マネックスメール 2016年1月15日（金）

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　マネックスメール＜第4034号　2016年1月15日（金）夕方発行＞

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2月26日（金）・27日（土）大阪ハービスHALLにて関西最大級IRイベント『IRフォーラム2016大阪』が開幕！有名企業が多数出展。
株主優待生活の桐谷広人氏や東証フェロー木村佳子氏など基調講演も充実！
個人投資家様に有益な情報満載！ブースをまわってプレゼントが当たる
スタンプラリーや、株主優待品をプレゼントする企画も充実！

セミナー受講には事前申込が必要になります。
★【セミナー参加登録はこちらから】⇒　http://irforum.jp/
（IRフォーラム2016大阪ウェブサイトへ移動します）

【日時】2月26日（金）開場 13時30分 ～ 閉場 20時00分
　　　　2月27日（土）開場　9時30分 ～ 閉場 17時00分
【会場】ハービスＨＡＬＬ
〒530-0001　　大阪府大阪市北区梅田2-5-25　ハービスOSAKA　B2F
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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ　5　ズバリ！江守哲の米国市場の"いま"
　6　お金の相談室
　7　マネックス証券CEO　松本大のつぶやき
　8　勉強会・セミナー情報
　9　リスクおよび手数料等の説明
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∽～∽～∽～∽ 当初募集期間中のみ限定で申込手数料が0円 ∽～∽～∽～∽

▼△▼△▼△ 世界的に活躍する北欧の企業へ投資するファンド ▼△▼△▼△

日本初、北欧株式に特化した「 ニッセイ北欧株式ファンド（愛称：オーロラスター）」（以下、当ファンド）のお取扱いをいたしております。

欧州中央銀行（ECB）は2015年1月に量的金融緩和導入を決定しましたが、足元でさらなる金融緩和策の強化も発表しており、今後金融緩和政策の効果が実体経済に表れてくることが期待されています。

その欧州の中でも、北欧諸国は財政状況が健全で高い格付けを有し、相対的に高い経済成長が見込まれています。そのような北欧諸国には、グローバルに活躍する優良企業が多数存在します。

当ファンドは北欧企業の株式に特化して投資を行う日本初の公募投資信託です。（ニッセイアセットマネジメント調べ）
なんと、当ファンドは当初募集期間中のみ限定で申込手数料が0円（ノーロード）（※）。
お申込みはお早めに！
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/new2016/news1601_08.htm

※設定日（2016年1月27日（水））以降のお申込みについては購入時手数料（一　律1.62％（税込））がかかります。
※当初募集期間は「分配金再投資コース（積立を除く）」のみのお取扱いとな　ります。「分配金受取コース」および「分配金再投資コース（積立）」は、　設定日以降、お申込みいただけます。
※お取引の際は巻末9「リスクおよび手数料等の説明」の「ニッセイ北欧株式　ファンド」の取引に関する重要事項」をご確認ください。

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　1　相場概況
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日経平均93円安と米国株高受けるも続落　来週から3月決算企業の3Qの決算発表がスタート　

• 日経平均　　　　　　　　　　　　17,147.11 （▼ 93.84）


• 日経225先物　　　　　　　　　17,150 （▼160 ）


• ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　 1,402.45 （▼ 4.1）
• ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　　12,625.86 （▼36.98）


• 単純平均　　　　　　　　　　　　 2,758.57 （▼ 5.3）


• 東証二部指数　　　　　　　　　　 4,416.21 （▼ 48.87）


• 日経ジャスダック平均　　　　　　 2,495.57 （▼ 17.23）


• 東証マザーズ指数　　　　　　 　　800.59 （▼ 25.11）


• 東証一部


• 値上がり銘柄数　　　　　　　　　 723銘柄


• 値下がり銘柄数　　　　　　　　　1,115銘柄


• 変わらず　　　　　　　　　　　　 97銘柄


• 比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄


• 騰落レシオ　　　　　　　　　　 59.71％ 　▼ 3.27％


• 売買高　　　　　　　　　　　 24億4875万株（概算）


• 売買代金　　　　　　　　2兆4905億8800万円（概算）


• 時価総額　　　　　　　　　　518兆8363億円（概算）


• 為替（15時）　　　　　　　　　 117.83-117.84 円／米ドル
• 為替（15時）　　　　　　　　　128.18-128.22 円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】

1.概況

本日の日経平均は93円安の1万7147円と続落しました。TOPIXやJPX日経400、新興市場のマザーズ指数など主要指数は総じて下落しました。昨日の米国市場でダウ平均が230ドル近い大幅上昇となり、ドル円が118円台まで円安に振れたことを受け、日経平均は281円高の1万7522円で寄り付きました。日経平均は寄付後に一時356円高まで上げ幅を広げましたがそれ以上の高値追いはできず、上海総合指数が反落して再び節目の3,000ポイントを割り込んだことも重石となってか、徐々に上げ幅を縮めました。前場を126円高で終えた日経平均は後場に入ってもさらに上げ幅を縮めると、13時頃にはマイナスに転じました。その後はマイナス圏での推移が中心となり、一時は下げ幅を180円余りまで広げました。大引けにかけてはやや下げ幅を縮めたものの続落となりました。東証1部の値上がり銘柄数723に対し値下がりが1,115と値下がり銘柄が多数となりました。東証33業種では空運業、陸運業といった原油安で恩恵を受けやすい業種など計13業種が上昇、保険業や証券商品先物など20業種が下落しました。

2.個別銘柄等

東証1部の売買代金トップのトヨタ（7203）、2位の三菱UFJ（8306）、4位のみずほ（8411）など売買代金上位銘柄は値下がり銘柄が多くなりました。一方、ソフトバンクG（9984）やNTT（9432）といった通信株が堅調でした。売買代金11位に入ったシャープ（6753）は15％近い大幅高となりました。台湾の鴻海がシャープの買収金額を7000億円に引き上げると報じられ、足下の時価総額を大きく上回る金額であるとともに、TOB実施等への期待から買われました。材料が出たところでは、昨日の大引け後に今期の業績予想を下方修正したデパートの松屋（8237）は11.5％の急落となりました。一方、KDDI（9433）とスマートフォン向けのメディア事業に関する業務提携を行うと発表したニュース配信アプリを展開するGunosy（6047）は、今後の業績拡大への期待からストップ高となりました。

【VIEW POINT: 明日への視点】

米国株の大幅上昇を受けても続落と、日本市場のセンチメントの弱さが浮き彫りとなる1日でした。米国株や原油価格等の外部要因次第とはなりますが、来週は昨日サポートされた格好となった日経平均1万7000円を割り込まずに推移できるかがポイントとなりそうです。また、来週は20日に安川電機（6506）、21日に日本電産（6594）など3月決算企業の3Qの決算発表幕開けとなり注目されます。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部　益嶋 裕

◆東証一部値上がり・値下がり・売買代金ランキング◆

http://www2.monex.co.jp/j/monex_asa_mail/rank.htm

【中国株式市場】

上海総合指数は大幅反落

1.概況

本日の上海総合指数は前日比106ポイント安（3.6％）の2,900ポイントと大幅に反落し再び節目の3,000ポイントを割り込み、昨年8月26日に付けた年来安値を更新しました（年初来で18.0％安の水準）。また、中国の創業板指数（日本のマザーズ市場に相当）も62ポイント安（2.9％）も2,112ポイントと大幅に反落しました。更に、香港のハンセン指数は日本時間16時時点で254ポイント安の1万9563ポイントと続落しています。

中国市場で上海総合指数は終日軟調な推移となりました。前日引け後に発表されたマネーサプライM2が13.3％増と前月から伸びがやや鈍化し市場予想も下回ったことや、12月の外国為替資金残高が過去最大の減少を記録したことが嫌気され上海総合指数は節目の3,000ポイントを割り込んで寄り付きました。その後、一旦切り返し節目の3,000ポイントを回復する場面もありましたが、週末ということもあって下げ幅を広げると結局、上海総合指数は2,900ポイントをなんとか維持したものの、3,000ポイントを大きく割り込み昨年来安値を更新して取引を終えました。

香港市場では、昨日の米国株が大幅に反発したにもかかわらず、香港ドルの対米ドル相場が2011年11月下旬以来ほぼ4年1カ月ぶりの安値を付けたことで資金流出が警戒されハンセン指数は続落して始まりました。その後は、本土市場の大幅下落も重石となり下値を模索する展開となっています。日本時間16時時点で、公益事業株指数がわずかに下落しているほか、商工業株指数や金融事業株指数、不動産株指数などが1％超下落しています。

2.個別銘柄動向等（香港マーケット、日本時間16時時点まで）

香港市場はほぼ全面安となっています。昨日発表の冴えないマネーサプライM2を受けて、金融関連の株が総じて軟調に推移しています。なかでも保険大手の中国平安保険（ピンアン・インシュアランス、2318）が3％超下落しているほか、商業銀行の工商銀行（1398）も1％超下げています。また、鉄道車両メーカーの中国中車（1766）は弱気な投資判断を受けて4％超値下がりしています。中国鉄建（チャイナ・レールウェイ・コンストラクション、1186）もつれ安となっています。更に、時間外で原油価格が反落したことを受けて中国海洋石油（CNOOC、0883）が2％超続落しているほか、昆侖能源（クンルン・エナジー、0135）も3％余り下げているなど、エネルギー株が揃って冴えない展開となっています。

【VIEW POINT: 明日への視点】

本日は上海総合指数が前日に回復した節目の3,000ポイントを再び割り込み昨年来安値を更新しました。そのため投資家心理は一段と悪化しているとみられますが、昨年来安値を下回ったことで政府の新たな株価対策も期待されることから、来週はひとまず下げ渋る可能性もありそうです。なお、来週は19日に10-12月期のGDPや12月分の鉱工業生産、小売売上高などの主要経済指標の発表が予定されており注目されます。

マネックス証券　フィナンシャル・インテリジェンス部　林 宇川

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

◆米国マーケットの最前線－経済動向から日本への影響まで－

雇用は抜群！でも・・・ （1月12日執筆）

https://info.monex.co.jp/report/sihyo/index.html

◆【無料】経済指標アラートメール◆

気になる指標の結果はもちろん、「まもなく発表」の直前通知で取引タイミング
を逃しません！

http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G903/invest/index_alert.htm

◆世界の主要経済指標発表スケジュール◆

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/invest/calendar.htm

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【マネックス証券口座をお持ちの方限定のレポート】
J.P.モルガンが作成する個別銘柄・業界等のアナリストレポート

ログイン後、「投資情報」→「レポート」→「アナリストレポート」
https://www.monex.co.jp/Login/00000000/login/ipan_web/hyoji?pagem=1&url1=InvestmentInformation&url2=/member/M400/morgan/research.htm

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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

6753 シャープ 125.0 +16.0

急反発　台湾の鴻海精密が買収を再提案と報道　7000億円に増額。

8934 サンフロンティア 888.0 +53.0

急反発　三菱ＵＦＪＭＳが新規「Buy」　ホテルが今後の成長源泉。

6047 Ｇｕｎｏｓｙ 686.0 +100.0

ストップ高　ＫＤＤＩとスマホ向けメディア事業における業務提携に合意。

2389 オプトＨＤ 646.0 +38.0

一時ストップ高　グループのソウルドアウトがヤフーと資本・業務提携。

1384 ホクリヨウ 945.0 +50.0

急反発　1Qは92％営業増益　飼料価格高止まりも鶏卵相場は堅調。

8170 アデランス 626.0 -109.0

大幅続落　通期営業益は赤字転落見込む　フォンテーヌの売り上げ不振。

8237 松　屋 961.0 -125.0

大幅続落　通期下方修正　百貨店好調で3Q累計営業益49％増も。

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　2　米国相場概況（1月14日米国東部標準日付）
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（前日比）

ダウ30種平均 16,379.05(+227.64 +1.41%)

S&P500指数 1,921.84(+31.56 +1.67%)

ナスダック総合 4,615.00(+88.94 +1.97%)

◆主な値上がり銘柄　　 （前日比）

Fマクモラン(FCX) 4.20(+0.46 +12.30%)

アッヴィ(ABBV) 54.56(+3.38 +6.60%)

Oペトロリアム(OXY) 64.00(+3.60 +5.96%)

Cフィリップス(COP) 41.25(+2.25 +5.77%)

アムジェン(AMGN) 153.16(+7.70 +5.29%)

◆主な値下がり銘柄　 （前日比）

ターゲット(TGT) 70.41(-1.23 -1.72%)

ホームデポ(HD) 119.62(-1.78 -1.47%)

ペプシコ(PEP) 95.81(-0.69 -0.72%)

GM(GM) 30.30(-0.19 -0.62%)

Pモリス(PM) 87.88(-0.43 -0.49%)

■大幅反発　エネルギー株が大幅高「USマーケットデイリー」

https://www.monex.co.jp/static/jpmorgan/dzh/usmarketdaily_20160114.pdf

■米国企業決算速報

JPモルガン（JPM)
→取引時間開始前に2015年第4四半期決算を発表。
1株あたり利益は1.32ドルと市場予想を上回った。
これを受けて、前日終値比+1.5％となった。

インテル(INTC)
→取引時間終了後に2015年第4四半期決算を発表。
純利益は市場予想を上回る結果となったが、収益性の高いデータセンター
事業の売上の伸びが鈍化した。これを受けて、時間外取引では、
当日終値比で-4.86％となった。

■本日決算発表予定の主要米国企業

銘柄名　　　　 決算種別

ウェルズ・ファーゴ（WFC） 4Q　　　

シティグループ（C)　 4Q

＜主要米国企業決算カレンダー＞

http://www2.monex.co.jp/calendar/index2.html

■米国株デビューを応援します！

米ドル初回購入後20日間、取引手数料全額キャッシュバック（最大3万円）

http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G2700/gaikstk/cashbk.htm

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・金山敏之）
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広木のレポート、コラムについてはご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆1月12日 外国人はすでに売りにまわっている　アベノミクス相場終焉の予兆
https://info.monex.co.jp/report/strategy/index.html

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

◆1月15日　目標株価の引き上げがみられる小売り株は　【NEW】
https://info.monex.co.jp/report/hint/index.html

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◆1月13日【決算メモ】ハニーズ（2792）
https://info.monex.co.jp/report/stocks-focus/index.html

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之　日本株銘柄フォーカス）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G1800/form/toshi_mail_confirm_g.htm

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆新規公開株式（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）◆

現在お申込み可能な新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）はございません。

新規公開株（ＩＰＯ）・売出し（ＰＯ）に関してはこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderConfirmation/00000000/kbodr/kb_bosy_meigara/ichiran/index.htm

※申し込み手順はこちら
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/ipo_step01.htm

※マネックスのIPOは、コンピューターによる無作為抽選です
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G1100/primary/index.htm

◆立会外分売予定

◎東武住販（3297） 東証　分売予定期間：1月26日～1月28日

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
http://www.monex.co.jp/StockOrderManagement/00000000/bunbai/meigara/ichran/hyji/guest

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
http://www.monex.co.jp/StockGuide/00000000/guest/G500/bunbai/bunbai_step01.htm

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　5　ズバリ！江守哲の米国市場の"いま"
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第5回　米国株投資は割安圏への突入を待つ

今年に入って世界の株価は大きく下落しています。市場環境に急激な変化があっ
たようには見えませんが、米利上げの影響は小さくなかったようです。米国のマ
ネタリーベースやワールドダラーの減少が結果的に株価の下押し圧力になったと
考えられます。昨年12月の米雇用統計の内容はきわめて強かったのですが、新規
失業保険申請件数はすでにピークアウトしています。また、米国株と連動性が高
いISM製造業景況感指数は悪化傾向が顕著です。雇用がピークを迎えているとすれ
ば、今後の株価反転には時間が掛かりそうです。

また市場では、原油価格が下げ止まらないことが、株価下落の要因との声が多く
聞かれます。原油については・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special1/2016/01/15.html
（※）続きはリンク先でお読みください。

江守　哲
エモリキャピタルマネジメント株式会社・代表取締役
大手商社、外資系企業、投資顧問会社等を経て独立。コモディティ市場経験は
25年超。現在は運用業務に加え、為替・株式・コモディティ市場に関する情報
提供・講演などを行っている。
著書に「LME（ロンドン金属取引所）入門」（総合法令出版）など
共著に「コモディティ市場と投資戦略」（勁草出版）

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　6　お金の相談室
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第388回　社会人7年目。今年こそ投資を！最初の一歩は・・・？

＜質問＞
社会人7年目になります。2016年　いよいよ投資を始めたいのですが、まず何か
ら始めていいのか手付かずです。最初の一歩としてオススメの行動を教えてく
ださい。

＜回答＞
投資を始めたいということで大変良いことだと思いますが、最初に4つのことを
おすすめしたいと思います。

まず1つ目。基本的な知識をつけましょう。
世の中には投資や投機、金融や経済に関する様々な情報が溢れています。情報に
溺れたり、間違った情報を信じてしまったりしないために、情報を取捨選択する
ための最低限の知識が必要です。その際、おすすめしたいのは、・・・
http://lounge.monex.co.jp/advance/sodan/2016/01/15.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：ジョン太郎

金融業界の様々な分野で経験を積んできた現役金融マン。投資・運用・金融・
経済など、お金にまつわるトピックをわかりやすく解説しているブログ「ジョ
ン太郎とヴィヴィ子のお金の話」は人気を博し、各種のサイトで紹介されてい
る。著書に「外資系金融マンがわが子に教えたい「お金」と「投資」の本当の
話」、「ど素人がはじめる投資信託の本」、「ど素人が読める決算書の本」が
ある。

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◆資産設計をアドバイス「MONEX VISION β」であなたのポートフォリオ
（資産構成）のリスクとリターンを分析してみよう。
http://www.monex.co.jp/AboutUs/00000000/guest/G800/mnxlab/vb_index.htm

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　7　マネックス証券ＣＥＯ　松本大のつぶやき
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1月15日　　　　＜チョンボ＞

今日、5年か10年に1回しかしないチョンボをしてしまいました。大切な人とのビ
ジネスランチの約束をすっぽかしてしまったのです。その約束が成立した時に、
スケジュールに組み込むのを忘れ、そのままになっていました。なんで忘れたか
には、色々な背景・事情があるのですが、最終的には結果のみが重要で、一旦唖
然としましたが、仕事人生の中でもう決して二度とこのようなことは起こさない
と、強く誓いました。

注意の裂け目とでも云うのでしょうか。しかし云い訳ではありませんが、うっか
りミスを皆無には出来ません。だからこそうっかりしても大丈夫なような仕組み
を自分自身の中に構築する必要があります。こんな所にもイノベーションは起こ
せるか。失敗は成功の母。頑張ります。

さて怒濤の新年二週間がようやく終わります。明日は神戸でマネックス全国投資
セミナーです。週末はちょっと体を引いて、遠目でマーケットを見るのがいいで
すね。良い週末をお迎え下さい。

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　8　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

★本日開催★
◎FX初心者卒業のためのHOWTOセミナー第1回：初心者専用！FX納得してからスタートガイド」
FXのイロハから、実際の基本的なトレード方法まで順を追って解説いたします。

1月15日（金）　19：30開場　20：00開始 　21：00終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/online_seminar.htm?sno=3238

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◎教えて！マネックス～マネックス証券スタッフが投資のギモンをズバリ解決！（益嶋）～
日本株相場展望や投資の基礎知識に関するご質問にフィナンシャル・インテリ
ジェンス部のメンバーがご回答します。

1月21日 （木） 19：30開場　20：00開始　20：45終了
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/refuge_temple.htm?sno=3252

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（どなたでもご参加いただけます）

◎広木隆のマーケット展望（Weekly）
チーフ・ストラテジスト　広木隆が、今週のマーケット展望を語ります。

1月18日（月） 11：15開場　11：45開始　12:15終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3225

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◎る～さ～！'sBAR （金融経済マーケットをニコ生で一番わかりやすく語ろう会）
臼田琢美がマネックス証券の商品・サービスやトレーディングツールの
使い方をお話する他、実際のチャートを用いて相場動向に関する情報発
信も行います。

1月18日（月） 12：30開始　14：00終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3232

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■会場型セミナー

（口座をお持ちの方限定のセミナーです）

◎お客様感謝Day2016～世界マーケットの展望～　【定員2,000名】
毎年恒例、お客様感謝Day2016～世界マーケットの展望～を東京都の東京
ドームシティホールで開催いたします。当日は豪華メンバーをお迎えし、
マネックス証券代表取締役会長CEOの松本大、チーフ・ストラテジストの
広木隆が出演いたします。

【参加費無料】
日時：2月27日(土) 12：00開場　13：00開始　16：10終了
場所：東京ドームシティホール（東京都文京区）
　　　　　≪申込締切：2016年2月8日（月）午前10：00まで≫
http://www.monex.co.jp/Etc/00000000/guest/G100/seminar/real_seminar.htm?sno=3202

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（どなたでもご参加いただけます）

◎2016年相場展望　日本株・中国株・米国株まるごと徹底解説　in大阪
日本株だけではなく、中国株・米国株についても、今年の相場展望を解説。
注目銘柄もご紹介いたします！

【参加費無料】
日時：2月6日(土)　12：00開場　12：30開演　16：00終了
場所：TKPガーデンシティ大阪梅田ホール　バンケット15A (大阪府大阪市)
　≪ お申込みは先着となりますので、定員になり次第締切とさせていだきます。≫
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3241

・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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■個人投資家向け会社説明会

（どなたでもご参加いただけます）

◎マネックスグループ株式会社　個人投資家向けオンライン決算説明会
マネックスグループ株式会社は2016年（平成28年）3月期第3四半期の業績に関
する個人投資家向けオンライン決算説明会を開催いたします。説明会では代表
執行役社長CEO松本 大が、決算内容についてのプレゼンテーションを行い、皆
様からのご質問にお答えする予定です。

1月29日（金） 19：30開場　20：00開始　21：30終了
https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3236

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
・上記説明会は、当該IR実施会社が主催するものであり、マネックス証券
（以下「当社」といいます。）が有価証券の売買等取引を推奨、勧誘する
ことを目的として提供しているものではありません。
・本説明会及び関連資料等で提供された情報に依拠してお客様が取った行
動の結果に対し、当社は責任を負うものではありません。投資判断の最終
決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。

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　9　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　　　「ニッセイ北欧株式ファンド」の取引に関する重要事項

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＜リスク＞

当ファンドは、主に値動きのある北欧各国の株式等を投資対象としています。
当ファンドの基準価額は、組み入れた株式等の値動きや為替相場の変動等の影
響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。当ファ
ンドは、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。

＜手数料・費用等＞

当ファンドご購入の際には、当初募集期間中は申込手数料はかかりませんが、
設定日以降のお申込については申込金額に対して1.62％（税込）を乗じた額の
申込手数料がかかります。また、換金時に直接ご負担いただく費用としての信
託財産留保額はかかりませんが、当ファンドの保有期間中に間接的にご負担い
ただく費用として、純資産総額に対して年率1.782％（税込）を乗じた額の信
託報酬のほか、純資産総額に対して年率0.0108％（税込）以内の率を乗じた額
の監査費用等がかかります。その他費用については、運用状況等により変動す
るものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）
の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、
事前に料率、上限額等を表示することができません。

＜その他＞

当ファンドご購入の際には、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」
「投資信託説明書（交付目論見書）」「リスク・手数料などの重要事項に関す
る説明」を必ずお読みください。

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況
の悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買で
は、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、
不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、
元本損失が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、
取引額が最大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、
又は発行者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が
生じることがあります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上
の保証金が必要です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎
手数料」の場合、約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値
で最大1,500円が、約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.1％、指
値で約定金額の0.15％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」
の場合、一日の約定金額300万円ごとに最大2,500円かかります（NISA口座で
はご選択いただけません）。単元未満株のインターネット売買手数料は、約
定金額に対し0.5％（最低手数料48円）を乗じた額がかかります。国内ETF等
の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがありま
す。国内株式等の新規公開、公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお
支払いただきますが、取引手数料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがあり
ます。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場 、
金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）
や評価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場
合には、その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失
が生じることがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場
されている場合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令
に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっ
ては十分にご留意ください。中国株式等の売買では、約定金額に対し0.26％
（最低手数料70香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用がかかります。現地
諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、
その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。
また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかか
ることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対し0.45%（ただし最
低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数料がかかります。ま
た、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかります。現地取引
費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等及び
手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。また、米国ETF
等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかることがあり
ます。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合
には、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の
変化及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることが
あります。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じるこ
とがあります。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、
取引手数料はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還
金等を日本円で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為
替レートは実勢レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイ
ト「債券」ページの「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社で
は、米国籍、米国の外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入
いただけません。また、債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場
合は、金融商品取引法に基づく企業内容等の開示が行われておりませんので
ご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としていま
す。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き
や為替相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じ
ることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品では
ありません。投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込
3.78％）を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に
直接ご負担いただく費用として、申込受付日又はその翌営業日の基準価額に
最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保
有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年
率2.447％（税込2.547％）＋0.2％（概算）程度を乗じた額の信託報酬のほか、
運用成績に応じた成功報酬その他の費用がかかります。その他費用につい
ては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示す
ことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期
間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示すること
ができません。

・日経225先物取引及び日経225オプション取引の価格は、対象とする株価指数
の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。
日経225先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠
金の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。日経225オプシ
ョン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は
消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、
売方は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と
反対の方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれが
あります。オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意くだ
さい。日経225先物取引では 1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円
の取引手数料がかかります（1円未満切捨て）。日経225オプション取引では、
売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。な
お、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がか
かります。日経225先物取引及び日経225オプション取引（売建て）では、
「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）－
ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託してい
ただきます（※当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
掛け目を任意で設定し、変更することがあります）。 また、取引額の当該
証拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建
玉から生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、取引対象である通貨の
価格の変動により元本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託
すべき証拠金の額に比して大きいため（最大25倍（FX PLUS法人口座100では
HKD/JPY、ZAR/JPYを除き最大100倍、マネックスFXプレミアムの法人のお客様
は最大100倍））、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が
証拠金の額を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である
通貨の金利の変動により、スワップポイントが受取りから支払いに転じるこ
とがあります。FX PLUS、tradable、マネックスFXプレミアム（店頭取引）で
は、当社・カバー先の信用状況の悪化等により元本損失が生じることがあり
ます。FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、損失が一定比率
以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカットルールが
設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じることが
あります。FX PLUSでは、10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりませ
ん。10,000通貨未満の取引では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかりま
す。tradable、マネックスFXプレミアムでは、取引手数料はかかりません。
FX PLUS、tradable及びマネックスFXプレミアムでは、通貨ペアごとにオファ
ー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示します。オファー価格とビッ
ド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高
くなっています。FX PLUS、tradableでは、取引通貨の為替レートに応じた取
引額に対して一定の証拠金率（4％（FX PLUS法人口座100ではHKD/JPY、
ZAR/JPYを除き1％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必
要となります。マネックスFXプレミアムでは、取引通貨の為替レートに応じ
た取引額に対して一定の証拠金率（4％～100％（法人のお客様の場合、1％～
100％））以上で当社が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより
元本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の
額に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた
証拠金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっ
く株365では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決
済されるロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、
元本超過損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり150
円の取引手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融
取引所が定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取
引所が定める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算し
た額に建玉数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリス
クに応じて算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じ
て変動するため、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありませ
ん。詳細はくりっく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
り元本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量は
それぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、
積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30
まで、変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入
された金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金
の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事
項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェ
ブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあっ
た場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受
けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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