IPO（新規公開株）は抽選となることがほとんどで、人気の銘柄はかなりの高倍率となります。落選してしまっても、上場後は「セカンダリー投資」として通常の日本株と同様に購入することが可能です。IPO銘柄を上場後に購入するポイントや注意点などをお伝えします。
IPOのセカンダリー投資は上場後に購入すること
新規公開株（IPO）は、それまで証券取引所に未上場だった企業が、株式を新規に上場する際に新株の発行（公募増資）や売出をおこなう株式のことです。IPOで売り出される株式を購入する場合、ブックビルディング（需要申告）への参加や抽選があり、どなたでも自由に購入することはできません。特に人気の銘柄はかなりの高倍率となることも珍しくありません。
IPOのセカンダリー投資とは、IPO銘柄を上場後に購入する投資手法です。通常の日本株を売買する手法と変わらないため、証券会社に口座開設して資金があればどなたでも購入することができます。
IPO銘柄を上場後に購入するとどうなる？
| 銘柄名（コード） | 上場日 | 初値（円） | 2024年12月9日終値（円） | 初値からの騰落率 |
|---|---|---|---|---|
| Terra Drone（278A） | 2024年11月29日 | 2,162 | 1,863 | －13.83％ |
| グロービング（277A） | 2024年11月29日 | 5,600 | 6,230 | 11.25％ |
| ガーデン（274A） | 2024年11月22日 | 3,060 | 3,000 | －1.96％ |
| Sapeet（269A） | 2024年10月29日 | 2,285 | 2,601 | 13.83％ |
| 東京地下鉄（9023） | 2024年10月23日 | 1,630 | 1,632.5 | 0.15％ |
| Ｓｃｈｏｏ（264A） | 2024年10月22日 | 761 | 1,130 | 48.49％ |
| 伸和ホールディングス（7118） | 2024年10月21日 | 1,530 | 1,684 | 10.07％ |
| インターメスティック（262A） | 2024年10月18日 | 2,038 | 2,658 | 30.42％ |
| Ａｉロボティクス（247A） | 2024年9月27日 | 2,514 | 2,484 | －1.19％ |
| ROXX（241A） | 2024年9月25日 | 1,941 | 1,379 | －28.95％ |
| リプライオリティ（242A） | 2024年9月25日 | 1,398 | 992 ※2024年12月5日終値 |
－29.04％ |
出所：マネックス証券作成
- 2024年9月～11月に当社で取扱実績があるIPO銘柄
- ご説明のため、個別銘柄を表示しておりますが、勧誘・推奨するものではありません。
2024年9月～11月に新規上場したIPO銘柄11銘柄のうち、2024年12月9日終値時点で初値から上昇している銘柄は6銘柄、下落している銘柄は5銘柄でした。
IPO銘柄の株価は上場直後に値下がりする、いわゆる「初値天井」となるケースもありますが、銘柄によっては上場後も株価が上昇していることが分かります。
IPOのセカンダリー投資の注意点は？
急な値動きに注意
ＲＯＸＸ（241A）日足チャート
出所：マネックス証券
※ご説明のため、個別銘柄を表示しておりますが、勧誘・推奨するものではありません。
上場後すぐに購入するのではなく、株価が下落したところで購入するのも一つの方法です。IPOは新興企業が多く時価総額が小さいものも多いので、上場後、売り買いともに注文が減ってしまい、株価の下落が続くことがあります。投資に値するか「マネックス銘柄スカウター」などで事業内容や業績をチェックしてみてはいかがでしょうか。高い成長性が期待できれば、上場直後より、安い水準で株式を購入できるかもしれません。
ロックアップ条項を確認する
ロックアップとは、上場直後に株価が急落するのを防ぐため、上場前から株式を保有している大株主やベンチャーキャピタルが一定期間、または一定の株価になるまで株式を売ってはならないという制限のことです。ロックアップがあるかどうかは、目論見書や有価証券届出書にロックアップ条項として開示されます。
ロックアップ条件が上場後90日・180日などの期間の場合、この期間を過ぎるとロックアップが解除されて大株主やベンチャーキャピタルが売却できるようになり、株価が下落する要因にもなりますので、長期間保有する場合は注意が必要です。
また株価が公開価格（公募価格）に対して一定価格以上になったらロックアップが解除されるという条件の場合は株価推移に注意する必要があります。逆指値注文などを活用して一定の株価を上回ったら売却するという方法もオススメです。
その他にも主幹事証券の同意があれば、ロックアップ期間中でもロックアップ条項が解除される場合もあります。
銘柄スカウターでIPO銘柄を分析
銘柄分析ツール「マネックス銘柄スカウター」でIPO銘柄の成長性や過去の業績推移を確認して、IPO銘柄が上場後も投資できるかを分析することができます。
「マネックス銘柄スカウター」は口座をお持ちの方ならどなたでも利用できます。口座をお持ちでいない方は「マネックス銘柄スカウターライト」をご利用いただけます。（一部機能に制限あり）
インターメスティック（262A）企業情報
出所：マネックス証券
※ご説明のため、個別銘柄を表示しておりますが、勧誘・推奨するものではありません。
例えば2024年10月18日上場のインターメスティック（262A）は「企業情報」で眼鏡チェーン「Zoff」の運営会社であることや同業他社の銘柄が分かります。「同業他社情報」はその銘柄と同業種の銘柄が確認でき、業界全体の株価動向やトレンドを掴むのに適しています。
「今期進捗状況」では、通期の業績予想に対してどの程度達成しているかが確認できます。
「通期業績推移」では、過去数年間の業績推移が確認できます。「右肩上がりを続けていれば、今後の業績も伸びる可能性がある」など判断することができます。
