S&P500指数には、年末にかけて上昇しやすいという「アノマリー」があります。1980年以降の振返りや、S&P500指数採用銘柄のうち時価総額が大きい上位3銘柄および、現物買付手数料が実質無料の「米国ETF買い放題プログラム」対象銘柄からアノマリーを生かせるETFをご紹介します。
アノマリーとは？
金融市場において理論や一般的な予測では説明できないものの、経験的に繰り返し観測される市場の規則性を指します。特定の時期や条件下で生じやすく、投資家やトレーダーの注目を集めることがあります。
ただし、アノマリーは必ずしも毎回発生するわけではなく、市場環境やその他の要因による影響を受ける場合があります。
S&P500指数は11月と12月に上昇しやすい？
直近約45年間のS&P500指数の月別データでを見ると
- ① 上昇回数率は、11月が1位（73.33％）、12月は３位（71.11％）
- ② 平均騰落率は、11月が1位（＋2.13％）、12月は5位（＋1.19%）
そのため、11月から年末にかけて、S&P500指数は上昇する傾向があるといえそうです。
直近約45年間の月次上昇確率・平均騰落率順位TOP5
| 順位 | 月（上昇確率） |
|---|---|
 |
11月（73.33％） |
 |
5月（71.74％） |
 |
12月（71.11％） |
 |
4月（69.57％） |
 |
3月（63.04％） 6月（63.04％） |
| 順位 | 月（平均騰落率） |
|---|---|
|
11月（＋2.13％） |
|
4月（＋1.54％） |
|
7月（＋1.27％） |
|
10月（＋1.21％） |
|
12月（＋1.19％） |
出所：ブルームバーグのデータをもとにマネックス証券作成。
- S&P500指数（月次、1980年1月～2025年9月）
- 1～9月は各月46回分、10～12月は各月45回分の月次データをもとに上昇確率・平均騰落率を算出。
- 上昇確率は、上昇月数÷（上昇月数＋下落月数）で計算。小数第3位を四捨五入。
- 上昇月数は、前月比がプラスになった月ごとの回数。
- 下落月数は、前月比がマイナスになった月ごとの回数。
- 平均騰落率は、前月比を月ごとに平均。小数第3位を四捨五入。
- 上昇確率、平均騰落率順位の上位5位をそれぞれ表示。
- 過去のデータであり、将来の投資成果等を保証するものではありません。
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アノマリーを生かしてS&P500指数に投資をするなら個別株or米国ETF
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| 個別株（米国株） | ETF（指数連動型） | |
|---|---|---|
| 一般的な商品性 | 企業の株式を1株から取引できる | 複数の株式や資産にまとめて投資できる投資信託を取引できる |
| 価格の 変動 |
主に企業の業績に連動するために、企業の成長次第で価格が変動 | 主に指数に連動を目指すが、市場の需給（売りと買い）のバランスによって価格が変動 ⇒個別株より価格変動がなだらか |
| リスク | 投資対象が限定されるため、ETFに比べて高い | 幅広い銘柄に分散投資しているため、個別株に比べて低い |
個別株の大型銘柄をご紹介
銘柄選びの参考に、S&P500指数採用銘柄のうち時価総額が大きい上位3銘柄をご紹介します。
時価総額加重平均を採用しているS&P500では、TOP3の銘柄の指数に占める割合は全体の約2割を占めています。
【参考】S&P500指数採用銘柄 時価総額TOP3
出所：ブルームバーグのデータをもとにマネックス証券作成。2025年10月28日時点。
- 時価総額は、表示されていない最大の桁を切捨て表示。
- 投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようにお願いいたします。
- 過去のデータであり、将来の投資成果等を保証するものではありません。
- 情報提供が目的であり、投資その他の行動を勧誘する、あるいは、コンテンツ中の個別銘柄を勧誘、推奨するものではございません。
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| ティッカー | 個別銘柄名称 | 終値（2025/10/30） | ベンチマーク（指数） |
|---|---|---|---|
| VOO | バンガード・S&P 500 ETF | 625.24米ドル | S&P500指数 |
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