マネックスメール　2010年06月03日（木）

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　マネックスメール＜第2656号　2010年6月3日（木）夕方発行＞
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　加入協会：日本証券業協会・社団法人金融先物取引業協会

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　　　　　　　　　　　　本日（6月3日）　更新！
　　　　　　　　　　　☆エコノミック レポート☆　　　

　　　　　　　　　「 鳩山首相退陣とドル円の行方 」　　　　　　　
　　　　（マネックス証券　チーフ・エコノミスト　村上尚己 ）
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　　目次
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　1　相場概況

　2　新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）のお知らせ

　3　相場一点喜怒哀楽

　4　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき

　5　マネックス証券からのお知らせ

　6　勉強会・セミナー情報

　7　思春期証券マンのマネックス日記

　8　リスクおよび手数料等の説明
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※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」をご 覧ください。

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　1　相場概況
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米国株高と円安を好感し日経平均大幅反発

日経平均　　　　　　　　　　　　9,914.19 （△310.95）

日経225先物　　　　　　　　　　 9,940 （△330 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 890.64 （△ 20.59）

単純平均　　　　　　　　　　　　 244.92 （△4.84）

東証二部指数　　　　　　　　　　2,198.68 （△ 21.57）

日経ジャスダック平均　　　　　　1,262.82 （△4.77）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　 421.76 （△8.86）

東証一部
値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,456銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　　138銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　　 79銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　　　0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　　　74.41％ 　△3.48％

売買高　　　　　　　　　　　 19億6464万株（概算）

売買代金　　　　　　　　1兆4435億7400万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　300兆5549億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　　　92.31円／米ドル

◆市況概況◆

本日の日本市場は米国株高と円安を好感して大幅反発となりました。昨日の米国市場では、発表された経済指標が市場予想を上回ったことや大幅な改善が予想される5月の米雇用関連指標の発表への期待感から一日を通して堅調な値動きとなりました。朝方から小高い水準で取引を開始したダウ平均は、終日右肩上がりの展開で、午後中ごろから上昇ピッチを強めると、前日比225ドル高の10,249ドルで取引を終えています。

こうしたなか本日の日本市場も買い先行となり、日経平均は155円高の9,758円で寄り付くと、買い気配で始まる銘柄が寄り付くなかさらに上昇し9,800円を回復しました。その後しばらくは9,800円を挟んでの推移が続きましたが、1ユーロ113円台を付けるなどユーロを中心に為替が朝方より円安に振れると一段高となり、後場には9,900円台を回復しました。結局日経平均は310円高の9,914円とほぼ高値引けとなりました。

本日の日本市場の大幅反発につながった昨日の米国市場ですが、ダウ平均の225ドル高という上げ幅の大きさ以上に注目されるのが、経済指標の改善に素直に反応したということでしょう。昨日発表となった4月の米仮契約住宅販売指数は前月比6％増と予想以上に上昇したうえ、5月の米新車販売台数は前年同月比19.1％増と高い伸びとなりました。このところの米国市場は欧州の財政問題に関心が集まり、こうした経済指標を無視する展開が続いていただけに、昨日のマーケットは本来の姿を取り戻したようにもみえます。

欧州の財政問題もまだ不透明感が残っていることで一気に警戒感解消とはいかないのでしょうが、今晩以降も重要な経済指標の発表が相次ぐなかで米国市場が昨日のような展開を続けてみせることになれば、欧州の財政問題一辺倒に傾いていた市場にも徐々に変化がみえてくるのかもしれません。日経平均は大幅高から2月9日の安値を本日一気に回復したことで心理的な節目の9,500円での下値確認への期待が高まっています。こうしたなか明日以降も2月9日の安値水準を維持することになれば底入れ期待が一段と強まりそうです。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
⇒ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm
◆個別銘柄◆　提供：（株）Ｔ＆Ｃフィナンシャルリサーチ

9101日本郵船 336 +15

海運3社が揃って反発　みずほでは3社の投資判断を引き上げ。

3606レナウン 383 -57

大幅安　増し担保規制で手仕舞い売り。

7004日立造船 114 +3

反発　新興国で反応器事業を強化。

9030アートコーポ 1,328 -20

4日ぶりに反落　会長が少女わいせつ行為容疑で書類送検。

5851リョービ 327 +18

大幅反発　海外部門の採算が今11年3月期に急回復と観測。

4755楽天 63,300 +600

小動き　ＪＰＭでは新規「オーバーウエイト」、目標株価76000円に設定。
3843フリービット 322,000 +16,500

大幅反発　「iPad」対応のドキュメントリーダーを発表で。

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　マネックス証券に口座をお持ちいただくと、世界有数の金融機関J.P.Morgan
（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート、
TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートがご覧いただけます。

ログイン後、「投資情報」→「市況概況・レポート」→「リサーチペーパー」
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☆チーフ・エコノミスト村上　本日のレポート☆
6月3日　鳩山首相退陣とドル円の行方
　　　　　→ http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

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米国・東京の相場概況に加え、夕刊ではチーフ・エコノミスト村上による
「早分かり景気診断～エコノミストの眼～」、マーケット・アナリスト金山に
よる「投資のヒント～銘柄選択の実践アイデア～」という、お役立ちの
オリジナル投資情報を適宜発信しています。
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　2　新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)のお知らせ
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現在お申込み可能な新規公開株式（ＩＰＯ）、売出し(ＰＯ)はございません。

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　3　相場一点喜怒哀楽
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　「1日のずれ」

「抱き」の次は「押さえ込み」！の足ですか、「抱き（つつみ足）」で大陽線
が示現したのは5月27日で、その次の28日、31日、1日の3日間で小さな足が三
つ並びました。厳密にいうと、立ち上がった相場から陰線三本が連続して下押
すパターン（三羽鳥とは違います）を「押さえ込み」といって、4本目の陽線
で高値を超えてくると追撃買い・・・といわれます。
日経平均はその3日間のうち、真ん中が陽線だったので少し違いはあるのです
が、ざっくりの解釈でいきましょう。それを前提にすると、2日（水）に上に
長い陽線が立つかなぁ～とも思っていましたが、首相辞任などの出来事もあり
実現ならず・・・。しかし、1日ずれてしまいましたが、きょうはそのような
動きになりそうです。
31日の高値9,768円を終値で超えれば、25日移動平均線の10,200円処や、200日移
動平均線の10,330円処に向けた動きが期待できそうです。

昨日は、鳩山首相の辞任報道でなく、小沢幹事長の辞任報道があった瞬間に株
価は上に反応しました。その瞬間に次期首相は「菅氏」しかないと思ったので
しょう。確かに、昨年のドバイショック以降の相場が立ち直る局面では、日銀
の金融政策との連携をアピールしたイメージは強いはず。
ところが、後場は一転して急速に下げる展開へ。その時は、安倍氏が辞任表明
したときの値動きを思い出し・・・、実は2007年9月12日、安倍氏が辞意を表
明した当日こそ値動きは荒く下落しましたが、翌日以降は急速に切り返し、10
月限のオプションSQ前日（10月11日）まで一段高となったのです。まあ、今回
は参議院選挙を約1カ月後に控えていますので当時とは環境は違いますけども、
目先的な民主党後任人事を巡る動きや、週末の米雇用統計はじめ当面の米経済
指標に対するマーケットの反応は注目です。

なぜ、米経済指標に対するマーケットの反応が重要なのか？といいますと、政
治的に不透明要因が少し薄れたのはプラスです。ただ、それで本質的に相場の
方向性が変わることはないでしょう。政策等々はタイミングが重要で、やるべ
きときにリーダーシップを持って実行力を発揮できるかどうかがポイントで、
基本的には世界の株式市場や米中の経済指標の方が重要と思われるからです。
実際、相場が動く局面では何が材料、背景なのかはわかりません。後講釈で材
料視されることはありますが、小さな動きをしながらも本質的にはより大きな
動きとして景気変動が重要だからです。
米経済や新興国経済の減退は、日本経済にとってダメージは小さくありません。
業績面からみた株価のバリュエーションは株価下落で割安にはなったけれど、
下方修正がここから伴ってくれば割安なものも割安ではなくなる、といったシ
ナリオもあてはまってくるかもしれない。この先、株価の戻りの強さを見るし
かない、その動きにヒントが隠されているでしょう。本格反騰か、ただのリバ
ウンドなのかは？　

東野幸利
株式会社T&Cフィナンシャルリサーチ

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「トレーダーズ・プレミアム」は、個人投資家の心強い味方です！！
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　4　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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6月3日　　　＜免許証と臓器移植＞

来月から改正臓器移植法が施行されることに伴い、警察庁は臓器提供の意思が
あることを記入できる新しい免許証を発表したとのこと。今年の秋から交付が
始まるようです。これはいい。私は自分の臓器の多くを提供するように各団体
などに登録をしていますが、なにせ登録を始めたのが確か大学生の頃という大
昔なので良く覚えていません。最初に登録したのはアイバンクだったと思うの
ですが、それも定かではありません。自分の体のどこがどこに登録されている
のか分からないバラバラ状態です。

それはいいのですが、当初からの私の不安は、いざ自分の臓器を提供できる時
に、本当に私の臓器を取っていってくれるかと云うことでした。臓器提供同意
カードみたいなものがあったと思うのですが、複数のカードを常に携行するこ
とは非現実的です。しかし私は、なるべく多くの私の臓器を、なるべく使い切っ
て欲しいのです。免許証ならほぼいつでも携行しています。これで少しでも誰
かの役に立てる！来年の1月には免許書き換えが来るので、しっかりとバラバ
ラ状態を取り纏めて、全て書き込みたいと思います。

あー、これで安心できる。もちろん臓器移植が可能なタイミングが来ることは、
全く本意ではなく、至って健康、街中でも死角から来る物体にも誰よりも先に
気が付くような性格の持ち主なので、使うことはないとは思うのですが。気持
ちの問題ですね。

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　5　マネックス証券からのお知らせ
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■■夏の個人向け国債（変動・10年/固定・5年）申込受付中
マネックス証券では、この夏も、変動・10年と、固定・5年の個人向け国債を
お取扱いたします。募集期間は2010年6月3日（木）～6月30日（水）。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news10061.htm

■■年率3.87％（税引前）　NZドル建社債　満期約2年1ヶ月　登場
2010年6月9日（水）14時00分までのお申込みとなりますが、先着順受付で販売
金額に限りがございますので、どうぞお早めに。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news10062.htm

■■利率7.80％(税引前)！　満期3年　トルコリラ建債券
2010年6月14日（月）14時までのお申込みとなりますが、先着順受付で販売金
額に限りがございますので、どうぞお早めに。
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1005t.htm

■■【動画】ETF、徹底比較　スペシャル対談第2弾
　→ http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2010/news1005p.htm

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」を
　ご覧ください。

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　6　勉強会・セミナー情報
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■■オンラインセミナー
6月8日（火） 20：00～
ステップアップ・先オプ！(3)伊藤祐輔氏のオプション戦略セミナー
～伝説のデリバティブトレーダーから学ぶ～　　　　＜大証共催＞
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1430

6月14日（月）19:00～
『松本大とここだけトーク』　オンラインセミナー編
～市場、経済状況、マネックスについて、何でもご質問下さい～
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1452

■■名古屋
7月17日（土）13:00～
「蟹瀬　誠一が語る！グローバル社会の中の日本経済の行方」 in 名古屋
来場者の中から抽選で蟹瀬　誠一氏サイン入り書籍
「1日15分が一生を変える！」を20名様にプレゼント
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1457

■■マネックスラウンジ＠銀座
6月22日（火）18:30～
松本大とここだけトーク＠銀座
マネックスよろず相談所【ナイター】
　→ https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/1447

■■たくさんのセミナーをご用意して皆さまのご参加をお待ちしております！
マネックスならではの勉強会に是非一度、お立ち寄りくださいませ。
　★セミナー一覧★
　→ http://lounge.monex.co.jp/seminar/

■■お好きな時間にゆっくりとご覧ください。
　★オンデマンド★
　→ http://ondemand.monex.co.jp/

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　→ http://camp.monex.co.jp/#/school

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。

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　7　思春期証券マンのマネックス日記
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「すばらしい新世界」

こんばんは。鳩山さんの次の首相として濃厚視されているのが、菅直人副総理
兼財務相。菅さんと聞いて真っ先に思い出すのは数年前の四国八十八カ所霊場
巡り、ぼすみんです。

その菅さん、短気なことから「イラ菅」なんて呼ばれていたりするようですが、
果たしてどんな人物なのか？意外なことには東工大在学中に「ジャンタック」
なる麻雀の自動点数計算機で特許を取得、製品化すべく某有名企業に売り込む
ものの、残念ながらお断りされたという悲しい（？）過去が。

4年ほど前の本がソースなので今は違うかもしれませんが、趣味は囲碁＆スキュ
ーバーダイビング。好きな映画は『七人の侍』。で、振り付きで歌うというカ
ラオケの十八番がチェッカーズの『ギザギザハートの子守唄』。

ここでチェックしておきたいのが、自らの政治哲学にも大きな影響を与えたと
いう愛読書、ハックスリーの『すばらしい新世界』。この作品はオーウェルの
『1984年』と並び、不気味すぎる近未来を描いた反ユートピア小説の双璧とい
った印象がありますが、奇しくも『1984年』の方は村上春樹さんの『1Q84』の
大ヒットで再び脚光を浴びている真っ最中。菅さん愛読の一冊ってことで、今
度は『すばらしい新世界』がブレイクするかも？書店経営者の皆さん、在庫チ
ェックはお早めに！

（追伸）
こちらは菅さんではなく、マネックス社員が愛読！マネックス関連書籍はこち
らです。
http://lounge.monex.co.jp/books/

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　8　リスクおよび手数料等の説明
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　各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイト、「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読み下さい。

○投資リスクについて

ご案内の商品・取引は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相
場等の変動に伴い、価格や基準価額が変動し、投資元本を割り込み、損失が生
じるおそれがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化やそれらに関す
る外部評価の変化等により、投資元本を割り込み、損失が生じるおそれがあり
ます。信用取引、先物・オプション取引、外国為替証拠金取引、CFD取引（差金
決済取引）のご利用の際には、所定の保証金・証拠金をあらかじめいただく場
合があり、取引額が保証金・証拠金額を上回る可能性があります（取引額の証
拠金額に対する比率は取引により異なります）。これらの取引では、価格変動、
金利変動、為替変動等により、差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を
割り込み、損失（元本欠損）が生じるおそれがあり、さらにその損失の額が、
差し入れた保証金・証拠金（当初元本）の額を上回るおそれがあります。

○手数料その他費用等について

＜国内株式売買手数料＞

[インターネット]

取引毎手数料：約定金額に対し最大0.1575％（約定金額100万円までは1,575円
又は1,050円）、携帯電話取引の場合、約定金額に対し最大0.105％（最低手数
料105円）

※旧オリックス証券手数料をご選択のお客様が携帯電話から注文された場合、
パソコン手数料が適用されます。
定額手数料：約定回数にかかわらず約定金額300万円ごとに最大2,625円

[コールセンター]

オペレーター注文：約定金額に対し最大0.42％（最低手数料2,625円）
自動音声注文：約定金額に対し最大0.1575％（最低手数料1,575円又は1,050円

※夜間取引（マネックスナイター）は一約定につき500円

※単元未満株の売買手数料　

インターネットの場合は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）
コールセンターの場合は、約定金額に対し1.05％（最低手数料2,000円）

※新規公開株、公募・売出株、立会外分売は購入対価のみです。

※転換社債型新株予約権付社債は約定金額に対し0.42％

※信用取引では、諸経費として、「信用金利」「信用取引貸株料」「品貸料
（逆日歩）」「管理費」などがかかります。

＜中国上場有価証券等＞

取引手数料：約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香港ドル）
現地手数料：取引所手数料（約定金額×0.005％）、CCASS決済費用（約定金額
×0.002％、最低2香港ドル）、税金などのその他諸費用がかかる場合がありま
す。他の現地諸費用額はその時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されま
すので、金額等をあらかじめ記載することはできません。

＜米国上場有価証券等＞

国内取引手数料：一約定につき25.2米ドル(上限)
その他、売却時のみ現地取引手数料がかかります。現地取引手数料は、市場状
況、現地情勢等に応じて決定され、その金額等をあらかじめ記載することはで
きません。

＜債券＞

債券をお取引される場合には、購入対価のみをお支払いいただきます。取引手
数料はかかりません。外貨建て外国債券を日本円で購入、または元利金を受領
される場合には別途為替手数料がかかります。個人向け国債は中途換金に制約
があり、中途換金される場合には調整額の負担が発生します。

＜カバードワラント＞

取引手数料：約定金額に応じて、最大1,575円。カバードワラントの権利を行使
できる期間は限定されており、設定期間を経過すると、その価値はなくなり、
投資元本全額が損失となるおそれがあります。

＜投資信託＞

申込手数料：申込金額に対して最大3.675％
信託財産留保額：基準価額に最大計3.2％を乗じた価額
信託報酬：純資産総額に対して最大2.7125％（年率・税込）
運用成績に応じた成功報酬やその他費用を間接的にご負担いただく場合もあります。

＜株価指数先物・オプション取引＞

取引手数料：日経225先物は346.5円、ミニ日経225先物は52.5円（ともに1枚あ
たり、1円未満切捨て）。なお、SQ決済時や日計り取引時にも前記手数料がかか
ります。株価指数オプション取引は売買代金の0.189％（最低手数料189円）。

※株価指数先物・オプション取引には「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠
金額×当社が定めた掛け目（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金
を担保として差入れまたは預託していただきます。指数の変動状況などを考
慮の上、証拠金額に対する掛け目は1.4倍を上限に 当社の任意で変更するこ
とがあります。

※株価指数先物・オプション取引は取引額の当該証拠金に対する比率は証拠金
の額がSPAN（R）により、先物・オプション取引全体の建玉から生じるリスク
に応じて計算されることから、常に一定ではありません。

※株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに転売または権利行
使を行わない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことにな
ります。

＜外国為替証拠金取引＞

FXPLUS取引手数料：かかりません。FXPLUSは、取引通貨の為替レートに応じて
取引額に対して一定の証拠金率（4％）の証拠金（必要証拠金）が必要です。
オリックスFX取引手数料：1万通貨コースでは、1万通貨あたり片道100円の取引
手数料を売買の都度、保証金から徴収いたします。10万通貨コースの取引手数
料は無料です。
大証FX取引手数料：片道1枚あたり147円（税込）

※FXPLUSおよびオリックスFXでは、通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格
が同時に提示され、お客さまはオファー価格で買い付け、ビッド価格で売り
付けることができます。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）
があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。

※売却している通貨と買い付けている通貨の金利差調整額（スワップポイント）
の受払いが日々発生しており、スワップポイントを支払うことにより損失
（元本欠損）が生じるおそれがあります。

※損失を一定の範囲に抑えるための措置（ロスカットルール）を設けています
が、外国為替相場の急激な変動により、差し入れた証拠金を上回る損失が生
じることがあります。

※FXPLUSおよびオリックスFXでは、当社およびカバー取引先の業務または財産
状況の変化により、元本欠損が生ずるおそれがあり、差し入れた証拠金を上
回る損失が生じるおそれがあります。

＜CFD取引（差金決済取引）＞

CFD PLUSにおいて、マネックス証券はお客さまのエフエックス・オンライン・
ジャパン株式会社（以下エフエックス・オンライン）におけるCFD取引口座開設
の媒介を行います。CFD取引口座開設後の取引は、直接お客さまとエフエックス
・オンラインとの間で成立する相対取引となります。
以下は、エフエックス・オンラインにおけるCFD取引に関する重要事項です。お
取引の前には必ずCFD PLUS取引専用サイトにてご確認ください。

※CFDの取引手数料は無料です。ギャランティーストップを付加するためには、
保証料として追加スプレッドまたは手数料をお支払いいただく必要がありま
す。

※お取引金額に必要となる維持証拠金額は、商品直物CFD取引では約定代金の3
％（レバレッジ33.3倍）または5％（レバレッジ20倍）となります。株価指数
CFD取引、株価指数先物CFD取引、債券先物・金利先物CFD取引、商品先物CFD
取引では銘柄ごとに1ロットあたりの固定の証拠金が定められております。未
決オーダーに対しても維持証拠金額が発生します。バイナリーオプションで
は取引から発生しうる最大損失金額が維持証拠金額となります。銘柄ごとに
維持証拠金額ならびにレバレッジ設定が異なります。

※取引価格の売値と買値には差（スプレッド）があります。口座通貨以外の通
貨の確定損益には両替手数料がかかります。有料チャートなどのご利用には
追加料金がかかります。その他調達コスト、配当金相当額などが発生します。

※株価指数先物CFD取引、債券先物・金利先物CFD取引、商品先物CFD取引、バイ
ナリーオプションには取引最終期限があります。

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