マネックスメール 2014年10月21日（火）

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　マネックスメール＜第3734号　2014年10月21日（火）夕方発行＞

　マネックス証券：http://www.monex.co.jp/
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　金融商品取引業者　　関東財務局長（金商）第165号
　加入協会：日本証券業協会、一般社団法人 金融先物取引業協会
　　　　　　一般社団法人　日本投資顧問業協会
特定商取引法に基づく表示 http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/gold/trade.htm

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━マネックス証券株式会社━━━

　О〇・-・〇О出遅れ株を探すヒント～下半期のシナリオは～О〇・-・〇О
2014年度も下半期突入です。
マネックス証券では、広木隆の下半期のシナリオや金山敏之が注目する銘柄をご紹介中です。
ぜひご参考ください。

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2014/news1410_17_2.htm

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ　5　総合商社の眼、これから世界はこう動く
　6　福永博之の今さら聞けないテクニカル分析講座
　7　「大橋ひろこのなるほど！わかる！初めてのFX」
　8　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　9　勉強会・セミナー情報
　10　リスクおよび手数料等の説明
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　　　　　　　　　　△▼△▼△本日20：00開催△▼△▼△
　　　　　スパークス阿部社長×マネックス松本　スペシャル対談！

これまでの日本株アクティブファンドと一線を画す投資戦略で、今大きな注目を集めている「スパークス・日本株式スチュワードシップ・ファンド」。当初募集開始を記念して、阿部社長と松本の対談を行います。

10月21日（火） 19：30開場　20：00開始　21:00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2723

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△▼△▼△当初募集でお申込みいただけるのはマネックス証券だけ！△▼△▼△

経営者との対話を通じた投資で長い経験と実績を有するスパークス・アセット・
マネジメントの運用のもと、「目的をもった対話」を行い企業価値を高めて
リターンを追求する当ファンド。当初募集期間中にお申込みいただけるのは
マネックス証券だけです。ぜひご検討ください。

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2014/news1410_14.htm
（※）お取引の際は「スパークス・日本株式スチュワードシップ・ファンド」
の取引に関する重要事項をご確認ください。

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　1　相場概況
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日経平均、円高進行などで306円安と大きく反落　

日経平均　　　　　　　　　　　　14,804.28 （▼306.95）

日経２２５先物　　　　　　　　　14,780 （▼340 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1205.36 （▼ 18.98）

ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　　10,968.74 （▼173.68）

単純平均　　　　　　　　　　　　 274.96 （▼ 4.37）

東証二部指数　　　　　　　　　　 3,930.03 （▼ 35.99）

日経ジャスダック平均　　　　　　 2,184.36 （▼ 14.71）

東証マザーズ指数　　　　　　 　　848.92 （▼ 17.46）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　 209銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,574銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 50銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 69.35％ 　▼ 4.48％

売買高　　　　　　　　　　　 22億5566万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆0412億1800万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　433兆1716億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 106.38-106.39 円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　136.36-136.40 円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】

1.概況

本日の日本株式市場は日経平均が306円安の1万4804円と大きく反落しました。
TOPIXやJPX日経400などの主要指数に加えて新興市場のマザーズ指数や日経ジャス
ダック平均も反落しました。昨日の米国株式市場は小幅に上昇したものの、日経
平均が昨日500円を超える約1年4ヶ月ぶりの上げ幅だったことから利益確定売りが
出やすく、日経平均は4円高の1万5115円とほぼ横ばいで寄り付きました。日経平
均は寄り付きが高値となると、だらだらと値を下げ、10時過ぎには一時節目の1万
5000円を割り込みました。前場引けでは1万5000円を回復したものの、後場に入る
とドル円が106円台前半まで円高に推移したことから日経平均は下げ幅を拡大しま
した。日経平均は350円近くまで下げ幅を広げる場面も見られたものの、大引けに
かけてやや値を戻して引けました。市場では11時に発表された中国の7－9月期GDP
（国内総生産）が前年同期比7.3％増と4－6月期の7.5％増から伸びが鈍化したこ
とや、塩崎厚生労働大臣がGPIFの国内株式比率の20％台半ばへの引き上げについ
て、自身は把握していないという趣旨の発言を行ったことが市場のセンチメント
悪化につながったとの声も聞かれました。

2.個別銘柄動向等

ソフトバンク（9984）が2.4％安、ファーストリテイリング（9983）とファナック
（6954）が3％前後の下落となり、この値がさの3銘柄で日経平均を86円ほど引き
下げた格好となりました。東証33業種すべてが値下がりし売買代金上位銘柄も下
落が目立つ中、富士フイルムホールディングス（4901）は0.2％高と小幅ながら上
昇しました。昨日の大引け後に決算発表を行い通期の業績見通しを上方修正した
安川電機（6506）は、朝方は上昇して始まったものの徐々に売りに押され、結局
3.5％安で引けました。

【VIEW POINT: 明日への視点】

日経平均は大きく反落し、昨日の日中の上げ幅を帳消しにした格好となりました。
昨日の当欄でも記しましたが、しばらくは荒っぽい値動きが続く可能性もありそ
うです。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆
http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米国マーケットの最前線－経済動向から日本への影響まで－
米国市場急落の背景と第2のイエレンダッシュボード（10月8日執筆）
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/sihyo/index.htm

◆【無料】経済指標アラートメール◆
　気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
　を逃しません！
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】
J.P.モルガンが作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

4583 カイオム 1,627.0 +300.0

ストップ高　インフルエンザウイルスに対する抗体作製に成功。

4921 ファンケル 1,531.0 +88.0

大幅続伸　9月の月次売上高は8.7％増　6カ月ぶりにプラス。

3842 ネクストジェン 1,950.0 +242.0

大幅に3日続伸　クラウドVoIPサービスをカーギルジャパンに導入。

3690 ロックオン 3,735.0 +535.0

一時ストップ高　TVメタデータ取り扱いのエム・データと業務連携。

5287 イトーヨーギョ 1,456.0 +300.0

ストップ高　狭い道路でも電線を地中化できるコンクリート製品を開発。

6676 メルコ 1,607.0 -211.0

急反落　7月以降販売振るわず通期下方修正　上期は粗利改善も。

7312 タカタ 1,686.0 -500.0

ストップ安　米国でエアバッグ不具合によりトヨタ車24万7000台リコール。

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　2　米国相場概況（10月20日米国東部標準日付）
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（前日比）

ダウ30種平均 16,399.67(+19.26 +0.12%)

S&P500指数 1,904.01(+17.25 +0.91%)

ナスダック総合 4,316.07(+57.64 +1.35%)

◆主な値上がり銘柄　　 （前日比）

コストコ(COST) 128.42(+3.77 +3.02%)

メドトロ(MDT) 63.84(+1.85 +2.98%)

アムジェン(AMGN) 137.51(+3.82 +2.86%)

イーベイ(EBAY) 49.20(+1.25 +2.61%)

Tワーナー(TWX) 77.69(+1.84 +2.43%)

◆主な値下がり銘柄　 （前日比）

IBM(IBM) 169.10(-12.95-7.11%)

シスコ(CSCO) 22.93(-0.32 -1.38%)

キャタピラー(CAT) 94.03(-1.02 -1.07%)

HP(HPQ) 33.82(-0.34 -1.00%)

レイセオン(RTN) 96.84(-0.62 -0.64%)

☆米国株関連のご案内

■好調な企業決算の発表を受け、上昇

「USマーケットデイリー」
https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/dzh/usmarketdaily_20141020.pdf

■エボラ出血熱問題には要警戒も買い向かえる局面か
「米国株 Market Pick Up 今週の注目ポイント 」
https://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/market_us/index.htm

■ウェルズ・ファーゴ、50 ドル割れ
「個別銘柄分析」
https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/dzh/analysis_20141021.pdf

■Direxion 3倍ブル・ベアETF12本、バンガードETF3本、ADR29銘柄の計44銘柄を追加！
＜直近追加銘柄一覧＞
http://www.monex.co.jp/ServiceInformation/00000000/guest/G2700/gaikstk/meigara_up.htm

■米国株決算シーズン！10/28（火）21時～、11/12（水）21時～、決算解説セミナーを開催！
http://its2.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2014/news1410_16.htm

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・金山敏之）
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広木のレポート、コラムについてはご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆10月20日 NISAの買い場
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/strategy/index.htm

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

◆10月21日 第103回　新聞週間【NEW】
http://lounge.monex.co.jp/pro/hiroki/

（チーフ・ストラテジスト　広木隆の「新潮流」）

◆10月21日 移動平均からのかい離が大きくて売られすぎ感の強い銘柄は【NEW】
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/hint/index.htm

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）◆

★エラン （6099）東証マザーズ
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=584
10月24日（金）11:00までブックビルディング（需要申告）期間です

◎SHIFT （3697）東証マザーズ
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=586
10月27日（月）0:00～10月31日（金）11:00ブックビルディング（需要申告）期間です

◎日本PCサービス（6025）名証セントレックス
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/nittei/guest?bosyKey=588
11月7日（金）0:00～11月13日（木）11:00ブックビルディング（需要申告）期間です

新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売予定◆

◎アクトコール（6064）東証マザーズ　分売予定期間：2014年10月28日～10月31日

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　5　総合商社の眼、これから世界はこう動く
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第 99回　対ロシア経済制裁：日欧にも相応の悪影響

1. マレーシア航空機撃墜で全てが変わった
7月15日付けで「ロシアビジネスは止まらない」というコラムを本欄に掲載しま
した。しかしその直後の7月17日、マレーシア航空機がウクライナで撃墜され、
犠牲者の多くがEU市民だったことを受け、EUの対ロシア経済制裁は一転して米
国並みの厳しいものとなりました。ロシアのエネルギー産業に必要な資機材の
約4割（米国は約1割）・対ロ与信残高の約8割（米国は約1割）を供給するEUが
対ロ経済制裁を本格化したことで、ロシアを取り巻く環境は急変しました。尚、
日本の対ロ経済制裁は依然緩やかなものにとどまっています。

2. 対ロ経済制裁の跳ね返りは外需依存の日本にも
まずロシアの実質GDP成長率ですが・・・
http://lounge.monex.co.jp/advance/marubeni/2014/10/21.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：榎本　裕洋／丸紅株式会社 丸紅経済研究所

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　6　福永博之の今さら聞けないテクニカル分析講座
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第32回　窓について　その8

みなさんこんにちは。インベストラストの福永博之です。今週も窓についてお
話ししたいと思います。前回まで窓に種類があることと、ソフトバンク（9984）
を例にそれぞれの特徴についてお話ししました。そして今回は、最後に残った
窓についてお話します。それではいつものようにチャートをご覧いただきましょ
う。今回の窓は「エグゾーションギャップ」と呼ばれるものになります。・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2014/10/21.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：福永　博之　株式会社インベストラスト代表取締役

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　7　「大橋ひろこのなるほど！わかる！初めてのFX」
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第131回　乱高下相場、ボラティリティ上昇時のトレード

10月に入って大荒れのマーケット。米国株の下落は現時点で10％に満たず、史
上最高値圏からの株価の調整局面として何ら不思議はないものですが、不気味
なのが債券市場。仮に米国が順調に景気回復を遂げており、今月10月にQE3終了
となって金融政策の正常化に向けて動き出したとするならば、米国債10年物金
利（長期金利）2％割れまで下落することはないでしょう。量的緩和策を終え、
正常に出口に向かうから金利は上がるはずです。つまり、先週までのマーケッ
トで起こっていたのは、リスク回避によるパニック。株が売られ債券市場に資
金が逃避した結果です。この動きはドル／円市場にも押し寄せ、ドル／円相場
は105.19円まで円高ドル安となる局面がありました。先週末17日の米国市場か
らは株も大きく買い戻され、米国10年債金利も2％台を回復、ドル／円相場も
106円台後半まで上昇してきていますが、・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2014/10/21.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：大橋ひろこ

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◎【毎週更新】 池水雄一の「今こそ"金"！」ウィークリーレポート
毎週月曜日に、ゴールドの相場展望をお送りしています。ぜひご参考ください。
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G2900/gold/report/weekly.htm

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　8　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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10月21日　　　　＜大先輩＞

昨晩、大先輩と久し振りに食事をしました。ありがたいことに、奢って頂きま
した。しかしもちろん何が一番ありがたいかと云えば、それは奢って頂いたこ
とではなくて、時間を割いて食事をし話をする時間を持ってくれたことです。

鳥のインプリンティング（刷り込み）のように、社会人になってから数年のう
ちに出会った大先輩方の中に片手ほどの数名だけ、私にとって未だに影響力が
甚大で、会うと緊張し、集中してその全発言に耳を傾ける方々がいます。永遠
の大ボスとでもいいましょうか。昨日の大先輩はそのうちのひとりです。

再確認したことは、働くことの尊さと継続することの大切さであり、そして継
続するための仕組みについての私なりの仮説です。暫く丁寧に噛み砕いて消化
したいと思います。

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　9　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

★本日開催★
◎スパークス阿部社長×マネックス松本　スペシャル対談！

・ファンドの投資戦略について　～日本初の「対話型投資」ファンド～
・「スチュワードシップコード」とは？
・なぜ今、「対話型投資」が期待されるのか。
・どのような投資先企業に、どのような提言を行うか。　など

10月21日（火） 19：30開場　20：00開始　21:00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2723

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◎＜中国株セミナー＞香港・上海の相互取次、政策効果、株価反転上昇へ！？

中国株の第一人者、田代尚機氏にお越しいただき、「香港・上海の相互取次、
政策効果、株価反転上昇へ！？」と題して、中国株の相場見通しと注目銘柄
についてご紹介いたします。

10月22日（水）19：30開場　20：00開始　21:00終了
https://www.monex.co.jp/Etc/00003PF2/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2714

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◎＜日経225先物セミナー＞福永博之の先物トレードテクニック

8月に開催した先物セミナーでも好評であった福永博之氏にトレードテクニックを
含めた日経225先物の取引の考え方について解説いただきます。

10月23日（木）19：30開場　20：00開始　21:00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2728

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◎チャット駆け込み寺『日本株展望』
【講師：金山 敏之（マネックス証券 シニア・マーケットアナリスト）】

お客様からの日本株のご質問に、シニア・マーケットアナリストの金山敏之が
回答します。

10月24日 （金） 19：30開場　20：00開始 20：45終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=2724

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◎＜米国株セミナー＞広瀬隆雄のやっぱり米国株！
【講師：広瀬 隆雄氏（コンテクスチュアル・インベストメンツ マネージング・ディレクター）】

毎月最終月曜日、カリフォルニア（米国）から生中継で米国株セミナーを開催。
米国全体のマーケット展望はもちろん、なかなか聞けない、旬な米国株銘柄を紹介！

10月27日（月）　20：30開場　21：00開始 　22：00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=2698

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（どなたでもご参加いただけます）

◎松本大とここだけトーク
視聴者の皆さまから放送中に寄せられた質問に、松本大がお答えする形式で
進めてまいります。

10月23日（木） 17：30開場　18：00開始　18：30終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2725

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◎マネックスグループ株式会社　個人投資家向けオンライン決算説明会

持株会社であるマネックスグループ株式会社の2015年（平成27年）3月期第2四
半期の業績に関する個人投資家向けオンライン決算説明会を開催いたします。
説明会では代表執行役社長CEO松本大が、決算内容についてのプレゼンテーショ
ンを行い、参加者の皆さまからの質問にもお答えする予定です。

10月31日（金） 19：30開場　20：00開始　21：30終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2680

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■会場型セミナー

（どなたでもご参加いただけます）

◎【追加開催】マネックス全国投資セミナー in 八戸

マネックスメンバーが全国各地を巡る「マネックス全国投資セミナー」。
これから投資をしてみたいという初心者の方にもご参加いただける回を青森県八戸市で行います！

　　　　≪≪≪≪お申込締切　11月24日（月）≫≫≫≫
【参加費無料】
日時：11月29日(土)　12：30開場　13：00開演　16：00終了
場所：ユートリー8Ｆ 多目的中ホール（青森県八戸市）
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2716

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（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎マネックス全国投資セミナー in 名古屋

初心者向けの午前の部、中級編の午後の部の2部構成でお送りします。
午前だけ、午後だけのご参加も可能です。

　　　　≪≪≪≪お申込締切　12月1日（月）午前10時≫≫≫≫
【参加費無料】
日時：12月6日(土)　【午前の部】10:25～12:00 【午後の部】13:00～16:00
場所：中電ホール2階（愛知県名古屋市）
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/real_seminar.htm?sno=2712

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

■個人投資家向け会社説明会（どなたでもご参加いただけます）

(会場型)

◎株式会社ジェイアイエヌ主催　個人投資家向けIR説明会
　マネックス証券・みずほ証券主催　投資セミナー

株式会社ジェイアイエヌは個人投資家向け会社説明会を開催いたします。
説明会では、代表取締役社長の田中 仁が、会社概要、決算内容について
プレゼンテーションいたします。また、前半部分においては、マネックス証券、
みずほ証券主催の投資セミナーも開催いたします。ぜひご参加ください

【参加費無料】
日時：10月28日(火)　18：00開場　18：30開始　20：30終了　
場所：トラストシティ　カンファレンス・丸の内 （東京・丸の内）
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/2652

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
・「株式会社ジェイアイエヌ主催　個人投資家向けIR説明会」は、当該IR実施
会社が主催するものであり、マネックス証券（以下「当社」といいます。）
が有価証券の売買等取引を推奨、勧誘することを目的として提供しているも
のではありません。
・本説明会及び関連資料等で提供された情報に依拠してお客様が取った行
動の結果に対し、当社は責任を負うものではありません。投資判断の最終
決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。
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　10　リスクおよび手数料等の説明
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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「スパークス・日本株式スチュワードシップ・ファンド」の取引に関する重要事項

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＜リスク＞

当ファンドは、主に値動きのある国内の株式等を投資対象としています。当ファ
ンドの基準価額は、組み入れた国内の株式等の値動きの影響により上下するた
め、これにより元本損失が生じることがあります。当ファンドは、投資元本及
び分配金の保証された商品ではありません。

＜手数料・費用等＞

当ファンドご購入の際には、申込手数料はかかりませんが、換金時に直接ご負
担いただく費用として、申込受付日の基準価額に0.3％を乗じた額の信託財産留
保額がかかります。（ファンド設定当初より2016年11月30日まではクローズド
期間とし、換金のお申込みはできません。）さらに、当ファンドの保有期間中
に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して年率1.836％（税込）
を乗じた額の信託報酬のほか、基準価額がハイ・ウォーター・マークを上回っ
た場合、当該基準価額と当該ハイ・ウォーター・マークの差額の21.6％（税込）
が実績報酬として費用計上されます。また、純資産総額に対して上限年率0.108
％（税込）を乗じた額の監査費用などその他費用が掛かります。その他費用に
ついては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示
すことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期
間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することが
できません。

＜その他＞

当ファンドは、ファンド設定当初より2016年11月30日まではクローズド期間と
し、換金のお申込みはできません。当ファンドご購入の際には、当社ウェブサ
イトに掲載の「目論見書補完書面」「投資信託説明書（交付目論見書）」「リ
スク・手数料などの重要事項に関する説明」を必ずお読みください。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（金額税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎
手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値
で最大1,500円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.1％、指
値で約定金額の0.15％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」
の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円かかります（NISA口座で
はご選択いただけません）。単元未満株のインターネット売買手数料は、約
定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかかります。国内ETF等
の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがありま
す。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお
支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあり
ます。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場 、
金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）
や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場
合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失
が生じることがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場
されている場合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令
に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっ
ては十分にご留意ください。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.26％
（最低手数料70香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地
諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、
その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。
また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対し0.45%（ただし最
低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数料がかかります。ま
た、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかります。現地取引
費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び
手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF
等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあり
ます。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社で
は、米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客さまは、債券をご購
入いただけません。また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない
場合は、金融商品取引法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんの
でご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込
3.78％）を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に
直接ご負担いただく費用として、申込受付日又はその翌営業日の基準価額に
最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保
有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年
率2.447％（税込2.547％）＋0.2％（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、
運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用につい
ては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示す
ことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期
間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示すること
ができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円
の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、
売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。な
お、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がか
かります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－
ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託してい
ただきます（※当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目を任意で設定し、変更することがあります）。 また、取引額の当該
証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建
玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUS、マネックスMT4、マネックスFXプレミアム及び大証FXでは、取引対
象である通貨の価格の変動により元本損失が生じることがあります。また、
取引金額が預託すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍（FX PLUS
法人口座100ではHKD/JPY、ZAR/JPYを除き最大100倍、マネックスFXプレミア
ムの法人のお客様は最大100倍））、取引対象である通貨の価格の変動により、
その損失の額が証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに
取引対象である通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支
払いに転じることがあります。FX PLUS、マネックスMT4及びマネックスFXプ
レミアム（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本
損失が生じることがあります。FX PLUS、マネックスFXプレミアム、マネック
スMT4及び大証FXでは、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買
により決済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変
動により元本超過損が生じることがあります。FX PLUSでは、10,000通貨以上
の取引では取引手数料はかかりません。10,000通貨未満の取引では1,000通貨
あたり30円の取引手数料がかかります。マネックスMT4、マネックスFXプレミ
アムでは、取引手数料はかかりません。FX PLUS、マネックスMT4及びマネック
スFXプレミアムでは、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）
を同時に提示します。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）が
あり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。大証FXでは、片道
1枚あたり140円の取引手数料がかかります。FX PLUS、マネックスMT4では、取
引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS
法人口座100ではHKD/JPY、ZAR/JPYを除き1％））以上で当社が定める金額の証
拠金（必要証拠金）が必要となります。マネックスFXプレミアムでは、取引通
貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率（4％～100％（法人の
お客様の場合、1％～100％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）
が必要となります。大証FXで必要な証拠金の額（1枚あたりの必要証拠金額）は、
日本証券クリアリング機構が定める証拠金基準額をもとに当社が定めます。大
証FXの証拠金基準額については、大証FXの相場変動に応じて毎週見直されます。
詳細は大証FXのウェブサイトでご確認ください。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり150
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
り元本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量
はそれぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、
積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30
まで、変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客さまの購
入された金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代
金の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている
事項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェ
ブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあっ
た場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受
けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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