マネックスメール 2012年12月10日（月）

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　マネックスメール＜第3279号　2012年12月10日（月）夕方発行＞
　
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　　目次
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　1　相場概況
　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
　3　チーフ・エコノミスト 村上尚己の米国経済の底力
　4　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
　5　廣澤知子のやさしいマネー講座
　6　戸松信博のいまこそ中国株！
　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　8　世界が見えるコモディティ投資
　9　マネックス証券からのお知らせ
　10　勉強会・セミナー情報
　11　思春期証券マンのマネックス日記
　12　未公開株、社債等に関する不審な勧誘にはご注意を！
　　　（日本証券業協会からのお知らせ）
　13　リスクおよび手数料等の説明
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　　　12月10日（月） 19：30開場　20：00開始　21：00終了
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　1　相場概況
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日本株、ほぼ変わらず　重要イベント目白押しで様子見気分強く膠着

日経平均　　　　　　　　　　　　9,533.75 （△ 6.36）

日経２２５先物　　　　　　　　　9,540 （▼20 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 788.48 （▼ 1.76）

単純平均　　　　　　　　　　　　 224.47 （▼ 0.23）

東証二部指数　　　　　　　　　　 2,353.14 （△ 6.61）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,375.82 （△ 1.6）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　397.82 （△ 2.79）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 746銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 784銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 159銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 4銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 112.95％ 　▼ 5.18％

売買高　　　　　　　　　　　 19億4414万株（概算）

売買代金　　　　　　　　 9444億6100万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　273兆5352億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 82.39-82.40 円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　106.31-106.35 円／ユーロ

◆市況概況◆

週明けの日本株式市場は前週末とほぼ変わらずの横ばいで終えました。株価指数はまちまちで日経平均は小反発となったものの東証株価指数（TOPIX）は3日ぶり反落。但し日経平均は6円高、TOPIXは1ポイント安と値動きは限られました。先週末の米国市場で雇用統計が市場予想を上回りダウ平均が上昇、ドル円も1ドル82円台半ばと外部環境は比較的良好だったことから買いが先行したものの、今週は重要イベントが目白押しで様子見ムードが強いなか徐々に売り物に押されて伸び悩む展開となりました。東証1部の売買代金は9444億円と7日ぶりに1兆円の大台を下回り、11月14日以来約1カ月ぶりの低水準でした。

目立ったのはSUMCO（3436）の急騰。終日買い気配で推移し、大引けに制限値幅の上限（ストップ高水準）となる前週末比100円高の680円で51万300株の売買が成立しました。先週末に13年1月期の業績予想の下方修正を発表しましたが、悪材料出尽しと捉えられたようです。決算説明会で述べられた300ミリウエハーの需要に下げ止まり感が出てきた点も買いにつながりました。

売買代金トップのシャープ（6753）は反落。前週から本日の朝方まで急ピッチで上昇したため、目先の利益を確定する売りが優勢になりました。三住建設（1821）
が東証売買代金4位に入る大商い。売買高はトップとなりました。急騰後の手仕舞い売りと買いが交錯する展開となっています。終値は前日比 7円（8%)安の75円と3日ぶりに反落しました。

アドテスト(6857)が4％近い急伸となりました。10-12月期の受注が300億円程度になるもようとの報道が買い材料になりました。ルネサス（6723）も3％高で終了。2000億円規模の増資決定が伝わると一時前週末比18円（6％）高の317円まで上昇しました。

日清粉G（2002）が一時前週末比19円（1.8％）高の1079円まで上昇し、連日で年初来高値を更新しました。2011年2月以来約1年10カ月ぶり高値。前週末にオーストラリアの製パン最大手、グッドマン・フィールダーからニュージーランドの製粉事業を約33億円で取得すると発表したことが引き続き材料になっています。
ファストリ（9983）が反発して年初来高値を更新しました。今日は日本各地でこの冬の最低気温を記録。気温低下で冬物の販売に弾みがつくとの期待が高まりました。 株式市場における冬の風物詩的な銘柄の本領発揮といったところです。
マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米経済の「今」を読む-経済指標動向- （12月10日執筆）【NEW】
米雇用は堅調な回復続く ～サンディの影響は限定的～
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/sihyo/index.htm

◆【無料】経済指標アラートメール◆
　気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
　を逃しません！
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◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】

世界有数の金融機関J.P.Morgan（J.P.モルガン）が作成する個別銘柄・業界等の
アナリストレポート、TIW社作成の個人投資家向けアナリストレポートをご覧いた
だけます。

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

6723 ルネサス 308 +9
後場からプラス　2000億円の増資決定との報道を受けて。

6857 アドバンテ 1,108 +42
反発　10－12月期受注が好転の見込みとの報道を受けて。

4114 日触媒 849 +22
5日続伸　姫路製造所で新たに45設備の使用停止命令が解除。

3436 SUMCO 680 +100
ストップ高　ウエハー市場の調整局面で通期予想を下方修正も。

4924 DR．シーラボ 271,900 -13,300
大幅安　新規購入数の減少などで上期は2ケタ減益予想。

2155 カービュー 77,800 +10,000
ストップ高　ヤフーがソフトバンク保有分を取得し子会社化。

3092 スタートトゥ 748 +14
SMBC日興が「3」へ引き下げ　来期営業増益率は3％程度と予想。

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　2　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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◆12月10日強まる株式市場への追い風～中国復調の理由～【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

（チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート）

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

◆12月6日　ダブル・ファンタジー
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

ご意見の投稿ボタンを設置しております。レポートの感想をお聞かせください。

◆12月10日　減益予想が一転して増益予想になった上方修正銘柄は【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント
　～銘柄選択の実践アイデア～）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。
また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。
登録はこちらから

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　3　チーフ・エコノミスト村上尚己の米国経済の底力
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第3回　満点の金融政策と政治リスク

前回のコラムでは、2009年以降米国経済が回復を保ったことには、政府・中央銀
行による大胆かつ適切な景気刺激策が、景気回復を後押ししたことを説明しまし
た。特に、FRBは政策金利をいち早くゼロまで低下させましたが、その後も量的
金融緩和策を繰り出し、金融緩和の手を緩めませんでした。このFRBによる金融
緩和策が、経済を失速させない政策対応として最も効果を発揮した政策だったと
評価できます。

これと真逆だったのが、日本です。日本銀行の量的緩和は常に不十分、つまりバ
ランスシートを拡大させる規模が足りずで、かつタイミングも常に遅れてしまい
ました。日本が金融緩和競争において、米国などに負け続けたことが、為替市場
における円高進行の最も大きな要因です。

・・・
https://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G2700/usstock/know_2.htm
（※）続きはリンク先でお読みください。

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　　　　　　　　マネックス証券の新・米国株サービス

手数料は業界最安値水準【$14.7～】、さらにキャンペーン期間中は【$9.45～】
https://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G2700/usstock/commission.htm

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　4　新規公開株(ＩＰＯ)／公募・売出(ＰＯ)／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

ユーグレナ（マザーズ　2931）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=503

<<ブックビルディング受付中　2012年12月5日(水）0:00～2012年12月11日(火）11:00>>

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し(ＰＯ)に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売予定

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日本商業開発（3252） セントレックス　

分売予定株式数　 ：　150株

分売予定期間　　　：　12月17日～12月21日

申込単位数量　　　：　1株

申込上限数量　　　：　3株

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ココスジャパン（9943） JASDAQ　

分売予定株式数　 ：　300,000株

分売予定期間　　　：　12月17日～12月21日

申込単位数量　　　：　100株

申込上限数量　　　：　2,000株

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立会外分売の詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　5　廣澤知子のやさしいマネー講座　－第299回－
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「ちょっと良さそうな投資話・・・？」

先日、とある女子会（！）で、金融とは無縁の女性の集まりでは珍しく運用の話
になりました。
ほぼ全員投資に無関心なタイプでしたが、それでも女性はおトクなことが大好き
ですし、それぞれ聞きかじった「ちょっと良さそうな投資話」を披露していまし
た。

一人が「不動産投資は効率がよいらしい」と言い出しました。
確かに手元の余裕資金がかなりの金額であるような場合は、以前にもご紹介した
ように「上手くいけば」高い利回りを得ることも可能かもしれません。

第276回 悠々自適な人は・・・
　http://lounge.monex.co.jp/column/money/2012/06/11.html

これまでも書いてきましたが一点集中投資というのはどんな投資でも大変リスク
が高いものです。自身の投資資金を全額つぎ込んでワンルームマンションを一室
保有するような投資は個人的には非常にリスクが高いものと考えます。

「一棟のビルを複数の人が資金を出して保有、一口が数百万円くらいで利回りが
高いらしい。空室等の保証もあるらしい。」

という話で、私募ファンドのような形をとっているようですが、・・・
http://lounge.monex.co.jp/column/money/2012/12/10.html
（※）続きはリンク先でお読みください。

廣澤 知子
ファイナンシャル・プランナー

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　6　戸松信博のいまこそ中国株！
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「中央経済工作会議での政策発表に注目！」

先週の上海総合指数と深セン総合指数は週後半にかけて反発。そして本土株の堅
調な動きを受けて、香港株も16ヶ月振りの高値更新となりました。相場が好調な
材料としては11月の中国の各種経済指標が好調で、中国経済の底打ちの見通しが
より強くなったことがあげられます。まず、中国物流購買連合会と国家統計局と
ともに発表した11月の公式中国製造業景況指数（PMI）は50.6と、10月の50.2から
上昇し、2ヶ月連続の50超えとなりました。PMIは50が景況感の境目であり、50を
超えると製造業の活動が拡大していることを意味します。さらにHSBCが発表した
11月のPMI確報値も50.5となり、10月の確報値の49.5から上昇し、こちらもようや
く50を上回ってきました。

そして、その後発表された11月の中国鉱工業生産指数は前年同月比10.1%増となり
、10月の9.6%から加速した他、市場予想の9.8%増も上回りました。1-11月の都市
部固定資産投資は前年同期比20.7%増と、1-10月の伸びと変わらなかったものの、
冬季は建設計画が停滞する期間であるにもかかわらず、高い伸びを維持している
ものとして良い数字であると捉えられています。その一方で、11月の中国消費者
物価指数(CPI)も食料品価格の上昇を受けて前年同月比2.0%の上昇となり、10月の
1.7%の上昇を上回りましたが、依然としてインフレを警戒するレベルにはないと
思います。つまり、中国経済は成長が徐々に加速する一方で低インフレを維持し
ており、来年に向けて一段の回復が期待できるところにあると思います。

もう１つ好材料としては・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/imakoso/2012/12/10.html
（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：戸松 信博

※リスク・手数料等に関しては、「　リスクおよび手数料等の説明　」を
　ご覧ください。

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　ご覧ください。

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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12月10日　　＜WING＞

サーッと数えたので間違えてるかも知れませんが、本年31回目の出張でニューヨ
ークに来ました。いや、週末を出張に使っているのが31回目なので、例えば今週
末も土曜日が福岡日帰りで日曜からニューヨーク、他にも週末を利用して2つの出
張をこなしたことはありますし、確認してないので分かりませんが平日だけの出
張もあったと思うので、もっと多く出ているかも知れません。今年はこのあと大
分出張もあります。いずれにしろそのように多い出張のひとつで、ニューヨーク
に来ました。ニューヨークは第二の故郷。"来た"と云うよりは"戻った"と云
う感覚が強いです。私にとっては本当にフィットする街です。

しかし飛行機の中でiPhoneを使って数時間も仕事をしてしまったので、かなり猫
背で首から肩・背中に負担が掛かったのか、残念ながら街に着くと背中がこわば
ってあまりいい気持ちではありませんでした。そこで行きつけのマッサージ場所
へ。スチームバスに入ってからマッサージルームに入ると、揉み手の彼女が身体
を暫く触ってから曰く、私は疲労のあまり既に寝落ちそうになっている中でかろ
うじて聞き取ったのですが、「次からは飛行機（plane）に乗った方がいいわね」
「え？！」「あなたの翼（wing）はボロボロよ」と云って、肩胛骨の辺りを念入
りにほぐしてくれました。

なるほどー、そんな云い方があるものか。馴染んだ街の馴染みの店で、私は蘇生
していくのでした。マッサージが終わって随分気持ちが良くなって、私はようや
く云われたことを消化し始めました。WINGかぁ。自分のWINGはどうなっているの
だろう？私は天性のと云うか幼稚園生の頃からの猫背なので、WINGには随分と積
年の負担を掛けてきたかも知れない。無理して羽ばたこうとしてきたのだろうか？
もっと胸を張って、自分のWINGが軽々しく空気を謳歌できるように、そんな風に
歩いたりデスクワークもしなければいけない。そんなことは、今までも恐らく何
百回も色んな人に云われてきたことだろうに、今日のニューヨークでの一言が、
大きく姿勢を変える予感がします。まぁ稀代のおっちょこちょい＆大袈裟野郎で
すからアテにはなりませんが。でも云いたい。ニューヨーク、ありがとう！

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　　　込むリスク・早期償還するリスクがあります。

（※）本債券の満期償還金額および償還時期は、参照株式の株価の水準の変動に
　　　より影響を受けることがあります。お申込み、ご購入前に「銘柄概要」、
　　　「利金・償還イメージ」および発生しうる損失額について「本債券の想定
　　　損失額について」をご確認ください。

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　8　世界が見えるコモディティ投資
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「株と商品」

前回・前々回と為替市場、金利市場が商品市場に与える影響について書いてきま
した。今回は株式市場が商品市場に与える影響について書いてみます。

ここ数年の株式市場と商品市場には正の相関がある時期がほとんどです。リスク
アセットと呼ばれる投資資金の商品市場への流入が増加したことにより、株と商
品が同方向に取引される傾向が高まっているからです。ここ数年、リスクオンと
呼ばれるリスク嗜好が高まった時には同じように上昇し、逆にリスクオフの時は
下落します。

2000年前後からの商品インデックスの発達により、年金をはじめとする投資資金
の流入が目立ちはじめました。また、株や債券、為替と同様に商品も取引するア
クティブファンドであるCTAへの投資も増加しました。元々欧米では商品と金融の
垣根は低く、先物市場に上場されている商品や株指数、為替、債券はあまり分け
隔てなく投資の対象となっていました。CTAの成長により、これらのプロダクツを
同時に取引する傾向がより強くなり、商品への投資資金の流入が増加しました。

この二つの投資形態を通して投資資金が入ってきたことにより、商品市場は個々
の商品の需給関係だけでなく、よりマクロ経済の動向に敏感に反応するようにな
りました。金融市場に比べて市場規模が小さい商品市場は少ない投資資金の流入
でもより大きく価格が動くことがあります。需給関係によって売買される額より
もマクロ経済の動向による投資資金の方が大きく、より大きく相場を動かす要因
となりました。要するに商品固有の需給よりも、マクロ経済のリスクオン・オフ
に敏感になり、株式市場との相関も高まったということです。

http://www.astmaxim.com/mailmagazine/mail.php?writer=7&detail=39
（アストマックス投資顧問株式会社のウェブサイトが開きます）
（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆　石橋正一郎：
アストマックス投資顧問株式会社　取締役・運用第二部長・チーフファンドマネージャー

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　9　マネックス証券からのお知らせ
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■12月の株式優待銘柄のご紹介
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G903/invest/yutai.htm

■【調査】財政の壁は深刻なリスク？
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■映画「ハーブ＆ドロシー」上映＆監督トークイベントご招待
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　　　ご留意事項をご確認ください。

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　10　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです。）
・米国株投資セミナー　米国株情報サイトからの情報収集から銘柄紹介まで
12月10日（月）　19：30開場　20:00開始 　21：00終了
【講師：岡崎 良介氏（マーケット・アナライズ代表）】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2111

・『日本株ストラテジー』 チャット駆け込み寺　拡大版
12月18日（火） 19：30開場　20：00開始 21：00終了　【講師：広木隆】

お客さまからの日本株に関するご質問にチーフ・ストラテジストの広木隆が
回答します。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2101

■会場型セミナー

（どなたでもご参加いただけます。）

・【FX初心者向けセミナー】 は・じ・め・てのFX　＜東京（品川）開催＞
12月12日(水)　19：00開場　19:30開演　20：45終了

＜ご好評いただきました、10/31（水）の「は・じ・め・てのFX」（新宿開催）に引
き続き、今回は場所を変えて品川にて開催いたします！＞

これからFXを始めよう！と考えている方へ、FXの魅力や特長、簡単なテクニカル
分析などわかり易く説明いたします。
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2106

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※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客さま向け
資料をよくお読みください。
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　11　思春期証券マンのマネックス日記
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「クリスマスと携帯と」

こんばんは。12月といえばクリスマス。楽しいはずのクリスマスですが、毎年の
クリスマスを思い起こすと切ない想い出の方が圧倒多数、ぼすみんです。

さて、携帯電話やEメールの登場は私たちの生活を大きく変えましたが、これらは
青春真っ盛りといった感じの中学生・高校生にも大きな恩恵をもたらしました。

電話といえば固定電話しかなかった時代は、ティーンエィジャーが愛を語り合う
のもなかなか大変。うら若き乙女が意中のボーイフレンドと長電話していると、
機嫌の悪くなった父親が「ゴホン！」と聞こえるように咳払い・・・。昔の映画
やドラマにはこんな場面がよくありますが、これもお茶の間に1台しか電話がなか
った時代だからこそ。携帯電話が1人1台当たり前の現在は、家族の顔色をうかが
いながら恋人に電話する気苦労もなければ、頑固親父に楽しい会話を妨害される
こともありません。彼女に電話をかけたところ、教育ママとして名高い彼女の母
親が出て、
「美加はただいま外出中ですが、あなたはウチの美加とどういった御関係で？」
なんぞと厳しく詮索されることもありません。何かと口うるさい親という障壁を
ショートカットできる携帯電話。気になる相手にクリスマスのお誘いをするのも
実に簡単な時代と言えましょう。

話題は変わりますが、今年で3歳になった娘をそれこそ目の中に入れても痛くない
ほど溺愛し、「将来どんな立派な相手が現れても、娘はやらん！」と早々に宣言
しちゃってるのが某先輩社員。こういったタイプのお父さん、お母さんにとって
娘さんが将来所有するであろう携帯電話はなんとも疎ましい存在になるのでしょ
う。若い頃は自身が大いに恩恵を受けた携帯が、親になってみると一転、実に厄
介な存在に！

クリスマスシーズン、年頃の箱入り娘さんを持つお父さん、お母さんにとっては
不安な季節でしょうが、行き過ぎた詮索はほどほどに。

（追伸）
スマートフォンや携帯電話でのお取引もマネックス。マネックス証券では、ライ
フスタイルにあわせた、スマートフォン、携帯電話向けサービスを提供していま
す。
http://www.monex.co.jp/ServiceInformation/00000000/guest/G100/srv/srv03.htm

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　12　未公開株、社債等に関する不審な勧誘にはご注意を！
　　　（日本証券業協会からのお知らせ）
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昨今、高齢者の方を中心に「未公開株」、「社債」等をかたった詐欺に関する被
害が増加しています。
その勧誘の手口は、「上場の予定があり、必ず儲かります」、「高値で買い取り
ます」、「高利回りで、元本も保証します」、「これまでの損を取り返してあげ
ます」などと、言葉巧みに取引を持ちかけるもので、いったんお金を振り込んで
しまうと、その後、業者とは連絡がとれなくなってしまうものです。
また、実在する証券会社や行政機関等の名前をかたって勧誘するなどの悪質なケ
ースも多くみられます。
「あなただけが儲かる」うまい話はありません。
未公開株、社債等に関する不審な勧誘を受けた場合には、下記コールセンターま
たは、取引先証券会社まで御相談ください。

日本証券業協会 未公開株通報専用コールセンター
フリーダイヤル：　0120-344-999
ご利用可能時間：　9:00～11：30、12：30～17：00（平日のみ）
http://www.jsda.or.jp/sonaeru/inv_alerts/alearts01/mikoukai/index.html

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　13　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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グローバルREIT・ツインプレミアム・α（毎月決算型）
　　　　　　　　（愛称：4ストラテジー）の取引に関する重要事項

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＜リスク＞
当ファンドは、主に値動きのあるREIT、株価指数先物等を投資対象としていま
す。当ファンドの基準価額は、組み入れた有価証券等の値動きや為替相場の変
動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。
当ファンドは、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。

＜手数料・費用等（税込）＞
当ファンドご購入の際には、申込金額に対して最大1.05％を乗じた額の申込手
数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用として、
約定日の翌営業日の基準価額に0.7％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。
さらに、当ファンドの保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純
資産総額に対して2.26％程度（年率）を乗じた額の信託報酬のほか、その他の
費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動するもので
あり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計
額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に
料率、上限額等を表示することができません。

＜その他＞
当ファンドご購入の際には、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」
「投資信託説明書（交付目論見書）」「リスク・手数料などの重要事項に関す
る説明」を必ずお読みください。

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　　早期償還条項付 参照株式株価連動社債の取引に関する重要事項

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本債券の商品性、お取引の経済効果、元本リスク等を十分ご理解いただいた上で、
お客さまご自身の判断にもとづいてお申込みください。

<リスク>
本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みとなっ
ておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資元本を
割込むことがあります。
本債券には、以下のようなリスクがあります。
[早期償還リスク]
本債券は早期償還評価日の参照株式株価終値が早期償還判定水準以上の場合、当
該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還され
ます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場
合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）
があります。
[元本リスク]
本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点におい
て、参照株式株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額か又はそれを下
回った場合には、償還金額が参照株式株価終値に連動するため、額面金額を下回
る可能性があります。また、参照株式発行会社につき破産手続きが開始された場
合等においては、本債券が無価値となる場合があります。
[投資利回りリスク]
本債券の満期償還において、満期償還額が額面金額を下回る場合には、投資利回
りがマイナスになる可能性があります。本債券の満期償還は額面金額（元本）の
償還と利息の支払によって行われるため、参照株式の株価は上昇した場合でも、
その上昇分を享受することができず、本債券への投資は、参照株式に直接投資し
た場合に比べ、投資利回りが低くなる可能性があります。また、市場状況の変化
により、将来、本債券よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行会社から発
行される可能性があります。
[価格変動リスク]
本債券の価格は、参照株式株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動
し、その結果投資元本を割込むことがあります。
[金利変動リスク]
本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。
[信用リスク]
発行者および本債券の参照株式発行会社の経営、財務状況の変化およびそれらに
対する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、
投資元本を割込むことがあります。
[流動性リスク]
本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、
売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。
[カントリーリスク]
本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制限
されることなどにより、損失を被ることがあります。

■手数料等
債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりま
せん。
■その他
お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明
書）」、及び無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき
取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。

■ ご注意
・「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」は、デリバティブ取引に類す
るリスク特性をもった複雑な商品です。お客さまの投資方針などによりご購入
いただけない場合がありますので、あらかじめご了承ください。
・本債券は個人、法人のお客さまを問わずお申込みいただけます。
・外国債券保管料や口座管理料、口座維持手数料は一切かかりません。
・米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客さまは、ご購入いただけま
せん。ご了承ください。
・利払日が休業日の場合、実際の利払いは原則翌営業日になります。
・売出期間中、投資者の投資判断に極めて重要な影響を及ぼす事象が発生した場
合、当社にてご注文を取消しさせていただくことがございます。
・格付けについては以下をご確認ください。
スタンダード&プアーズ・レーティングズ・サービシズ
http://www.standardandpoors.com/home/jp/jp
ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク
http://www.moodys.com/Pages/default_jp.aspx

・中途売却については、「外国債券のお取引について（中途売却）」をご覧く
ださい。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G3220/saiken/notes_midway.htm

＜銘柄・利率等の表示＞
銘柄： バークレイズ・バンク・ピーエルシー 2013年12月20日満期 円建
早期償還条項付 参照株式株価連動社債 （株式会社アドバンテスト）
利率：年9.00％（税引前）
償還日：2013年12月20日
発行価格：額面250,000円につき250,000円

・・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。

　国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、約定
金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値で最大1,575円が、約定
金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、指値で約定金額の
0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日
の約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります。単元未満株のインターネッ
ト売買手数料は、約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がか
かります。国内ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料が
かかることがあります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売
では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以下
「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動等、
又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあります。
国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水
準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の
変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、その
国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じることが
あります。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％（最低手数料73.5香
港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地諸費用の額は、その
時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び手数
料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、中国ETF等の売
買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。米
国株式等の売買では、約定株数1,000株以下の場合、一約定につき国内取引手数
料として最大18.9米ドルがかかります。約定株数が1,000株を超える場合、1株
毎に0.0105米ドルが加算されます。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現
地取引費用がかかります。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決
定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示するこ
とはできません。また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その
他手数料がかかることがあります。 なお、お取引にあたっては「米国株リアル
タイム株価情報」サービスの利用が必要です。サービスの利用にはプロフェッ
ショナル利用の場合は月額17,850円、ノン・プロフェッショナル利用の場合は
月額525円のご利用料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変更等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じ
た額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いた
だく費用として、約定日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額
の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的に
ご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.5095％＋0.2％
（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬その
他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動する
ものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）
の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、
事前に料率、上限額等を表示することができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり
52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取
引では、売買代金の0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかか
ります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記
手数料がかかります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）
では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目
（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預
託していただきます（※ 指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目は2.0倍を上限に当社の任意で変更することがあります）。 また、取
引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引
全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではあ
りません。

・FX PLUS及び大証FXでは、取引対象である通貨の価格の変動により元本損失が
生ずることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大
きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100ではHKD/JPY、ZAR/JPYを除き最大
100倍））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金
の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の
金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じることがあり
ます。FX PLUS（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により
元本損失が生ずることがあります。FX PLUS及び大証FXでは、損失が一定比率
以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが
設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあ
ります。FX PLUSでは、10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。
10,000通貨未満の取引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。
また、当社は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）
を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）が
あり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FXでは、片
道1枚あたり147円の取引手数料がかかります。FX PLUSでは、取引通貨の為替
レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS法人口座100で
はHKD/JPY、ZAR/JPYを除き1％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証
拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠
金額）は、大阪証券取引所が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。
大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直され
ます。詳細は大証FXのウェブサイトでご確認ください。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり157
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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