需給分析とは

株の「売り手」と「買い手」のどちらが多いか（需要と供給）を把握し、株価の将来の動きを予測する分析手法です。業績やチャートだけでなく、信用買い残・売り残などのデータから「潜在的な売り圧力や買い圧力」を読み解きます。今回は「信用残高」「取組倍率」について解説します。

株式投資における3つの主要な分析手法の相違点について

主要な分析手法との相違点については以下の通りです。

ファンダメンタルズ分析＝「企業の価値」を見る分析

業績や財務状況、業界の将来性などから企業の本来の価値（割安・割高）を判断し、中長期的な投資価値を見極めます。

テクニカル分析＝「過去の株価の値動き」を見る分析

チャート（株価の推移や出来高）のパターンから投資家心理やトレンドを読み取り、売買のタイミングを判断します。

需給分析＝「現在の買い手と売り手のバランス」を見る分析

信用残高や機関投資家の動向などから「買いたい人」と「売りたい人」のどちらが優勢か（将来の売り・買い圧力）を把握し、短期〜中期の株価の動きを予測します。

信用残高とは

証券会社を通じて投資家が信用取引で行った「買い」と「売り」それぞれの合計建玉の残高です。毎週最終営業日時点の残高を翌週第3営業日の朝に更新いたします。

買い残と売り残の意味

買い残が多い場合：
投資家が「株価上昇」を期待している状況です。一方で信用買い建玉は最終的に決済のために返済売りが必要になるため「将来の売り圧力が増えている」とも捉えられます。

売り残が多い場合：
投資家が「株価下落」を予想している状況です。一方で信用売り建玉は最終的に決済のために買戻しが必要になるため「将来の買い圧力が増えている」とも捉えられます。

取組倍率（信用倍率）とは

「信用買い残 ÷ 信用売り残」で算出される数値で買い残高と売り残高のバランスを示す指標です。

取組倍率（信用倍率） = 信用買い残 ÷ 信用売り残

倍率が1倍である場合、信用買い残と信用売り残は同じ株数となり、1倍を上回ると買い残＞売り残となります。

信用残高の見方｜キオクシアホールディングス（285A）を例に解説

信用残高と取組倍率（信用倍率）は個別銘柄のサマリー、もしくはマネックストレーダーで確認することができます。
ここでは、画面の見方の参考として、キオクシアホールディングス（285A）を例に見ていきましょう。

個別銘柄のサマリー：
投資情報 ＞ 銘柄コード・銘柄名で検索 ＞ サマリー ＞ 信用情報

マネックストレーダー：
株式情報＞信用情報＞[2401]銘柄別信用状況（「買残」または「売残」にチェック）＞左上部の白いタブに銘柄コードを入力

マネックストレーダーの詳細についてはこちら

※情報提供が目的であり、投資その他の行動を勧誘する、あるいは、コンテンツ中の個別銘柄を勧誘、推奨するものではございません。

7/24の信用残高は買い残11,385,700株、売り残542,800株、取組倍率（信用倍率）は20.98倍となっております。
前週の7/17の数値（買い残13,887,900株、売り残377,900株で、取組倍率（信用倍率）は36.75倍）から比較すると買い残は減り、売り残は増え、取組倍率（信用倍率）は低下しております。
ここから読み取れる投資家心理としては「株価下落」の予想が強まりつつある状態となっており、同時に将来の買い圧力が増えつつある状態と捉えることができます。

※信用情報（買い残、売り残）の週次信用残高の更新タイミング
毎週最終営業日時点の残高を翌週第3営業日の朝に更新いたします。

注意点：信用建玉残高情報の過信は禁物

信用建玉残高単体でその銘柄のトレンドの全体像を正確に示すわけではありません。一部のニュースやイベントが一時的な偏りを生む可能性があります。信用取引には証金残高や逆日歩情報、回転日数などの有用な情報が他にもあります。さらに出来高やテクニカル指標と組み合わせることで、より多角的な視点で相場を捉えられるようになります。信用建玉残高を過信せず、他のデータや要因と総合的に判断することが重要です。

「証金残高」とは

日本証券金融株式会社が、各証券会社にどれだけ貸し出し（金銭や株券）しているかの残高です。速報値は毎日、確報値は翌営業日に発表されます。

融資残：日証金が買い方の証券会社に融資している残高を表示します。

貸株残：日証金が売り方の証券会社に貸した株のうち、未返済の株数を表示します。

「逆日歩」とは

逆日歩とは、制度信用取引で信用売り（空売り）を行った時に発生する可能性がある追加の支払いコストです。正式には「品貸料（しながしりょう）」とも呼ばれます。逆日歩の詳細についてはこちら

「回転日数」とは

「売ってから買うまで、または買ってから売るまで、一回転するのに何日かかるか」をあらわしたものです。日数が短いほど投資家の売買が頻繁であり、資金が速やかに循環しているとされ、相場が活発であると示唆されます。

※計算式は以下の通りです（各値は5日移動平均を採用）
回転日数＝｛（融資残＋貸株残）×2 ｝÷（融資新規＋同返済＋貸株新規＋同返済）

詳しくは「ヘルプ」画面をご覧ください。
銘柄詳細情報の見方として各項目・用語等の説明がございます。

信用取引を活用したアプローチについて

信用残高の偏りや取組倍率（信用倍率）の変化に着目することで、株価のトレンド転換の兆候を見極めやすくなります。また、需給変化によってボラティリティが大きくなる局面では、信用取引の特徴を活用することで、より効率的な投資機会を捉えやすくなります。
信用取引のメリットは、下落局面において「信用売り（空売り）」で利益を狙える点や、現物取引とは異なり1日のうちに同一銘柄を繰り返し売買できる点にあります。

信用取引とは

信用取引とは、お客様が取引をする際に資金や株式を証券会社等から借りて、売買を行う取引のことです。 担保（保証金）を差し入れることで、手元にある資金以上の取引が可能である他、現物取引にはない特徴がいくつかあります。

手持ち資金以上の取引ができる

信用取引では取引金額の一部にあたる保証金を差し入れることで手元資金の最大約3.3倍の取引ができるため、資金効率を高めた取引ができます。

下落相場でも利益が狙える

信用取引なら「株価が下がる」と予測した局面でも、売りから入ることで利益を狙う機会が生まれます。

同じ銘柄を何度でも取引ができる

信用取引なら同じ資金を活用して1日のうちに同一銘柄を繰り返し売買できます。

注意したい「信用取引」のリスク

取引の選択肢を広げられる信用取引ですが、活用にあたってはリスクの理解が重要です。以下のポイントをしっかりと確認し、無理のない範囲での取引を検討しましょう。