マネックスメール 2014年3月20日（木）

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　マネックスメール＜第3589号　2014年3月20日（木）夕方発行＞
　
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　　　　　　一般社団法人　日本投資顧問業協会
特定商取引法に基づく表示 http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/gold/trade.htm

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＜日時＞3月27日（木）19:00～21:30 (受付18:30） ※変更する場合がございます。
＜会場＞ブリーゼプラザ・小ホール （大阪市北区梅田2-4-9 ブリーゼタワー7-8階）
※直接会場へお越しいただけないお客様にはオンライン型にてリアルタイム配信を行います。

お申込み・詳細はこちら
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（Traders shopのウェブサイトへ移動します）

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∽～∽どなたでもご参加いただけます！オンライン・セミナーのお知らせ∽～∽

■『広木隆のマーケット展望（Weekly）』

2014年から毎週恒例！チーフ・ストラテジスト　広木隆が、1週間のマーケット
展望を語ります。来週はどのような動きを見せると予想するのか！？
お昼ごはんのお供に、ご覧ください。
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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
　5　相場一点喜怒哀楽
　6　J-REIT投資の考え方
　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　8　勉強会・セミナー情報
　9　リスクおよび手数料等の説明
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伝説の投資家ウォーレン・バフェット率いる「バークシャー・ハサウェイ（BRK.B）」
の2013年12月末時点のポートフォリオが明らかになりました。中にはこれまでの
保有株数から買い増した銘柄や新たに投資を開始した銘柄も。直近で買い増した
銘柄はバフェットが今後の上昇に自信を持っている、と言えるのかもしれません。

気になる銘柄については、ウェブサイトをご確認ください。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2014/news1403_27.htm

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▼△▼△▼3月21日（春分の日）もお取引が可能です▼△▼△▼

いつもマネックス証券をご利用いただき、誠にありがとうございます。マネッ
クス証券の「FX PLUS」、「マネックスMT4」、「大証FX」、「米国株」、「中
国株」、「くりっく株365」は3月21日（春分の日）もお取引が可能です。普段
は日中なかなかお取引ができないというお客様も、この機会にぜひお取引くだ
さい。

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　1　相場概況
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日本株、下落　後場寄り直後に先物にまとまった売りで一段安　連休控えて押し目買いも見送り

日経平均　　　　　　　　　　　　14,224.23 （▼238.29）

日経２２５先物　　　　　　　　　14,130 （▼290 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1145.97 （▼ 18.36）

単純平均　　　　　　　　　　　　 279.76 （▼ 5.41）

東証二部指数　　　　　　　　　　 3,497.52 （▼ 81.24）

日経ジャスダック平均　　　　　　 1,998.35 （▼ 34.63）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　756.8 （▼ 36.82）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 176銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,578銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 44銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 85.53％ 　▼ 0.55％

売買高　　　　　　　　　　　 24億1813万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆2366億1900万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　406兆8119億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 102.26-102.27円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　141.44-141.48円／ユーロ

◆市況概況◆

本日の日本株式市場は下落しました。日経平均は3日ぶりに大幅反落。前日比
238円安の1万4224円と、2月6日以来ほぼ1カ月半ぶりの安値で終えました。米国の
早期利上げ観測が高まったことで円安ドル高に振れ、朝方は買いが先行しまし
た。日経平均は86円高の1万4548円で寄り付いたものの、そこが本日の高値と
なりました。マーケットメール朝刊でも述べた通り、昨日のシカゴCME先物の
終値であり、また200日移動平均にもあたる1万4500円を超えることができるか
が今日の焦点だっただけに、あっさりとその水準を下回ったことで「上値は重
い」という印象が市場に広がりました。

財務省が寄り付き前に発表した9～15日の対内株式投資で、海外投資家は日本
株を2週ぶりに売り越したことも嫌気されました。売越額は1兆924億円と現行
方式で統計を始めた2005年1月以来最大でした。

ウクライナ情勢を巡るロシアと欧米の対立が深まるなかで迎える3連休の前日
とあっては、押し目買いも入りにくいのも当然。そこを投機筋に突かれました。
後場の取引開始直後に日経平均先物にまとまった売り注文が出ました。日経
平均先物の出来高を見ると12時32分の1分間で4752枚の取引が成立するなど、
短時間での商いが突出しています。それを受けてファストリ（9983）やソフト
バンク（9984）など日経平均の値動きへの影響が大きい値がさ株の一角に売り
が膨らみ日経平均は一段安となり254円安の1万4207円まで売られました。その
後も持ち直しのきっかけがつかめないまま、安値圏で取引を終えました。

最近の相場は一方通行相場とよく述べています。上げるにせよ、下げるにせよ
、一方向に偏った動きが修正されないままです。同じことですが、全面高とな
るか全面安となるかの繰り返し。今日も東証1部の値下がり銘柄数は1500を超
え、東証33業種すべてが値下がりする全面安の展開でした。

中でも不動産株の弱さは特筆ものでしょう。三菱地所（8802）の4％安を筆頭
に軒並み安。先日発表された公示地価では三大都市圏が前年比で6年ぶりにプ
ラス。2月の首都圏のマンション発売戸数は前年同月比24％減となりましたが、
その理由はマンションが売れすぎて品不足になり供給が追い付かなかったか
ら。こんな状況にありながらも、日銀の追加緩和が不透明だから、という理由
だけで不動産株が下値模索の展開となるというのは奇妙としかいいようがあり
ません。

全面安の中ファナック（6954）は3日続伸で4％高とひとり気を吐きました。ソ
ニー（6758）も1.5％高と逆行高。

日経平均は1万4207円が今日の安値で、月曜日の取引時間中につけた安値1万
4203円とほぼ同水準です。2月4日に取引時間中に1万4000円を一瞬割り込んで
以降は、1万4200円がどうやら下値目途とされているようです。今日の下げに
理由らしい理由など、探すほうがばかばかしくなりますが、米国で金利上昇の
トレンドが明確になり、それと同時に円安が進行すれば、日経平均もさすがに
この水準にとどまってはいないでしょう。

マネックス証券　チーフ・ストラテジスト 広木 隆

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米国マーケットの最前線－経済動向から日本への影響まで－
春の到来を焦らずに待つ～まだ弱さの残る住宅市場～（3月19日執筆）
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/sihyo/index.htm

◆【無料】経済指標アラートメール◆
　気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
　を逃しません！
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】
J.P.モルガンが作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

1964 中外炉 225 +11

急反発　近畿大と汚染バイオマス減容化装置を開発　容積を10分の1に縮小。

8279 ヤオコー 4,935 +270

大幅に3日続伸　いちよしが新規「A」　中期的な利益成長期入りとの見方。

2480 シスロケ 875 +150

ストップ高　通期配当は13円で4期ぶり増配　連結配当性向30％程度目標。

4583 カイオム 7,380 +730

一時ストップ高　実用レベルのモノクローナル抗体作製技術を完成。

4117 川崎化 153 -19

急反落　通期一転赤字見込みに　トラブル発生で設備稼働率低下　減配も。

6902 デンソー 4,631 -160

続落　外資系証券が目標株価引き下げ　期初ガイダンスに注意と指摘。

3668 コロプラ 2,463 -128

大幅続落　『魔法使いと黒猫のウィズ』中国配信もゲーム株が軒並み軟調。

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　2　米国相場概況（3月19日米国東部標準日付）
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ダウ30種平均 16,222.17 (-114.02 -0.70%)

S&P500指数 1,860.77 (-11.48 -0.61%)

ナスダック総合 4,307.60 (-25.71 -0.59%)

◆主な値上がり銘柄　　（前日比）

HP（HPQ） 31.62 (+1.06 +3.47%)

ユナイヘルス（UNH） 79.96 (+1.96 +2.51%)

BONY（BK） 34.19 (+0.70 +2.09%)

スターバックス（SBUX） 75.91 (+1.31 +1.76%)

シティ（C） 48.94 (+0.80 +1.66%)

◆主な値下がり銘柄　 （前日比）

エレパワー（AEP） 48.94 (-1.22 -2.43%)

Oペトロリアム（OXY） 95.14 (-2.12 -2.18%)

レイセオン（RTN） 99.39 (-1.92 -1.90%)

ロッキード（LMT） 160.90 (-3.08 -1.88%)

ディズニー（DIS） 80.52 (-1.47 -1.79%)

※主な値上がり／値下がり銘柄はS&P100採用銘柄のうち、当社で売買いただけ
る銘柄を対象に掲載。数値は、主市場での取引終値（単位:米ドル）

☆米国株関連のご案内

FOMCを受けて利上げ観測が強まり反落。強気の業績見通し発表のファーストソーラーが20％超の急騰
https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/dzh/usmarketdaily_20140319.pdf

【特集】ウォーレン・バフェットが買い増した銘柄とは？バリュー株投資派必見です！
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2014/news1403_27.htm

ご好評いただいています！米国株5夜連続オンラインセミナーをオンデマンドで再現！
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2014/news1403_30.htm

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　3　マネックスオリジナルレポート（村上尚己・広木隆・金山敏之）
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村上、広木のレポートについては、ご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆3月20日 円安ドル高の予感～金融緩和の出口とイエレン議長の本音～ 【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/er/economic.htm

（チーフ・エコノミスト　村上尚己の経済レポート）

◆3月19日 然るべきところに
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

◆3月20日 業種別の高配当利回り銘柄は 【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞で、いち早くお届けしています。
また＜マーケットメール　朝刊＞ではチーフ・ストラテジスト　広木隆が前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）

◎丸和運輸機関（東証二部/9090）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=561
★3月27日(木）11:00までブックビルディング（需要申告）期間中です

◎ジョイフル本田（東証/3191）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=562

◎西武ホールディングス（東証/9024）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=564

◎白鳩（JASDAQ/3192）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=565

◆公募・売出（ＰＯ）

◎ノダ（東証二部/7879）
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=563
★3月24日（月）0:00からブックビルディング（需要申告）期間です

新規公開株(ＩＰＯ)・売出し（ＰＯ）に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売実施中

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明治電機工業（3388）東証

分売価格　　　　　：　540円

本日の終値　　　　：　557円

ディスカウント率　：　3.05%

申込単位　　　　　：　100株

申込上限　　　　　：　500株

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◆立会外分売予定

◎ナガワ（9663）東証　　　　　　　　　　　分売予定期間：3月25日～3月28日

◎燦キャピタルマネージメント（2134）東証　分売予定期間：3月26日～3月31日

◎電算（3640）東証　　　　　　　　　　　　分売予定期間：3月26日～3月28日

◎クロス・マーケティンググループ（3675）東証マザーズ　分売予定期間：3月27日～3月31日

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　5　相場一点喜怒哀楽
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第313回 「そういえば1年前は・・・」

全く予期してなかったことがマーケット心理を悪化させています。前回、お話
いたしました「黒線を割らず、青線ブレークできるか！」のその後ですが、ウ
クライナ情勢の緊迫化などを背景に、日経平均は3／17時点で黒線まで下げてき
ました。3／18は黒線から反発する格好となりましたが、2／5安値（13,995円）
を割り込まず、このまま青線を越えられるか？ それとも、黒線をあっさりと下
回り、13,000円前後まで下げるのか？
日本株にとっては、米国の金融政策や株式市場の動きは当然重要なのですが、
そろそろ国内発の目新しい材料が欲しいところです。世界が再び冷戦に入るか
どうかという最中で、欧米の海外投資家は・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/tandcfr/2014/03/20.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

東野幸利
株式会社DZHフィナンシャルリサーチ

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「トレーダーズ・プレミアム」は、個人投資家の心強い味方です！！
http://www.traders.co.jp/

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　6　J-REIT投資の考え方
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第46回　J-REITのETFについて

J-REITの価格は、ウクライナ情勢の緊迫化に伴い軟調に推移しています。2月下
旬に1,500ポイント前後まで上昇した東証REIT指数は、3月12日以降になると2月
上旬から中旬と同じレンジとなる1,450ポイントから1,480ポイントでの取引と
なっています。一方でJ-REITの1口当たり分配金などのファンダメンタルズでは
悪材料は生じていません。従って外部環境のさらなる悪化によりJ-REIT価格の
下落幅が大きくなる局面があれば投資好機と考えられます。

さて今回は、J-REITのETF（以下、単に「ETF」）について記載していきます。
ETFは、現時点では全て東証REIT指数に連動した運用を目指す投資商品です。
ETFは今年の1月まで2銘柄だけでしたが、・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2014/03/20.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：アイビー総研株式会社　関　大介

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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3月20日　　　　＜メジャースリープ＞

ナショナルジオグラフィックス日本版の記事によると、こまぎれの睡眠は良く
ない。「睡眠は乱射しないで大砲のようにドーンと撃つのが大事です」とのこ
と。そりゃそうだろうけど、そうは云ってもねー。30分以上の長い昼寝も、夜
にドーンとした睡眠を取りにくくなるので良くないとのことです。うーむ。

私はメトロナップという居眠りカプセルを試用したことがありますが、この時
は、居眠りは人の生産性を大きく上げるのでいいことだと聞かされました。確
かにその時も、カプセル利用の推奨時間は20分程度だったので、理論的に齟齬
があることではないのかも知れません。しかしこのグローバル化の時代、24時
間の使い方は様々な変化をしています。こまぎれ睡眠をするためのゴーグルも、
或るスタートアップ企業が作ったりしています。

しかしうまく居眠りをすることではなく、毎日ではなくとも、"ドーンと撃つ"
ことを心掛けたいと思います。このロングウィークエンドに撃てるかな？

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　8　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎『中国株』 マカオのカジノ関連銘柄特集！～第4水曜日は中国株の日～
今月は3月26日（水）夜8時から、オンラインセミナーを開始いたします。外国
株のスペシャリスト、戸松信博氏にお越しいただき、戸松氏の厳選銘柄をご紹
介いたします。

3月26日（水）　19：30開場　20：00開始 　21：00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2479

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◎円安？円高？　4月の為替相場展望
2014年4月の為替相場はどのような動きになるのでしょうか。日本銀行で外為市場
調査に従事され、外資系銀行の為替ストラテジーチームのヘッドを歴任された
山本雅文氏が、個人投資家人気の米ドル、ユーロのほか、注目通貨の相場を展望
します。ぜひご参加ください。

3月27日（木） 19：30開場　20：00開始 20：45終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2483

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（どなたでもご参加いただけます）

◎『広木隆のマーケット展望（Weekly）』
チーフ・ストラテジスト広木隆が、今週のマーケット展望を語ります。

3月24日（月） 11：30開場　12：00開始　12：15終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2466

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◎『松本大とここだけトーク』
視聴者の皆さまから放送中に寄せられた質問に、松本大がお答えする形式で
進めてまいります。

3月24日（月） 17：30開場　18：00開始　18：30終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2486

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■会場型セミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎マネックス全国投資セミナー in 広島
【午前の部】「NISA活用について」「は・じ・め・てのテクニカル分析」
【午後の部】「世界経済と新興国リスク／アベノミクスのゆくえ」
　　　　　　「新年度の相場展望！波乱のマーケットにどう臨むべきか？」
　　　　　　「マネックス　ライブ　駆け込み寺」

　　≪≪≪≪申込は2014年4月7日（月）10時まで≫≫≫≫
【参加費無料】
日時：4月13日(日）【午前の部】10:25～12:00 【午後の部】13:00～16:00
場所：ホテルグランヴィア広島 3F（広島県広島市）
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/real_seminar.htm?sno=2487

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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　9　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税込み）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎
手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,050円、指値
で最大1,575円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.105％、
指値で約定金額の0.1575％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数
料」の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,625円かかります（NISA口
　座ではご選択いただけません）。単元未満株のインターネット売買手数料は、
　約定金額に対し0.525％（最低手数料50円）を乗じた額がかかります。国内
　ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることが
　あります。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対
　価をお支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあり
ます。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、
金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）
や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場
合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失
が生じることがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場
されている場合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令
に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっ
ては十分にご留意ください。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.273％
（最低手数料73.5香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現
地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますの
で、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできま
せん。また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料
がかかることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対し0.4725%
（ただし最低手数料5.25米ドル、手数料上限21米ドル）の国内取引手数料が
かかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかり
ます。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、
その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。
また、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社で
は、米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客様は債券をご購入い
ただけません。また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合
は、金融商品取引法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんのでご
注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じ
た額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いた
だく費用として、申込受付日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じ
た額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接
的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.5095％＋0.2
％（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬そ
の他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動す
るものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費
用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なります
ので、事前に料率、上限額等を表示することができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生ずることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり346.5円、日経225ミニは1枚あたり
52.5円の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取
引では、売買代金の0.189％（ただし最低手数料189円）の取引手数料がかか
ります。なお、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記
手数料がかかります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）
では、「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目
（※）－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預
託していただきます（※ 指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目は3.0倍を上限に当社の任意で変更することがあります）。 また、取
引額の当該証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引
全体の建玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではあ
りません。

・FX PLUS、マネックスMT4、マネックスFX及び大証FXでは、取引対象である通
貨の価格の変動により元本損失が生ずることがあります。また、取引金額が
預託すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100
ではHKD/JPY、ZAR/JPYを除き最大100倍、マネックスFXの法人のお客様は最大
100倍））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金
の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の
金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払に転じることがあり
ます。FX PLUS、マネックスMT4、マネックスFX（店頭取引）では、当社・カ
バー先の信用状況の悪化等により元本損失が生ずることがあります。FX PLUS
、マネックスMT4、マネックスFX及び大証FXでは、損失が一定比率以上になっ
た場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが設けられて
いますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることがあります。FX
PLUSでは、10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。10,000通
貨未満の取引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。マネック
スMT4、マネックスFXでは、取引手数料はかかりません。FXPLUS、マネックス
MT4及びマネックスFXでは、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価
格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレ
ッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FX
では、片道1枚あたり147円（税込）の取引手数料がかかります。FX PLUS、マ
ネックスMT4では、取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠
金率（4％（FX PLUS法人口座100ではHKD/JPY、ZAR/JPYを除き1％））以上で
当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。マネックスFX
では、取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％～
100％（法人のお客様の場合、1％～100％））以上で当社が定める金額の証拠
金（必要証拠金）が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたり
の必要証拠金額）は、日本証券クリアリング機構が定める証拠金基準額をも
とに当社が定めます。大証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動
に応じて毎週見直されます。詳細は大証FXのウェブサイトでご確認ください。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり157
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
り元本損失が生ずることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量は
それぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、
積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30
まで、変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入
された金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金
の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事
項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェ
ブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあっ
た場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受
けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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