おまかせ資産運用サービス「ON COMPASS」は、おかげさまで2016年9月のサービス提供開始から10周年を迎えました。
今回は、この10年間に金融市場を大きく揺るがした代表的な3つのイベントを振り返りながら、その局面でON COMPASSがどのようにお客様の資産を守る備えをし、運用してきたのかをご紹介します。
10周年アニバーサリーキャンペーン実施中！
ON COMPASSを始めるには
ON COMPASSをご利用いただくには、マネックス証券の「証券総合取引口座」および「ON COMPASS 投資一任口座」を開設いただく必要があります（口座開設画面で同時にお申込みいただけます）。すでに証券総合取引口座をお持ちのお客様は、「ON COMPASSをはじめる」より、投資一任口座を開設してください。
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投資一任口座をお持ちの方
ON COMPASSとは？
ON COMPASSは、難しい投資知識や売買などの運用の手間が不要で、NISAも利用できるおまかせ資産運用サービスです。
いくつかの質問に答えるだけで、リスク許容度に応じて「あなたに合った資産運用プラン」をご提案。さらにそのプランに沿った資産運用をプロにおまかせすることができます。世界約70ヶ国・約36,000銘柄※に分散投資し、「リスク管理に徹した分散投資」を行います。
お客様が思い描く資産運用のゴールに向けて、急激な市場下落時の影響をできる限り抑えることを目指して運用しています。
※国数、銘柄数は2026年6月末時点。
設定来の基準価額の推移
ON COMPASSは長期的な視点で着実な成長を目指してきました。ファンド設定（2016年6月）から今年6月末までの、各コースにおける基準価額の推移は以下の通りです。
出所：マネックス・アセットマネジメント提供資料
- グラフはマネックス・アセットマネジメントにて作成。
- 本ページでは、以下の各ファンドを「レベル1」～「レベル8」と表記します。以降のコンテンツについても、同様の定義に基づき表記します。レベル1：ＭＳＶ内外ＥＴＦ資産配分ファンド（Aコース）、レベル2：ＭＳＶ内外ＥＴＦ資産配分ファンド（Bコース）、レベル3：ＭＳＶ内外ＥＴＦ資産配分ファンド（Cコース）、レベル4：ＭＳＶ内外ＥＴＦ資産配分ファンド（Dコース）、レベル5：ＭＳＶ内外ＥＴＦ資産配分ファンド（Eコース）、レベル6：ＭＳＶ内外ＥＴＦ資産配分ファンド（Fコース）、レベル7：ＭＳＶ内外ＥＴＦ資産配分ファンド（Gコース）、レベル8：ＭＳＶ内外ＥＴＦ資産配分ファンド（Hコース）
- 各レベルに対応するファンドの基準価額を表示しております。
- 実績データは過去の事実を示すものであり将来の運用成果を保証するものではありません。
設定来の騰落率（2016年6月～2026年6月）
| 運用戦略 | Aコース レベル1 |
Bコース レベル2 |
Cコース レベル3 |
Dコース レベル4 |
Eコース レベル5 |
Fコース レベル6 |
Gコース レベル7 |
Hコース レベル8 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 騰落率 | 3.0% | 19.7% | 54.2% | 94.5% | 129.7% | 161.3% | 194.5% | 230.9% |
出所：マネックス・アセットマネジメント提供資料
- 各レベルに対応するファンドの騰落率を表示しております。
- データは％表示で小数第2位を四捨五入。
- 騰落率は過去一定期間の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。
分散だけではないON COMPASSの「リスクコントロール」
複数の資産を組み合わせる「マルチアセット運用」の要は、資産配分のプロセスにあります。
ON COMPASSは、お客様の目標達成をサポートする「ゴールベース・アプローチ（人生の目標に合わせた資産運用）」の考えのもと、特に以下の2つのアプローチにこだわりを持って運用に取り組んでいます。
大暴落（テール・リスク）への備え
市場では、一般的な統計データ（正規分布）の想定を超える「滅多に起きないが大暴落をもたらすショック」が発生することがあります。ON COMPASSでは、この大きなショックの存在をはじめから運用モデルに織り込み、備える運用を行っています。
下振れリスクの抑制（損失幅の最小化を目指す資産配分）
暴落が発生した際にも、資産全体の損失幅（期待ショートフォール）をできる限り小さく抑える設計を行っています。大きな落ち込みを回避することで、運用を途中で断念するリスクを抑え、目標達成の確率を維持することを目指します。
金融市場が大きく変動したイベントを振り返る
長期にわたる資産形成の道のりでは、避けては通れない市場の下落局面が何度も訪れます。
ここからは、この10年間に金融市場が大きく変動した代表的な3つのイベントを取り上げ、ON COMPASSの実際の運用実績（期間中の最大ドローダウン）を振り返ります。
①米中貿易摩擦（集計期間：2018年9月末 〜 2018年12月末）
米中間の貿易摩擦が激化し、世界中の株式市場が同時に大きく冷え込んだ局面です。世界的な株安が進む緊迫した状況下において、ON COMPASSは徹底した分散投資と下振れリスクの管理を行い、各運用戦略における下落幅を抑制することに努めました。
- 最もリスクを抑えた戦略（Aコース：リスクレベル1）の一時的な最大下落率：約-3.5%
- 最もリスクの高い戦略（Hコース：リスクレベル8）の一時的な最大下落率：約-18.2%
出所：マネックス・アセットマネジメント提供資料
- 最大ドローダウンは対象期間中の最高値から最安値までの下落率を示すため、 急落前の高値から安値までの下落率を算出できるよう、2018年9月末を集計開始時点とし、同年のマーケットのボトムである 2018年12月末までを集計対象期間としています。
- 上記に記載したイベント期間における下落率は、FACTSETが提供する各指数データ（国内債券：NOMURA-BPI総合インデックス、外国債券：FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし円ベース）、国内株式：TOPIX配当込み指数、世界株式：MSCI Kokusai (World ex Japan) Index、REIT：FTSE EPRA Nareit Developed REITs Index、米ドル：米ドル/円為替レート、米国株式：S&P500）をもとに、マネックス・アセットマネジメントが算出したものです。海外の指数は円換算しています。
- 上記の実績データは過去の事実を示すものであり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。
リスク管理に徹した資産配分を行うことで、急激な相場下落時におけるポートフォリオへの影響を最小限に留めることに努めました。
②コロナショック（集計期間：2019年12月末 〜 2020年3月末）
世界的なパンデミックの拡大により、市場の一時的急落を招きました。世界中の市場がパニック的な売りを経験する中、ON COMPASSがあらかじめ備えていたリスク管理体制で、下落幅を抑える運用に努めました。
- 最もリスクを抑えた戦略（Aコース：リスクレベル1）の一時的な最大下落率：約-6.4%
- 最もリスクの高い戦略（Hコース：リスクレベル8）の一時的な最大下落率：約-29.9%
出所：マネックス・アセットマネジメント提供資料
- 最大ドローダウンは対象期間中の最高値から最安値までの下落率を示すため、 急落前の高値から安値までの下落率を算出できるよう、2019年12月末を集計開始時点とし、マーケットのボトムである2020年3月末までを集計対象期間としています。
- 上記に記載したイベント期間における下落率は、FACTSETが提供する各指数データ（国内債券：NOMURA-BPI総合インデックス、外国債券：FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし円ベース）、国内株式：TOPIX配当込み指数、世界株式：MSCI Kokusai (World ex Japan) Index、REIT：FTSE EPRA Nareit Developed REITs Index、米ドル：米ドル/円為替レート、米国株式：S&P500）をもとに、マネックス・アセットマネジメントが算出したものです。海外の指数は円換算しています。
- 上記の実績データは過去の事実を示すものであり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。
市場全体が大きく下落する嵐のような局面でも、下振れリスクを想定した資産の分散効果がしっかりと力を発揮しました。
③ロシアのウクライナ侵攻（集計期間：2022年1月末 〜 2022年10月末）
地政学リスクの急上昇に加え、世界的なエネルギー・食料価格の深刻なインフレが重なりました。このような先行きが見通しにくい環境下でも、ON COMPASSは分散投資によるアプローチを継続しました。
- 最もリスクを抑えた戦略（Aコース：リスクレベル1）の一時的な最大下落率：約-4.1%
- 最もリスクの高い戦略（Hコース：リスクレベル8）の一時的な最大下落率：約-11.4%
出所：マネックス・アセットマネジメント提供資料
- ロシアによるウクライナ侵攻は2022年2月末に始まりましたが、最大ドローダウンは対象期間中の最高値から最安値までの下落率を示すため、侵攻前の高値から侵攻後の安値までの下落率を算出できるよう、2022年1月末を集計開始時点とし、侵攻後同年のマーケットのボトムである10月末までを集計対象期間としています。
- 上記に記載したイベント期間における下落率は、FACTSETが提供する各指数データ（国内債券：NOMURA-BPI総合インデックス、外国債券：FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし円ベース）、国内株式：TOPIX配当込み指数、世界株式：MSCI Kokusai (World ex Japan) Index、REIT：FTSE EPRA Nareit Developed REITs Index、米ドル：米ドル/円為替レート、米国株式：S&P500）をもとに、マネックス・アセットマネジメントが算出したものです。海外の指数は円換算しています。
- 上記の実績データは過去の事実を示すものであり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。
インフレと地政学リスクが交錯する困難な長期下落トレンドにおいても、特定の資産（株式など）だけに依存しない安定した設計が下支えとなり、ポートフォリオへの急激なダメージを和らげました。
マネックス・アセットマネジメント運用担当者からのコメント
平素よりON COMPASSをご愛顧いただき、厚く御礼申し上げます。
おかげさまでサービス開始から10周年を迎えました。先に掲げましたように、ON COMPASSが目指し、日々尽力しているのは「下落に強い運用」です。私たちが下落の影響をできる限り抑えることを目指すのは、単なるリターンの追求ではなく、皆さまの人生の「ゴール達成」が運用の目的だからです。いざという時の資金不足や大きな下落による回復の困難さを防ぎ、何より市場急落時の不安によるパニック売りを避け、安心して投資を継続していただくことを大切にしています。
今後とも末永くご愛顧賜りますようお願い申し上げます。
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投資一任口座をお持ちの方
10周年を迎えたON COMPASS
ここまで「10年の運用実績を振り返る」と題して、10年間の運用状況をご紹介させていただきました。
ON COMPASSは、皆さまの「退職後の豊かな暮らし」や「大切なご家族との未来」「いつか叶えたい夢」など、一人ひとりの人生の目標（ゴール）を実現するために、資産運用の側面からサポートしたいと考えています。
すでにご利用中のお客様も、これから始めようとお考えのお客様も、引き続きON COMPASSをよろしくお願いいたします。
