＞
　　　　　　　　　　　　　　　　マネックス証券：http://www.monex.co.jp/
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金融商品取引業者　　関東財務局長（金商）第165号

加入協会：日本証券業協会・社団法人金融先物取引業協会

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※リスク・手数料等に関しては、『　10　リスクおよび手数料等の説明　』を　ご覧ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　今週のレーティング情報
　3　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ
　4　バンガード・海外投資事情
　5　内藤忍の「資産設計への道」
　6　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　7　マネックス証券からのお知らせ
　8　勉強会・セミナー情報
　9　思春期証券マンのマネックス日記
　10　リスクおよび手数料等の説明
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　　　　　　　　　　　　　本日（1月29日）　更新！
　　　　　　　　　☆グローバル ウィークリー レポート☆　　　　　　　　
　　　　　　　　「　不安定な株式市場にどう対応するか　」　　
　　　　（マネックス証券　チーフ・エコノミスト　村上尚己 ）
　　　　　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/global.htm

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　1　相場概況
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米景気不透明感による米国株安を受けて東京株式市場は反落

日経平均　　　　　　　　　　　　10,198.04 （▼216.25）

日経225先物　　　　　　　　　　 10,160 （▼260 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 901.12 （▼ 13.20）

単純平均　　　　　　　　　　　　 243.39 （▼ 2.96）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,093.89 （▼ 3.09）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,210.82 （▼ 1.79）

東証マザーズ指数　　　　　　　　　 412.66 （▼ 2.60）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 256銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,349銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 77銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　　　94.23％ 　▼ 3.68％

売買高　　　　　　　　　　　 22億5850万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆6266億2500万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　301兆6808億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　　　89.84円／米ドル

◆市況概況◆

本日の東京株式市場は、前日の米国株が景気不透明感の強まりで115ドル安となったことを受け、朝方から売り優勢で始まりました。日経平均株価は前日比106円安の10,308円で寄り付くと、売り物に押されて寄り付き値を一度も上回ることなく推移し、前引けは前日比162円安の10,252円となりました。一昨日の終値も10,252円ですから、昨日の上昇分を前場だけで消してしまった格好です。オバマ大統領の一般教書演説が米株高につながるという短期筋の思惑が裏目に出たため、仕方のないところでしょう。

朝から1ドル＝89円台後半で推移していた円相場が昼休みに90円台に入ったこともあり、後場は値ごろ感や自律反発狙いの買いで始まりました。日経平均株価は後場入り後まもなく前日比89円安の10,324円まで戻して前場の高値を抜きましたが、すぐに買いは途切れました。日経平均株価は、大引け間際に前場安値を下回り、前日比216円安の10,198円で取引を終えました。日経平均株価、TOPIXともに安値引けで、昨年12月21日以来の安値水準です。

国内景気の後退を懸念させる経済指標が出たわけではありません。寄り付き前に発表された昨年12月の鉱工業生産指数は前月比2.2％上昇し、10カ月連続のプラスとなりました。市場予想平均（2.4％）はわずかに下回ったものの、出荷指数が1.1％上昇、在庫指数は横ばい、在庫率指数は4.7％低下しており、在庫率が低下しながら生産と出荷が増えている良い内容です。また、先行きは今年1月が1.3％上昇、2月は0.3％上昇と予測されており、今後も順調な生産回復が続くと見込みです。

株式市場は好決算を織り込んだため上昇しないのではないか？との声もありますが、私はそう思いません。昨日の引け後に好決算を発表した日本電産や、本日の取引時間中に予想以上の決算を発表したファナックは上昇しました。日本電産もファナックも好決算が見込まれ、年明け後も高値を更新してきた銘柄です。そういう銘柄でも好決算が出れば、材料出尽くしにならず買われるのですから、相場はまだ腰折れしていないと思います。来週は、ホンダ、トヨタ、ソニーなどの発表が予定されています。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト　　羽賀　誠

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm
◆個別銘柄◆

ＳＵＭＣＯ　（3436）　1,558円　▼ 109　：100株単位

300ミリウエハの値上げ時期が遅れる見通しだとして、外資系証券が2011年1月期の経常利益見通しを大幅な赤字予想へと下方修正したことで大きく売られました。

ステラケミファ　（4109）　4,690円　△ 210　：100株単位

主力の半導体・液晶部門の需要回復による増収やコスト削減により、通期の連結営業利益を従来予想の13億9100万円から25億1000万円に上方修正したことで大きく上昇しました。

ゼオン　（4205）　446円　△ 27

高機能部材の需要が回復してきたほか、稼働率低迷による費用負担が減少することなどから、通期の連結営業利益を従来予想の40億円から60億円へと上方修正したことで大きく上昇しました。

オムロン　（6645）　1,799円　△ 101　：100株単位

内外での製造業の設備投資の回復で、主力の制御機器の販売が伸びることなどから、通期の連結最終損益を20億円の赤字予想から一転して30億円の黒字へと上方修正したことで大きく上昇しました。

エルピーダ　（6665）　1,601円　▼ 158　：100株単位

2009年10－12月期の連結営業利益が304億円の黒字と、四半期としては過去最高になったものの、業績回復を織り込んで買いが先行していたため、営業黒字の水準がほぼ想定内だったこともあり、利益確定の売りに押されました。

アドバンテ　（6857）　2,253円　▼ 257　：100株単位

これまで開示していなかった通期の業績見通しを発表するなか、示された連結最終損益が135億円の赤字と、マーケットの予想を大幅に下回る内容だったことから失望売りが嵩み急落しました。

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　マネックス証券に口座をお持ちいただくと、世界有数の金融機関J.P.Morgan
（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、
TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートがご覧いただけます。

ログイン後、「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
→ https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

☆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート☆
1月29日　不安定な株式市場にどう対応するか
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/global.htm

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◆ランキング◆
⇒ http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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　　☆日々の相場のチェックは、マーケットメール－朝刊・夕刊－（無料）☆
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_form.htm

米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「早分かり景気診断～エコノミストの眼～」、マーケット・アナリスト金山に
よる「投資のヒント～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちの
オリジナル投資情報を適宜発信しています。

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　2　今週のレーティング情報
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世界的にも有数の金融機関であるJ.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別
銘柄のアナリストレポートの中から、最近のもののいくつかをピックアップし
てお届けします。

ソニー　（6758）

・投資判断　Neutral（継続）

・目標株価　2,650 円（継続）

・本日終値　3,010円　▼75円

　　
ソフトバンク　（9984）
・投資判断　Underweight（継続）

・目標株価　2,030 円（継続）

・本日終値　2,301円　▼44円

　　
全日本空輸　（9202）　
・投資判断　Neutral（継続）

・目標株価　300 円（継続）

・本日終値　263円　▼5円

　　
キヤノン　（7751）　
・投資判断　Overweight（継続）

・目標株価　4,500 円（継続）

・本日終値　3,535円　▼145円

　　
日本電信電話　（9432）　
・投資判断　Overweight（継続）

・目標株価　5,600 円（継続）

・本日終値　3,810円　▼40円

　　
信越化学工業　（4063）
・投資判断　Overweight（継続）

・目標株価　6,100 円→5,700 円

・本日終値　4,730円　▼60円

J.P.モルガンは以下の定義に基づいてレーティングを付与しています

【Overweight】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンをアウトパフォームすると我々
が予想する
【Neutral】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンと同程度のリターンを実現する
と我々が予想する
【Underweight】
今後半年～1年以内に、担当アナリスト、あるいはアナリストチームのカバレッ
ジ・ユニバースにおける全銘柄の平均リターンをアンダーパフォームすると我
々が予想する

アナリストレポートはログイン後の画面からご覧ください。
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.html

※ログイン後「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
画面を表示します。

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　3　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆
アニコムHD（8715）

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら
→ http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/guest

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　4　バンガード・海外投資事情　－第315回－
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「何から始めればいいの？」

投資を始めたばかりの人は、その選択肢の多さに圧倒されてしまうかもしれま
せん。しかし、自分のお金をうまくコントロールし、経済的な自立と安定を得
るためには、賢く投資していくことが鍵となります。

投資をする前に、自分がどのような未来図を思い描いているか考えてみましょ
う。いつ頃退職するのが理想か、将来はどこでどのような家に住みたいかを想
像してみます。自分がどんな暮らしを求め、どこに向かっているのか、そして
どうやってそれを達成しようとしているかを考えてみるのです。

投資はいわばクローゼットのワードローブを組み立てていくようなものです。
最初は基本的なアイテムから揃えます。例えば、国内株式や国内債券はベーシッ
クなシャツやパンツのようなものです。そして、目指しているスタイルが自分
に心地よく馴染んできたら、新しいアイテムをクローゼットに追加します。少
しアクセントを加えたり、あるいはもっとシンプルにしたくなるかもしれませ
ん。海外株式や小型株、外国債券のような「アクセサリー」を加えることもで
きます。

特定の市場ベンチマークのパフォーマンスに連動するのがインデックス・ファ
ンドです。インデックス・ファンドは、低コストで分散投資を実現できるので、
投資の初心者のみならず、経験のある方にもおすすめです。長期的に見ると、
コストは思った以上に投資成果に影響を与えます。

よほどのことがない限り、自分以上に自分の投資に関心を持ってくれる人はい
ません。マイカーやマイホームと同じように、自分の投資に対しても関心を払
いましょう。投資の第一の目標は市場に勝つことではなく、インフレに備え、
将来に必要な資金を蓄えることです。市場が時に予測不可能な動きをするのは
周知の通りです。しかし、市場の良い年、悪い年は、長期的に見ると相殺され
ていきます。長期のスタンスに立った投資が重要な理由もここにあるのです。

バンガードのインデックス投資（関連コンテンツはこちら）
http://www.vanguardjapan.co.jp/vanguardjapan/perspective/about-indexing/about-indexing_home.cfm

(バンガード・インベストメンツ・ジャパンのウェブサイトに移動します。)

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「トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド」のお知らせ
　バンガードグループのインデックスファンドの組入れによって運用を行う
　ファンドオブファンズ形式の国内投資信託です。
　販売手数料なしのノーロード投信で、1万円から買付け可能。積立てもＯＫ。
http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0049510000
※投資信託をお申込みの際には、「目論見書」「目論見書補完書面」
をご確認ください。

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
※リスク・手数料等に関しては、『　10　リスクおよび手数料等の説明　』の
　「『トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド』に関する重要事項」を
　ご覧ください。

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　5　内藤忍の資産設計への道
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－その404　「お金の教育」は子供の頃から教えたほうが良い

マネックスは投資教育に力を入れています。今月発表された評価会社ゴメス
の調査結果のコメントにも「個人投資家への資産運用に関する投資教育・啓
蒙活動にも積極的な証券会社」と紹介されました。

ゴメスが発表！最新版オンライン証券ランキング＆コメント
http://www.gomez.co.jp/ranking/brokerage/4254.html

■投資教育はマネックスとお客様に「Win-Win」の関係を提供する
私がいるマネックス・ユニバーシティが投資教育コンテンツを提供している
のは、日本の個人金融資産の有効活用によって個人の生活をより豊かにして
欲しいと考えているからです。社会的に意義のある仕事だと信じて取り組ん
でいます。

しかし、そこにはビジネスとしても存在価値が必要です。ボランティアでや
っていても、継続性のある価値の提供ができない可能性が高くなるからです。

投資教育がビジネスになるのはナゼでしょうか？それはマネックスとお客様
の関係を考えればわかります。

証券会社のお客様が投資をやめてしまう一番大きな理由は、大きな損失が生
じた時、ストレスに耐えられなってしまうからです。とすれば、もし投資教
育によって対策を講じることができれば、投資を続けられる可能性が高まり
ます。

その結果、開設していただいた口座を長く使ってもらえます。これは証券会
社にとっては口座獲得にかかるコストを下げることになります。

つまり、投資教育コンテンツを提供する→お客様の投資リターン改善に貢献
する→口座の解約が減る→マネックスの収益にプラス、という循環です。価
値あるコンテンツを提供することで、双方にプラスになるWin-Winな存在に
なれるのです。

■投資教育は経済教育、金融教育と密接なつながりがある
このような投資教育ですが、単体で考えるのではなく、金融教育や経済教育
と一緒に考えることによって、理解を深めることができます。

例えば、こんなお金に関する知識です。

１．働いてお金を稼ぐことの意味、自分の仕事について考えるための知識
２．借金や貯蓄の意味と、お金の管理の方法に関する知識
３．お金と経済の関係と経済情報の理解方法に関する知識
４．金融詐欺、多重債務、などを回避できるような知識

つまり、投資教育の前に働いてお金を稼ぎ、それをきちんと管理でき、金融
犯罪に巻き込まれたりすることなく、合理的に判断できる能力を身につける
必要があるということです。

■お金の教育は子供のうちに始めた方が良い
このような「お金の教育」は子供のうちに始めた方が良いと私は思います。
日本では未だにお金の話をタブー視する風潮がありますが、自分の人生の選
択肢を増やすためにお金は大切なものであり、必要なお金を手に入れる方法
は重要な知識であるからです。

金融詐欺に騙されたり、合理的とは思えないお金の使い方をしている人がい
つまで経ってもいなくならないのは、学校教育でお金の教育を充分に教えて
いないことにも原因があると思います。

マネックスでは以前「株のがっこう」というタイトルで小学生・中学生を対
象に投資について考えるワークショップを開催してご好評を頂きました。お
客様からの要望の高いコンテンツですが、予算や人員の制約などから、最近
は実現できませんでした。

今回、フジテレビ「少年タケシ」の福原プロデューサーのサポートでマネッ
クスも「お金のがっこう（仮）」ワークショップを開催することになりまし
た。2月27日に慶応大学の日吉キャンパスで行います。主催はCanvasという
NPO法人。子供を対象とした大規模なワークショップのイベントの1つとして
参加します。

今年は12000人が参加予定！Canvasが主催するワークショップコレクション
http://www.wsc.or.jp/WSC.html

（マネックスは現時点ではまだ掲載されていません）

今回の試みに手応えが得られれば、投資の枠に留まらないお金の教育という
視点で、子供へのコンテンツ提供を広げていきたいと考えています。活動を
広げていくことによって、最終的にはマネックス自身にとってもプラスにな
る。そんな継続性のある仕組みがベストです。

今回の話のまとめ---------

■　投資教育は経済教育、金融教育の応用形として存在する

■　日本における投資教育にはいくつかの障害がある

■　子供の頃から適切なお金の教育を行う環境が重要

では、また来週・・・。

（本コラムは筆者の個人的意見をまとめたものであり、筆者の所属する組織
の意見ではありません。）

内藤　忍
株式会社マネックス・ユニバーシティ　代表取締役社長
http://www.monexuniv.co.jp/

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　6　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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1月29日　　　　＜女性の脳＞

或る英国の大学教授の研究によると、男性よりも女性の方が２０分長い睡眠時
間が必要とのこと。理由は、男性に比べて女性は「マルチタスク」で脳を使う
ので、男性よりも実際に使用している脳領域が広いと。そして睡眠は脳をリフ
レッシュ・蘇生するプロセスであり、リフレッシュしなければいけない領域が
広い女性は余計に寝なければいけないと。

う～む。本当ですか！それって別の云い方をすると、「女性の方が頭を使って
いる」と云うことですか。ちょっとショックです。しかしさもありなんという
気も。しかし、男性でも"判断"をする回数が多かったり"並行思考"が多い
人は、同様に余計に寝る必要があるとのこと。おー、これは私のことかも知れ
ない。うふふ。

しかし私は基本的にショート・スリーパーです。ということは私は頭を使って
ない？この記事を読んで、ショート・スリーパーを自慢しないで、もっと寝よ
うと思ったのでした。良い週末をお過ごし下さい。

◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　7　マネックス証券からのお知らせ
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■■先物・オプションを応援！新規注文時の手数料無料
この度、より多くのお客さまにマネックスの先物・オプション取引を体験して
いただけるよう、期間限定で先物取引の新規注文手数料を無料にするなどの応
援キャンペーンを実施します。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001w.htm

■■Gomezオンライン証券ランキング、4部門で第1位を獲得
マネックス証券は、日本における代表的なｅコマース評価機関であるゴメス
・コンサルティング株式会社から、『2010年1月 オンライン証券ランキング』
で「サイトの使いやすさ」他、4部門で第1位、「オンライン総合型」で第2位
を獲得いたしました。第1位獲得数はノミネートされたオンライン証券の中で
最多となりました。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001v.htm

■■2月の株主優待銘柄のご紹介
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001s.htm

■■合併実施予定日に関するお知らせ
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1001u.htm

※リスク・手数料等に関しては、『　10　リスクおよび手数料等の説明　』を
　ご覧ください。

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　8　勉強会・セミナー情報
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■■オンラインセミナー
2月3日（水）18:30～
マネックス『チャット駆け込み寺』【村上】
～マネックスグループの社員がさまざまなご質問に答えます～
　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=1348

2月16日（火）19:00～

『松本大とここだけトーク』　オンラインセミナー編
～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問下さい～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1346

■■マネックスラウンジ＠銀座
2月18日（木）18:30～
松本大とここだけトーク＠銀座
マネックスよろず相談所【ナイター】
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1355

■■横浜
3月6日（土）13:30～
日産自動車株式会社　「事業説明会」
個人投資家を対象としたIR活動にも力を入れている日産自動車株式会社が、
「個人投資家向けIRセミナー」を同社本社にて開催します。
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1344

■■たくさんのセミナーをご用意して皆様のご参加をお待ちしております！
マネックスならではの勉強会に是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりとご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://ondemand.monex.co.jp/

　★数分動画で投資知力アップ！　MONEX CAMP★
　→ http://camp.monex.co.jp/#/school

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　9　思春期証券マンのマネックス日記
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆

「新幹線ストップ」

こんばんは。僕の運が悪いのか、それとも予想以上に電車は頻繁にストップし
てるのか？乗ってる電車が停まってしまうことしばしば、ぼすみんです。

さて、本日は東海道新幹線の品川～小田原間で停電が発生、上下線ともストッ
プとのニュースが。

「これは乗客の皆さん、大変だろうなぁ。これから乗る予定だった皆さんも大
変だろうなぁ」
と思っていたら、近くの席にいた社員数人の顔が真っ青に。

この社員たち、明日30日（土）大阪で行われる『マネックスG決算説明会＆よ
ろず相談所 in大阪』の準備のため、今晩中に大阪入りしなくちゃいけないの
です。「困ったなぁ・・・このまま新幹線動かなかったらどうしよう？みんな
で運転交代しながら、東京からレンタカーで行こうか？」

しかし幸い、3時間半にわたってストップしていた新幹線は夕方になって無事
運転を再開。みんなホッと安堵の表情でしたが、ただ一人、後輩のＭくんだけ
はほんの一瞬、ガッカリというか残念そうな表情をしたのを僕は見逃しません
でした。

後輩くんよ。この前、やっと車の免許を取れたからって、そんなに運転したい
のか。

（追伸）
車の運転も投資も、最初が大事？『初心者コーナー』。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G800/beginner/index.htm

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　10　リスクおよび手数料等の説明
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読み下さい。

・・『トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド』に関する重要事項・・

□リスク
当ファンドは、外貨（米ドル）建の外国投資信託への投資を通じて、主に海外
株式を投資対象としますので、組入株式の価格の下落や、組入株式の発行会社
の経営不振や債務不履行等の影響により、基準価額が下落する場合があります。
また、為替ヘッジは原則として行いませんので、投資している通貨が米ドルに
対して弱くなった場合や米ドルが円に対して弱くなった場合等には当ファンド
の基準価額が下落し、損失を被ることがあります。
したがって、ご投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準
価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
当ファンドの基準価額の変動要因としては、主に「価格変動リスク」、「為替
変動リスク」、「カントリーリスク」、「投資する外国投資信託の運用に支障
をきたすリスク」などがあります。
詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）本文の「投資リスク」に関する項
目をご覧ください。

□手数料等
・申込手数料（税込）：0％
・解約手数料：0％
・信託財産留保額：ありません
・信託報酬（年率・税込）： 純資産総額に対して 約1.332％(目論見書参照）
・上記以外にも保有期間中に間接的にご負担いただく費用があります。詳しく
　は投資信託説明書（交付目論見書）本文の「手数料（費用）」に関する項目
　をご覧ください。

・・・・・・・・・・・・・・投資リスクについて・・・・・・・・・・・・

　ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品
相場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動することにより、投資元本を割り
込み、損失が生じるおそれがあります。
　また、発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等
により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあります。
　信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引をご利用いただく場
合は、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場合があり、取引額が保証
金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証拠金額に対する比率は取
引により異なります）。これらの取引では、価格変動、金利変動、為替変動等
により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を割り込み、損失（元本
欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、差し入れた保証金・証
拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

・・・・・・・・・・・・・その他費用等について・・・・・・・・・・・・

＜国内株式売買手数料＞

[インターネット]
【取引毎手数料】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円、携帯電話取引の場合、約定金額の0.105％、最低手数料105円。
【定額手数料】1日何回取引しても2,625円（約定金額300万円ごとにかかります）

[コールセンター]
【オペレーター注文】約定金額に対し最大0.42％、最低手数料4,200円
【自動音声注文】約定金額に対し最大0.1575％、最低手数料：指値1,575円、
成行1,050円。

※夜間取引（マネックスナイター）と株式ミニ投資（ミニ株）は一約定につき
500円。
※単元未満株の売買手数料　
インターネットの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料52円）。
コールセンターの場合は、約定金額に対し2.1％（最低手数料105円）。
※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみとなります。
※信用取引（インターネットのみ）には売買代金の30％以上でかつ30万円以上
の委託保証金が必要で、取引額の当該保証金に対する比率は最大約3倍程度
となります。諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料（逆
日歩）」「管理費」などがかかります。

＜中国上場有価証券等＞

【取引手数料】約定金額に対し0.2999％（最低手数料73.5香港ドル）
【現地手数料】取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金
額×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合があり
ます。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定され
ますので、金額等をあらかじめ記載することはできません。

＜米国上場有価証券等＞

【国内取引手数料】一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状
況、現地情勢等に応じて決定され、その金額等をあらかじめ記載することはで
きません。

＜債券＞

債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。
個人向け国債は中途換金に制約があり、中途換金される場合には調整額の負担
が発生します。

＜カバードワラント＞

【取引手数料】約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を
行使できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくな
り、投資元本全額が損失となるおそれがあります。

＜投資信託＞

【申込手数料】申込金額に対して最大3.675％
【信託財産留保額】基準価額に最大2.0％を乗じた価額
【信託報酬】純資産総額に対して最大2.197％（年率）
運用成績に応じた成功報酬やその他の費用を間接的にご負担いただく場合もあ
ります。

＜株価指数先物取引＞

【取引手数料】日経225先物は1枚あたり346.5円、ミニ日経225先物は1枚あた
り52.5円の取引手数料がかかります。（1円未満切捨て）なお、SQ決済時や日
計り取引時にも前記手数料がかかります。

＜株価指数オプション取引＞

【取引手数料】売買代金の0.189％（最低手数料189円）
株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を
担保として差し入れまたは預託していただきます。
※指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に
当社の任意で変更することがあります。
株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金の
額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスクに
応じて計算されることから、常に一定ではありません。
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行使
を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになりま
す。

＜外国為替証拠金取引＞

【FXPLUS取引手数料】かかりません。取引通貨の為替レートに応じて1,000通
貨あたり360円～25,000円の為替証拠金が必要となります。
※各通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまはオ
ファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けることができます。オファー
価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価
格よりも高くなっています。
※取引額の当該証拠金に対する比率は最大約25倍程度となります。
※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。
※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。
※当社およびカバー取引先の業務または財産状況の変化により、元本欠損が生ずる
おそれがあり、差し入れた証拠金を上回る損失が生じるおそれがあります。

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