マネックスメール 2017年4月3日（月）

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　マネックスメール＜第4332号　2017年4月3日（月）夕方発行＞

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　　　　◆:*:★:*:◆締切は明日14時まで◆:*:★:*:◆

◆:*:★:*:◆年利率9.10％（税引前）SUMCO株価連動債券◆:*:★:*:◆

円建 早期償還条項付 参照株式株価連動債券（株式会社SUMCO）の売出中です。税引前の利率は、年9.10％、期間は2年です。
お申込みは2017年4月4日（火）14時まで先着順で受付けております。
https://info.monex.co.jp/news/2017/20170315_01.html

※本債券は、「店頭デリバティブ取引に類する複雑な仕組債」に該当します。満期償還額および償還時期は、参照となる株式または指標の変動の影響を受けることがあります。お申込み、ご購入の前に「 銘柄概要」、「利金・償還イメージ」、
および、発生しうる損失額についての説明「本債券の想定損失額について」をご確認ください。

※お申込みの際は、巻末10「リスクおよび手数料等の説明」の「早期償還条項付参照株式株価連動社債の取引に関する重要事項」をご確認ください。

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　　目次
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　1　相場概況
　2　米国相場概況
　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ　5　市場のテーマを再訪する。アナリストが読み解くテーマの本質
　6　廣澤知子のやさしいマネー講座
　7　戸松信博の注目ポイント！中国株
　8　マネックス　松本大のつぶやき
　9　勉強会・セミナー情報
　10　リスクおよび手数料等の説明
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【☆】★【☆　チーフ・アナリスト大槻 奈那の「アナリスト夜話」　☆】★【☆】
　　▼△▼第19回　英国とEUの間に横たわる「海」と「言語の壁」▼△▼

3月29日、イギリスがEUからの離脱を通告しました。EU発足以来、初めての離脱通告です。

次のイベントは、あと1か月余で結果が出るフランスの大統領選挙。EU離脱を公約に掲げるルペン氏勝利への懸念はまだ払拭できません。しかし、言語文化面からみると、イギリスの反EU感情はある意味必然であり、フランスはこれとは全く異なることがわかります。

イギリスはEUと海を隔てた島国です。しかしそれ以上に・・・
https://info.monex.co.jp/report/analyst-column/20170403_01.html

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　1　相場概況
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日経平均は73円高と反発　今週はISM製造業指数や雇用統計といった米国の経済指標に注目

日経平均　　　　　　　　　　　　18,983.23（△ 73.97）

日経225先物　　　　　　　　　　　　19,050（△140 ）

ＴＯＰＩＸ　　　　　　　　　　　　1,517.03（△ 4.43）

ＪＰＸ日経400　　　　　　　　　13,564.68（△42.23）

単純平均　　　　　　　　　　　　2,681.16（▼ 57.66）

東証二部指数　　　　　　　　　　6,019.02（△ 22.86）

日経ジャスダック平均　　　　　　3,038.44（▼ 7.4）

東証マザーズ指数　　　　　　　　1,063.28（▼ 7.61）

東証一部

値上がり銘柄数　　　　　　　　　1,087銘柄

値下がり銘柄数　　　　　　　　　 804銘柄

変わらず　　　　　　　　　　　　 121銘柄

比較できず　　　　　　　　　　　 0銘柄

騰落レシオ　　　　　　　　　　 93.25％ 　△2.82％

売買高　　　　　　　　　　　 20億1502万株（概算）

売買代金　　　　　　　　2兆2691億9700万円（概算）

時価総額　　　　　　　　　　560兆6413億円（概算）

為替（15時）　　　　　　　　　 111.37-38円／米ドル

為替（15時）　　　　　　　　　118.91-95円／ユーロ

◆市況概況◆

【日本株式市場】

1.概況

本日の日経平均は73円高の1万8983円と反発しました。TOPIXやJPX日経400も上昇しましたが新興市場のマザーズ指数は下落しました。先週末の米国市場で主要指数は下落しドル円が円高に振れたものの、先週末に年度末の特殊な需給要因に伴い大きく下げたとみられることからか、日経平均は78円高と反発して寄り付きました。寄り付き前に発表された日銀短観がやや予想を下回る内容であったことも重荷となってか、日経平均は寄り付き後に上げ幅を10円余りまで縮めましたが、マイナスに転じることはなく踏みとどまると14時過ぎから一段高となり一時は上げ幅を150円超まで広げました。1万9000円の節目を上回って推移していた日経平均ですが、引けにかけて上げ幅を縮めて結局終値では1万9000円を割り込みました。東証1部の売買代金は2兆2691億円と活況の目安とされる2兆円を上回りました。東証33業種はその他製品や食料品、水産・農林業など内需関連業種を中心とした24業種が上昇しました。一方で石油石炭製品や非鉄金属など9業種が下げています。

2.個別銘柄等

東証1部の売買代金トップに入った東芝（6502）は5.5％の大幅安で4日ぶりに反落しました。一方で売買代金2位の任天堂（7974）は3.6％高と3日ぶりに反発しています。その他の売買代金上位銘柄は高安まちまちでした。メガバンク3行やソニー（6758）、KDDI（9433）などが下落した一方でソフトバンクグループ（9984）やトヨタ自動車（7203）、NTT（9432）は上げています。材料が出たところでは、平成29年2月期の業績予想を下方修正した吉野家ホールディングス（9861）は失望売りが出て3.3％安と大きく下げました。また、2017年度を最終年とする中期経営計画の利益目標を下方修正した第一生命（8750）も2％超下げています。

【VIEW POINT: 明日への視点】

日経平均は先週末の下げを特殊要因と見た買いが入ったのか、73円高と反発しました。今週は今夜発表されるISM製造業指数や金曜日に発表される雇用統計など米国で重要な経済指標が発表されます。それらが好調で今後の利上げペース加速の思惑が高まればドル高円安圧力となり日本株にとっては追い風になると見られます。一方で期待に届かない冴えない内容であれば円高圧力になるとみられることから、こうした経済指標の内容が注目材料となりそうです。
マネックス証券　プロダクト部　益嶋 裕

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【経済指標の動向は逃さずチェックしよう】

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を逃しません！
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◆個別銘柄◆　提供：（株）ＤＺＨフィナンシャルリサーチ

6855 電子材料 690.0 +62.0

一時ストップ高　タワー投資顧問が5.41％の株式を新規取得。

7827 オービス 889.0 +150.0

ストップ高　補助金交付により18.10期2Qに特別利益9億円計上へ。

8886 ウッドフレンズ 2,056.0 -263.0

大幅反落　販売効率向上で3Q累計93％営業増益も　材料出尽くし。

7829 サマンサＪＰ 506.0 -48.0

大幅反落　前期営業益を下方修正　仕入れ抑制による機会損失が発生。

7965 象　印 1,468.0 -147.0

大幅反落　1Qは19.4％営業減益　円高進展で海外売上高が目減り。

2178 トライステージ 670.0 -94.0

大幅続落　今期営業益21％増見込むも日経観測大きく下回る。

6034 ＭＲＴ 1,350.0 -318.0

大幅続落　前期純利益を下方修正　営業体制強化の遅延が響く。

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　2　米国相場概況（3月31日米国東部標準日付）
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　　　　　　　　　（前日比）

ダウ30種平均 20,663.22 (- 65.27　- 0.31%)

S&P500指数 2,362.72 (- 5.34　- 0.22%)

ナスダック総合 5,911.74 (- 2.61　- 0.04%)

◆主な値上がり銘柄　　 （前日比）

HP(HPQ) 17.88(+0.23 +1.30%)

アマゾン(AMZN) 886.54(+10.20 +1.16%)

インテル(INTC) 36.07(+0.32 +0.90%)

エクセロン(EXC) 35.98(+0.28 +0.78%)

ウォルマート(WMT) 72.08(+0.49 +0.68%)

◆主な値下がり銘柄　 （前日比）

エクソン(XOM) 82.01(-1.69 -2.02%)

ノーフォーク(NSC) 111.97(-2.28 -2.00%)

Bマイヤーズ(BMY) 54.38(-0.98 -1.77%)

デュポン(DD) 80.33(-1.31 -1.60%)

Oペトロリアム(OXY) 63.36(-0.91 -1.42%)

■抽選でAmazonギフト券をプレゼント！外国株取引口座新規開設キャンペーン
https://info.monex.co.jp/news/2017/20170223_01.html

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　3　マネックスオリジナルレポート（広木隆・大槻奈那・金山敏之）
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広木のレポート、コラムについてはご意見の投稿ボタンを設置しています。

◆3月29日 年度末の波乱に注意
https://info.monex.co.jp/report/strategy/index.html

（チーフ・ストラテジスト　広木隆のストラテジーレポート）

【動画】広木隆のマーケット展望（4月3日収録）
https://ondemand2.monex.co.jp/teacher/hiroki.html

◆3月30日 英BREXIT始動：今後のスケジュールと6つの論点
https://info.monex.co.jp/report/financial-market/index.html

（チーフ・アナリスト　大槻奈那の金融テーマ解説）

◆4月3日 2016年度に健闘しながらさらに上昇が期待される銘柄は【NEW】
https://info.monex.co.jp/report/hint/index.html

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の投資のヒント）

◆3月31日 【決算メモ】ニトリホールディングス（9843）
https://info.monex.co.jp/report/stocks-focus/index.html

（シニア・マーケットアナリスト　金山敏之の日本株銘柄フォーカス）

◇これらのレポートは、＜マーケットメール夕刊＞＜マーケットメール朝刊＞
で、いち早くお届けしています。また＜マーケットメール朝刊＞では前日の
米国市場・為替市場や先物市場などの動きを解説しています。（登録無料）
登録はこちら↓
https://info.monex.co.jp/form/invest-mail/form.html

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　4　新規公開株（ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）／立会外分売のお知らせ
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◆立会外分売予定

◎ベステラ （1433）東証　分売予定期間：4月6日（木）～4月11日（火）

立会外分売の取扱銘柄一覧および詳細はこちら
https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/stock/StkBunbaiListGST

申込手順はこちら ※注文数量が多い場合は抽選となります。
https://info.monex.co.jp/bunbai/step01.html

現在お申込み可能な新規公開株式(ＩＰＯ）／公募・売出（ＰＯ）はございません。

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　5　市場のテーマを再訪する。アナリストが読み解くテーマの本質
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第97回　「所謂「ちょい乗り」」を読み解く

みなさん、こんにちは。『今どき株で儲けるヤツは、「業種別投資法」を使って
いる』著者の長谷部翔太郎です。株式市場は国内国有地払下げ問題の継続やトラ
ンプ相場の神通力が鈍ってきたのを嫌気してか、久々に日経平均で19,000円を割
り込む展開となりました。特に、国有地払下げ問題はメディアの注目も大きいの
ですが、きな臭さを増している東アジア情勢やここにきて失速感が見え始めた景
気動向など、どうも喫緊の重要課題は後回しとなっている印象が拭えません。当
然ながら、政治の停滞は経済にとってもよいはずはなく、今後の展開は俄かに不
透明感が増してきたように感じます。現状は株価を引き上げて行くほどの新たな
好材料も見当たらない状況です。当面は方向感のない相場が継続するのではと予
想します。
さて、今回は・・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/special2/2017/04/03.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：長谷部　翔太郎（証券アナリスト）

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　6　廣澤知子のやさしいマネー講座

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第491回「変化に対応する」

今日から新社会人、新しい職場・部署、新しい環境という方もいらっしゃると
思います。新年度は制度が変わる節目でもありますね。この4月から変わる制度
では社会保障の負担増が目立ちます。年金関係では、国民年金保険料は値上げ
（月230円増え16,490円へ）で、受け取る方の国民年金および厚生年金の支給額
はそれぞれ減額となります。現役世代の介護保険料も月平均で290円増となりま
す。いずれも月ベースで数十円～数百円程度ですので、外で購入していた飲み物
一杯でも調整すれば済む範囲ではあります。
一方・・・・
http://lounge.monex.co.jp/column/money/2017/04/03.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：廣澤 知子

ファイナンシャル・プランナー

CFP（Ｒ）、（社）日本証券アナリスト協会検定会員

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　7　戸松信博の注目ポイント！中国株
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「不動産規制策や中央銀行による資金吸収で上海総合指数は反落」

先週の中国株ですが、上海総合指数と深セン総合指数、創業板指数と香港ハンセ
ン指数は揃って反落となりました。上海総合指数ですが、週初の3月27日（月）
は中国工業部門の企業利益が2017年1-2月に31.5％増加し、約7年ぶりの高い伸び
を示したことから強い基調で始まったのですが・・・
http://lounge.monex.co.jp/pro/imakoso/2017/04/03.html

（※）続きはリンク先でお読みください。

コラム執筆：戸松信博

（グローバルリンクアドバイザーズ　代表取締役社長）

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　8　マネックス　松本大のつぶやき
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4月3日　　　　＜新年度に寄せて＞

今日から新年度です。今日から当社にも9人の大学新卒が入社してきました。い
いですよね。前途洋々とは正に彼ら彼女らのことです。企業としてのマネックス
にとっても、今日は今年度初めての営業日であり、前途洋々です。そうしなけれ
ばいけません。サービスも商品も文化も、また新しいマネックスを創っていきた
いと思います！

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　9　勉強会・セミナー情報
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■オンラインセミナー

（どなたでもご参加いただけます）

◎松本大流　マネックス　MY PAGEの使い方

マネックス証券株式会社 取締役会長　松本大が、「松本大モデル」のご紹介の後、
オンラインセミナーの講師としてお客様の様々なご質問に回答いたします。

2017年4月4日（火） 17：30開場　18：00開始　19：00終了

https://seminar.monex.co.jp/public/seminar/view/3728

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（口座をお持ちの方限定）

◎日本株道場　DUKE。氏が教える実践！新高値ブレイク投資術

本セミナーでは、2月に実施したDUKE。氏の投資遍歴のご説明を受け、注目を集め
るDUKE。氏の投資手法等をより具体的にお話しいただく予定です。ご期待下さい！

2017年4月4日（火）　20：30開場　21：00開始 　22：00終了

https://mst.monex.co.jp/pc/servlet/ITS/seminar/OnlineSeminarGST?sno=3681

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・・・重要事項・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
※本案内に記載のセミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行う
ことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料
等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等によ
る損失を生じるおそれがあります。商品毎に手数料等およびリスクは異なり
ますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資
料をよくお読みください。
・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

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　10　リスクおよび手数料等の説明
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各商品の取引手数料や諸費用は、取引ツールやチャネル、執行条件等により
異なる場合があります。また、ツールやチャネルによってはご利用いただけな
い商品・取引がございます。また、商品毎に投資のリスクは異なりますので詳
しくは当社ウェブサイトにて「契約締結前交付書面」、「上場有価証券等書面」、
「目論見書」等を十分にお読みください。

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　　　早期償還条項付 参照株式株価連動社債の取引に関する重要事項

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＜リスク＞

※本債券は、早期償還または満期償還までの保有を前提とした特殊な仕組みと
なっておりますので、中途売却される場合、売却価格が著しく低くなり、投資
元本を割込むことがあります。
本債券には、以下のようなリスクがあります。

[早期償還リスク]
本債券は早期償還評価日の参照株式株価終値が早期償還判定水準以上の場合、当
該早期償還評価日の直後の利払期日において、自動的に額面金額で早期償還され
ます。その際に早期償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場
合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）
があります。

[元本リスク]
本債券は、早期償還した場合を除き、所定の観察期間中のいずれかの時点におい
て、参照株式株価終値の水準が所定のノックイン判定水準と同額か又はそれを下
回った場合には、償還金額が参照株式株価終値に連動するため、額面金額を下回
る可能性があります。また、参照株式発行会社につき破産手続きが開始された場
合等においては、本債券が無価値となる場合があります。

[投資利回りリスク]
本債券の満期償還において、満期償還額が額面金額を下回る場合には、投資利回
りがマイナスになる可能性があります。本債券の満期償還は額面金額（元本）の
償還と利息の支払によって行われるため、参照株式の株価は上昇した場合でも、
その上昇分を享受することができず、本債券への投資は、参照株式に直接投資し
た場合に比べ、投資利回りが低くなる可能性があります。また、市場状況の変化
により、将来、本債券よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行会社から発
行される可能性があります。

[価格変動リスク]
本債券の価格は、参照株式株価終値の水準や債券市況の水準の変化等により変動
し、その結果投資元本を割込むことがあります。

[金利変動リスク]
本債券の価格は、市場金利の上昇等による債券価格の水準の変化により変動し、
その結果投資元本を割込むことがあります。

[信用リスク]
発行者および本債券の参照株式発行会社の経営、財務状況の変化およびそれらに
対する外部評価の変化などにより、元本や利息の支払い能力（信用度）が変化し、
投資元本を割込むことがあります。

[流動性リスク]
本債券には整備された流通市場が存在せず、償還前の売却が困難な場合があり、
売却価格に悪影響が及ぶ場合があります。

[カントリーリスク]
本債券は、投資先の国の政治・経済・社会情勢の混乱等により債券の売買が制限
されることなどにより、損失を被ることがあります。

＜手数料等＞
債券をお取引される場合には、購入対価がかかりますが、取引手数料はかかりま
せん。

＜その他＞
お申込み／ご購入にあたっては「契約締結前交付書面」、「目論見書（販売説明
書）」、及び無登録格付の場合は「無登録格付に関する説明書」をご覧いただき、
取引の仕組みやリスク・手数料等についてご確認ください。
債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基づ
く企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

＜銘柄・利率等の表示＞
銘柄：バークレイズ・バンク・ピーエルシー　2019年4月5日満期円建　早期償還
条項付　参照株式株価連動社債（株式会社SUMCO）
利率：年9.10％（税引前）
償還日：2019年4月5日
発行価格：額面250,000円につき250,000円

・・・マネックス証券でのお取引に関する重要事項（手数料等税抜）・・・・

○リスク・手数料その他費用等について

・当社の口座開設・維持費は無料です。

・国内株式及び国内ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
　下「国内株式等」）の売買では、株価等の価格の変動や発行者等の信用状況の
　悪化等により元本損失が生じることがあります。また、国内ETF等の売買では、
　裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、金利水準、為替相場、不動産
　相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評価額の変動により、元本損失
　が生じることがあります。信用取引では、元本（保証金）に比べ、取引額が最
　大3.3倍程度となる可能性があるため、価格、上記各指数等の変動、又は発行
　者の信用状況の悪化等により元本を上回る損失（元本超過損）が生じることが
　あります。信用取引では、売買金額の30％以上かつ30万円以上の保証金が必要
　です。国内株式等のインターネット売買手数料は、「取引毎手数料」の場合、
　約定金額100万円以下のときは、成行で最大1,000円、指値で最大1,500円が、
　約定金額100万円超のときは、成行で約定金額の0.1％、指値で約定金額の0.15
　％を乗じた額がかかります。また、「一日定額手数料」の場合、一日の約定金
　額300万円ごとに最大2,500円かかります（NISA口座ではご選択いただけません
　）。単元未満株のインターネット売買手数料は、約定金額に対し0.5％（最低
　手数料48円）を乗じた額がかかります。国内ETF等の売買では、保有期間に応
　じて信託報酬その他手数料がかかることがあります。国内株式等の新規公開、
　公募・売出し、立会外分売では、購入対価をお支払いただきますが、取引手数
　料はかかりません。

・国外株式及び国外ETF、REIT、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等（以
　下「国外株式等」）の売買では、株価等の価格の変動、外国為替相場の変動
　等、又は発行者等の信用状況の悪化等により元本損失が生じるおそれがありま
　す。国外ETF等の売買では、裏付けとなっている資産の株式相場、債券相場、
　金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等（これらの指数を含む。）や評
　価額の変動により、元本損失が生じることがあります。国外株式等の場合には、
　その国の政治的・経済的・社会的な環境の変化のために、元本損失が生じるこ
　とがあります。また、国外株式等は、国内金融商品取引所に上場されている場
　合や国内で公募・売出しが行われた場合等を除き、日本の法令に基づく企業内
　容等の開示が行われておりませんので、取引を行うにあたっては十分にご留意
　ください。なお、外国為替相場の変動により、外貨お預り金の円換算価値が下
　がり、円ベースでの元本損失が生じることがあります。中国株式等の売買では、
　約定金額に対し0.26％（最低手数料70香港ドル）の売買手数料及び現地諸費用
　がかかります。現地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて
　決定されますので、その金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示する
　ことはできません。また、中国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬
　その他手数料がかかることがあります。米国株式等の売買では、約定代金に対
　し0.45%（ただし最低手数料5米ドル、手数料上限20米ドル）の国内取引手数料
　がかかります。また、上記取引手数料のほか売却時のみ現地取引費用がかかり
　ます。現地取引費用は、市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、そ
　の金額等及び手数料等の合計額等をあらかじめ表示することはできません。ま
　た、米国ETF等の売買では、保有期間に応じて信託報酬その他手数料がかかる
　ことがあります。その他、円貨お預り金と外貨お預り金の交換時に所定の為替
　手数料がかかります。

・債券の価格は、金利水準の変動により上下するため、償還前に売却する場合に
　は、元本損失が生じることがあります。また、発行者の経営・財務状況の変化
　及びそれらに対する外部評価の変化等により、元本損失が生じることがありま
　す。外貨建て債券は、為替相場の変動等により、元本損失が生じることがあり
　ます。債券のお取引の際には、購入対価をお支払いただきますが、取引手数料
　はかかりません。外貨建て債券を日本円で購入される場合や償還金等を日本円
　で受取りされる場合など、所定の為替手数料がかかります（為替レートは実勢
　レートに基づき当社が決定します。詳細は、当社ウェブサイト「債券」ページ
　の「為替手数料一覧」をご覧ください。）。なお、当社では、米国籍、米国の
　外国人永住権を保有されているお客様は、債券をご購入いただけません。また、
　債券が、募集・売出し等の届出が行われていない場合は、金融商品取引法に基
　づく企業内容等の開示が行われておりませんのでご注意ください。

・投資信託は、値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。
　投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動きや為替
　相場の変動等の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることが
　あります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。
　投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.5％（税込3.78％）を乗じ
　た額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただ
　く費用として、申込受付日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額
　の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご
　負担いただく費用として、純資産総額に対して最大年率2.60％（税込2.6824％）
　（概算）を乗じた額の信託報酬のほか、運用成績に応じた成功報酬
　その他の費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動す
　るものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）
　の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、
　事前に料率、上限額等を表示することができません。

・株価指数先物取引及び株価指数オプション取引の価格は、対象とする株価指数
　の変動等により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。
　株価指数先物取引では、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うこ
　とができることから、対象とする株価指数の変動等により、差し入れた証拠金
　の額を上回る損失（元本超過損）が生じることがあります。株価指数オプショ
　ン取引では、買方が期限までに権利行使又は転売を行わない場合、権利は消滅
　します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。他方、売方
　は、証拠金の額を上回る取引を行うこととなるため、市場価格が予想と反対の
　方向に変化したときの損失が限定されず、元本超過損を負うおそれがあります。
　オプションを行使できる期間には制限がありますのでご注意ください。日経
　225先物取引では 1枚あたり330円、日経225ミニは1枚あたり50円、JPX日経400
　先物は1枚あたり50円の取引手数料がかかります。日経225オプション取引では、
　売買代金の0.18％（ただし最低手数料180円）の取引手数料がかかります。な
　お、特別清算指数（SQ）で決済される時や日計り取引時にも前記手数料がかか
　ります。株価指数先物取引及び株価指数オプション取引（売建て）では、
　「SPAN（R）に基づき当社が計算する証拠金額×当社が定めた掛け目（※）
　－ネットオプション価値の総額」の証拠金を担保として差入れ又は預託してい
　ただきます（※ 当社は、指数の変動状況などを考慮の上、証拠金額に対する
　掛け目を任意で設定し、変更することがあります）。 また、取引額の当該証
　拠金に対する比率は、証拠金の額がSPAN（R）により、先物取引全体の建玉か
　ら生じるリスクに応じて計算されることから、常に一定ではありません。

・FX PLUS及びマネックスFXでは、取引対象である通貨の価格の変動
　により元本損失が生じることがあります。また、取引金額が預託すべき証拠金
　の額に比して大きいため（具体的な倍率は当社ウェブサイトをよくご確認くだ
　さい）、取引対象である通貨の価格の変動により、その損失の額が証拠金の額
　を上回る（元本超過損）ことがあります。さらに取引対象である通貨の金利の
　変動により、スワップポイントが受取りから支払いに転じることがあります。
　FX PLUS及びマネックスFX（店頭取引）では、当社・カバー先の信用状況の悪
　化等により元本損失が生じることがあります。FX PLUS及びマネックスFXでは、
　損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済されるロスカ
　ットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により元本超過損が生じ
　ることがあります。加えて、FX PLUS及びマネックスFXでは、相場の急
　激な変動により、意図した取引ができない可能性があります。FX PLUSでは、
　10,000通貨以上の取引では取引手数料はかかりません。10,000通貨未満の取引
　では1,000通貨あたり30円の取引手数料がかかります。マネックスFX
　では、取引手数料はかかりません。FX PLUS及びマネックスFXで
　は、通貨ペアごとにオファー価格（ASK）とビッド価格（BID）を同時に提示し
　ます。オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価
　格はビッド価格よりも高くなっています。流動性の低下、相場の急激な変動に
　より、スプレッドの幅は拡大することがあります。FX PLUS及びマネックスFX
　では取引通貨の為替レートに応じた取引額に対して一定の証拠金率以上で当社
　が定める金額の証拠金（必要証拠金）が必要となります。一定の証拠金率とは
　後記のとおりです。ただし、相場の急激な変動等の事由が発生した場合には当
　社判断により変更することがあります。
　【個人口座】FX PLUSでは、原則4%（HKD/JPY およびZAR/JPYでは8%）とします。
　マネックスFXでは、レバレッジコースに応じ、4%（ZAR/JPYおよびHKD/JPYでは
　8%）～100％の間で証拠金率を定めます。
　【法人口座】金融商品取引業等に関する内閣府令第117条第27項第1号の定める
　定量的計算モデルにより金融先物取引業協会が算出した通貨ペアごとの為替リ
　スク想定比率です。ただし、金融先物取引業協会の算出した為替リスク想定比
　率が、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金率（原則1%、ZAR/JPYおよび
　HKD/JPYでは8%）を下回る場合には、当社が通貨ペアごとに定める最低証拠金
　率を優先させることとします。

・くりっく株365の取引対象である株価指数は、需給関係、対象株式の相場、配
　当予想額、為替相場、金利相場の変動等に伴って変動するため、これにより元
　本損失が生じることがあります。くりっく株365では、取引金額が証拠金の額
　に比して大きいため、取引対象である株価指数の変動により、差し入れた証拠
　金の額を上回る損失（元本超過損）が発生することがあります。くりっく株365
　では、損失が一定比率以上になった場合に自動的に反対売買により決済される
　ロスカットルールが設けられていますが、相場の急激な変動により、元本超過
　損が生じることがあります。くりっく株365では、片道1枚あたり141円の取引
　手数料がかかります。くりっく株365では、証拠金の額は、東京金融取引所が
　定める1枚あたりの証拠金基準額に、当社が定める金額（東京金融取引所が定
　める1枚あたりの証拠金基準額の2倍を上限額とします。）を加算した額に建玉
　数量を乗じて算出します。証拠金の額は、東京金融取引所がリスクに応じて
　算定する証拠金基準額及び取引対象である株価指数の価格に応じて変動するた
　め、取引金額の証拠金に対する比率は、常に一定ではありません。詳細はくり
　っく株365のウェブサイトでご確認ください。

・マネックス・ゴールド取引では、取引対象である金地金等の価格の変動によ
　り元本損失が生じることがあります。マネックス・ゴールド取引に際しては、
　マネックス・ゴールド口座の開設が必要です。1回の注文の上限金額、重量
　はそれぞれ99億9,999万9千円、100万gです。スポット取引の注文は約定まで、
　積立取引は当月分の買付について前月25日（休業日の場合は前営業日）15:30
　まで、変更・取消が可能です。商品に欠陥がある場合を除き、お客様の購入
　された金地金等について、返品・交換はお受けできません。販売価格、代金
　の支払い時期・方法、受渡時期等、特定商取引法に基づき省略されている事
　項について、マネックス・ゴールド口座をお持ちの方にはログイン後のウェ
　ブサイトにて通知いたします。当該口座をお持ちでない方には、請求のあっ
　た場合、書面にて遅滞なく通知いたします。（販売価格は、当社が請求を受
　けた日の9:30時点の価格を通知いたします。）

・お取引の際には、当社ウェブサイトに掲載の「契約締結前交付書面」「上場
有価証券等書面」「目論見書補完書面」「目論見書」「リスク・手数料など
の重要事項」等を必ずお読みください。

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