「三井住友ＤＳ日本バリュー株ファンド（愛称：黒潮）」は、PBR（株価純資産倍率）の絶対的な水準のみで投資判断を行うのではなく、独自の視点をもったバリュー株投資を実践する「NISA成長投資枠対象」の日本株ファンドです。
当ファンドの「投信保有ポイント」の付与率が2024年10月より通常の0.08％（年率）から、0.26％（年率）に大幅にアップしました。投信保有ポイント付与率引き上げの対象銘柄について、毎週1銘柄ずつファンドの魅力をご紹介いたします。今回は第2弾です。
担当ファンドマネージャー 部奈氏からのメッセージ
日本企業は東京証券取引所によるコーポレート・ガバナンス改革などを受け、各社多様な取組みを行うことで日々変化しています。企業の変化に着目する黒潮にとって追い風ともいえる環境です。
運用にあたっては、自分が信念をもって「価値が高い」と信じる銘柄を長期保有することが重要だと考えています。
長く保有するためには、企業の前向きな変化にいち早く気付くことが欠かせません。私自身は投資対象となりうる企業の文化や考え方の理解に常に努めており、投資を通じて企業と向き合うことこそが、ファンドのパフォーマンス向上に寄与していくとの強い信念を持っています。
三井住友DSアセットマネジメント株式会社 運用部バリュー＋αグループ シニアファンドマネージャー
部奈 和洋 氏
2006年大和住銀投信投資顧問（現 三井住友DSアセットマネジメント）入社。
国内株式の市場分析を行うストラテジストを経て、2011年より株式運用部バリュー＋αグループのファンドマネージャー。三井住友DSアセットマネジメントが強みとするバリュー株運用に加え、PBR-ROEモデルを活用した独自の分析やAIを駆使したスクリーニング、企業との対話を重視した徹底的なリサーチに強み。
三井住友ＤＳ日本バリュー株ファンド（愛称：黒潮）
- 日本バリュー株マザーファンドへの投資を通じて、わが国の株式を主要投資対象とします。
- TOPIX（東証株価指数、配当込み）をベンチマークとし、中長期的にベンチマークを上回る投資成果を目指します。
詳細・お申込みはこちらから
銘柄選定の3つのポイント
1. 割安株への厳選投資
割安な銘柄の中から、ROEに着目し、変化が期待される割安株へ厳選投資します。収益力や成長性の指標であるROEを考慮した「適正PBR評価モデル」で算出した適正PBRを基準に割高・割安を判断し、適正PBR未満の銘柄を主な投資対象とします。
* 独自開発のAI（人工知能）。
※上記は、作成基準⽇現在（2024年7月末時点）のものであり、今後変更される場合があります。
（出所）三井住友DSアセットマネジメント提供資料
2. ROEの上昇ポテンシャルが高い銘柄に注目
投資開始時点に比べてROE（自己資本利益率）があまり変化しない場合、適正PBRはほとんど変化しないため、期待リターンも大きく変化することはありません。ROEが向上する場合、ROEの上昇により適正PBRが上昇するため、期待リターンが高まります。
当ファンドではROEの上昇ポテンシャルの高い銘柄に投資することで、より高いリターンの獲得を目指します。
- 上記は、作成基準⽇現在（2024年7月末時点）のものであり、今後変更される場合があります。
- 上記はイメージです。
（出所）三井住友DSアセットマネジメント提供資料
3. 業績変化の兆しと確度を確認
運用担当者による徹底した企業リサーチを、自社開発のAIがサポートすることで効率的に銘柄発掘を行います。具体的には、適正PBRに比べて割安な投資銘柄の中から、AIが長期的なROE（自己資本利益率）の変化や変化の兆しのある銘柄をピックアップします。
運用担当者はAIによるスコア上位となった銘柄を重点的にリサーチし、経営陣との面談、オフィスや工場の視察、同業他社比較や業界環境の分析などを通じて変化の確度を確認します。
- 2017年7月からAIを活用しています。
- 上記は、作成基準⽇現在（2024年7月末時点）のものであり、今後変更される場合があります。
- 上記はイメージです。
（出所）三井住友DSアセットマネジメント提供資料
三井住友ＤＳ日本バリュー株ファンド（愛称：黒潮）
- 日本バリュー株マザーファンドへの投資を通じて、わが国の株式を主要投資対象とします。
- TOPIX（東証株価指数、配当込み）をベンチマークとし、中長期的にベンチマークを上回る投資成果を目指します。
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投信保有ポイント
投資信託を持っているだけで、毎月、dポイント（※）やマネックスポイントがたまります。
NISA口座での保有残高も対象です。
※dアカウント連携をすることで、dポイントをためることができます。
最大付与率0.26％（年率）のファンド
積立設定が可能で、お客様から人気の投資対象・投資テーマをカバーするバラエティに富んだ9本を選定し、2024年10月保有分より以下の9銘柄の投信保有ポイント付与率を、通常0.08％（年率）から、0.26％（年率）に引き上げました。対象銘柄はお客様のニーズなどを鑑み、定期的に見直しを行っていく予定です。
- 最大付与率0.26％（年率）の対象銘柄はお客様のニーズなどを鑑み、定期的に見直しを行っていく予定です。
- 「ダイワ・ＵＳ－ＲＥＩＴ・オープン（年１回決算型）為替ヘッジあり」は通常のポイント付与率となりますのでご注意ください。
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